接任中國央行黨委書記 潘功勝其人其事

　　經濟觀察網 記者 胡艷明 2023年7月1日，一則重要金融監管高層人事變動落地——潘功勝接任中國人民銀行（以下簡稱“央行”）黨委書記。

　　當日下午，中國人民銀行召開領導干部會議。中央組織部有關負責同志宣布了中央決定：潘功勝同志任中國人民銀行黨委書記，免去郭樹清同志的中國人民銀行黨委書記職務、易綱同志的中國人民銀行黨委副書記職務。

　　2012年6月，潘功勝從農行副行長調任中國央行副行長，任職長達11年，其中有7年兼任國家外匯管理局局長。

　　潘功勝的職業生涯開始于銀行業。1993年，潘功勝獲得中國人民大學經濟學博士學位后，加入工行。他先后參與了工行、農行這兩家國有大行的股改上市工作，其中，曾在工行股改時出任股份制改革辦公室主任帶領工行上市，2008年出任農行副行長負責農行的上市工作，因此他被市場視為順利完成股改上市的重要功臣，當時被譽為“少壯派”銀行家。

　　2012年6月，潘功勝空降央行，出任副行長，曾先后分管辦公廳、金融市場司、金融穩定局等部門，并于2016年1月開始兼任外匯管理局局長。

　　有人評價他是金融技術官員，曾經主管銀行財會業務的經歷讓他對財務指標如數家珍，對曾經劍橋大學和哈佛大學的研究經歷讓他兼具國際視野。

　　國有大行股改“親歷者”

　　“我的職業生涯與國有銀行改革進程密切相關。”2019年初，潘功勝曾經講述過因為參與商業銀行股份制股改未能赴哈佛留學的“故事”。

　　“2003年，那時候對年輕人來說，出國留學是夢想和追求。哈佛大學肯尼迪政府管理學院給我發了錄取通知書。我去找姜建清董事長（時任工行董事長），他說，你博士也讀了，留學也留過了，別去了，留下來跟我搞股改。所以我就沒去。”

　　潘功勝履歷顯示，1993年8月至2008年4月，歷任工行房地產信貸部副處長，計劃財務部處長，人力資源部副總經理（組織部副部長），計劃財務部副總經理，深圳分行副行長，計劃財務部總經理，股份制改革辦公室主任，戰略管理與投資者關系部總經理，董事會秘書；并因出色工作成績擢升農行副行長參與農行股改——2008年4月至2012年6月，任農行黨委委員、副行長、執行董事。

　　回顧中國經濟體制改革進程的前十年，國有商業銀行股份制改革是其中最大的亮點，也是最重要的組成部分，國有商業銀行股份制改革開啟了中國銀行業現代化的進程。

　　2006年10月27日，工行成功IPO，曾在當時被稱為“世紀招股”。工行A+H首次公開發行的總規模為556.5億股，募集資金總額達到人民幣1732.3億元，當時是全球有史以來融資規模最大的首次公開發行。

　　潘功勝談到，“中國大型商業銀行股改上市是中國商業銀行發展歷程中最輝煌的一個篇章。我個人職業生涯與中國國有銀行股改上市進程緊密的聯系在一起，我長時間深度參與了這個進程，這是我的榮幸。”

　　上世紀末本世紀初，脆弱的銀行體系長期困擾著中國經濟，成為中國經濟長遠發展和金融穩定最大的潛在危險。部分媒體和國際機構甚至做出了“中國商業銀行在技術上已經破產，銀行業危機隨時可能爆發”的判斷。

　　潘功勝后來回憶：中國國有商業銀行股份制改革，催生了一個健康的銀行體，改善了中國銀行業的治理狀況、資產質量和經營績效，使中國銀行業的競爭力顯著提升，為國際社會和金融市場對中國銀行體系信心的根本提升奠定了堅實的基礎。

　　2003年，黨中央、國務院關于國有商業銀行改革的重大決策付諸實施。當時改革的基本思路有三方面：一是通過國家注資和剝離壞賬，對商業銀行進行財務重組，解決歷史存量問題；二是通過股份化，包括引進戰略投資者，改變商業銀行傳統的產權和經營機制，健全公司制；三是通過公開發行股票進一步充實資本金，強化對銀行的市場約束，推動銀行改革。這是既參照了國際上銀行重組的經驗，又融合了中國的具體國情的商業銀行“重組、股改、上市”三部曲。

　　潘功勝說，這個思路為中國銀行業改革提供了一條清晰、務實和可靠的路徑。另外他認為，改革時機的選擇也非常重要。事實證明，中央政府關于國有商業銀行改革的時間窗口選擇是十分正確的。如果放在2008年金融危機爆發后，商業銀行股份制改革很可能會遙遙無期。2010年，作為中國大型商業銀行改革的收官之作，農行完成了股改上市。當時不僅面臨金融危機之后錯綜復雜的經濟形勢和劇烈波動的資本市場，還面臨外界對農行經營模式的不解和質疑。幸運的是，農行最終成功上市。在此之后，國內外資本市場對于大型商業銀行上市的發行窗口已經基本關閉。

　　中國大型商業銀行股份制改革是一個非常艱難的過程，在財務重組、引進境外戰略投資者、發行上市等都曾面臨艱難的過程。

　　當時，潘功勝被業內視為農行IPO的重要人物，從獲得股改小組上市批準，到同時登陸A+H股，農行僅用了百余天的時間。

　　潘功勝后來講過農行上市時發生的故事：2010年6月底，就在農行上市路演期間，全球資本市場出現大幅振蕩，美國股市連續兩天分別下跌了4%和3%。投資者普遍信心不足，新股發行頻頻破發，幾家已經上市的銀行股價也出現大跌，給農行上市帶來很大壓力。同時，國際輿論環境也不是很友好。面臨如此錯綜復雜的情況，農行甚至一度準備停止路演。現在回想起來，如果當時上市失敗，農行股改會在今后很長的時間內被作為一個教科書式的負面案例。但幸運的是，農行最終克服了諸多困難，成功上市，并且籌資221億美元，成為當時全球最大的IPO。

　　“理想的風，最終還是吹進了現實”。國有銀行股改正式收官后，2011年上半年，潘功勝赴哈佛大學肯尼迪政府管理學院學習。

　　“干練、直率” 直指風險化解

　　2012年，潘功勝告別農行，“空降”中國央行任副行長。2012年6月8日晚，農行發布公告稱，根據國家金融工作需要，潘功勝已請辭農行執行董事、副行長及董事會戰略規劃委員會委員職務。隔天6月9日，央行網站顯示，潘功勝已正式出任中國央行副行長一職。

　　出任央行副行長后，潘功勝曾先后分管辦公廳、金融市場司、金融穩定局等部門。潘功勝多次就外匯市場、互聯網金融、債券違約、房地產風險化解等公開表態，給公眾留下了干練、直接的形象，并且每次公開發言都干貨滿滿、言之有物。

　　履新后不久，當年9月召開的“國際金融論壇2012學術報告會”上，潘功勝表示，過去10年來，中國金融體系改革取得了長足進展，但改革效果也受到一些外部因素的制約。在政府目標的引導下，政府通過金融體系為經濟發展源源不斷地提供低成本資金，從而通過大規模投資推動經濟增長，但這樣的經濟增長方式及宏觀管理手段存在著很多問題。下一步中國金融改革的基本原則是必須堅持市場化和商業化改革路徑。

　　2016年3月12日，全國兩會期間，時任央行行長周小川攜時任副行長易綱、副行長兼國家外匯管理局局長潘功勝出席記者會，就“金融改革與發展”的相關問題回答中外記者的提問。

　　周小川開門見山介紹同事時說，潘功勝副行長也是外匯局局長，是管外匯的，他也分管金融市場的業務，也管過中國各項區域性金融試點。

　　當時國內房地產市場火熱，在被問及央行對很多地方在通過P2P平臺搞首付貸的態度時，潘功勝在周小川回答之后補充說：“人民銀行在這個問題上的態度是非常明確的，一是房地產開發企業、房地產中介機構自辦的金融業務沒有取得相應的資質，是違法從事金融業務，而且這里面還存在著自我融資、自我擔保、搞資金池的現象。二是會與相關部門一起，結合即將開始的互聯網金融的專項整治活動，對房地產中介機構、房地產開發企業以及他們與P2P平臺合作開展的金融業務開始進行清理和整頓，打擊為客戶提供首付貸融資、加大購房杠桿、變相突破住房信貸政策的行為。”

　　在后來的平臺金融監管風險處置時，潘功勝在2020年12月26日、2021年4月12日就金融管理部門約談螞蟻集團兩次發表答記者問，直接亮明監管態度。

　　防范化解金融風險是金融工作的永恒主題。2023年5月，潘功勝指出，黨的十八大以來，金融部門不斷完善金融監管制度體系，防范化解重大金融風險取得重要階段性成果。宏觀杠桿率過快上升勢頭得到有效遏制，一批重點高風險集團和高風險金融機構得到有效處置，影子銀行風險持續收斂，房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制，互聯網金融風險專項整治取得良好成效，平臺企業金融監管不斷完善，外部沖擊得到妥善應對，金融市場運行平穩有序。

　　執掌外匯局七年

　　2012年6月，潘功勝任中國央行黨委委員、副行長，至今已有11年的時間；從2016年1月，潘功勝接任易綱擔任國家外匯管理局黨組書記、局長，至今已七年有余。

　　從歷任外匯局局長的任職時間來看，李福祥（1998年-2000年）、吳曉靈（2000年-2001年）、郭樹清（2001年-2005年）、胡曉煉（2005年-2009年），易綱（2009年-2016年），潘功勝的執掌外匯局時間和易綱接近，均在人民幣走向國際化的關鍵時期。易綱主管外匯局工作多年，被業內視為在外匯改革中功不可沒，曾主導2015年的“811匯改”、 人民幣加入特別提款權（SDR）等關鍵工作。

　　2016年初，剛剛經歷過匯改，市場認為央行將堅定推進匯率市場化。人民幣開年貶值，且外匯儲備單月下降額創下歷史記錄，正是人民幣國際化步伐加快、人民幣匯率雙向波動加大的關鍵時刻。

　　在2016年外匯管理工作會議上，潘功勝出席會議部署了2016年外匯管理五項重點工作，其中包括推進外匯監管方式改革、進一步優化外匯管理服務，深化經常項目便利化改革，完善跨境投融資外匯管理，加快外匯市場發展；加強風險防控；做好國家外匯儲備經營管理工作等。

　　每當人民幣匯率面臨較大波動，潘功勝往往會在關鍵時刻表態，穩定市場信心。

　　2018年10月，人民幣臨“7”關口，創下自2017年年初以來最低值。當時潘功勝在國務院政策例行吹風會警告人民幣做空勢力：“幾年之前我們都交過手，彼此也非常熟悉，我想我們應該都記憶猶新。我們有基礎、有能力、有信心保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。”

　　同時，潘功勝指出，近些年來，在應對匯率和外匯市場波動的過程中，央行、外匯局也積累了豐富的經驗和政策工具，根據形勢的變化采取必要的、有針對性的措施。

　　2020年以來，疫情沖擊下國際市場動蕩，人民幣外匯再次面臨波動。潘功勝公開表態：人民幣匯率雙向波動將成常態，市場主體應樹立匯率風險中性理念。“部分企業在外匯風險管理方面存在‘順周期’和‘裸奔’行為，但企業財務管理押注匯率升值或貶值，久賭必輸”。

　　疫情逐漸消退后的市場也并不平靜，2022年以來，“高通脹”和“緊貨幣”引發國際金融市場劇烈震蕩，全球股票、債券等金融資產價格全面下跌。美元快速走強，年初以來美元指數最高升值接近20%至114以上，創20年新高。

　　雖然外部環境動蕩，但中國外匯市場展現新特征，韌性不斷增強。潘功勝表示，與前兩次美元升值時期相比，2021年以來人民幣匯率對美元指數波動的敏感性降低。從全球范圍看，與主要發達和新興市場貨幣相比，人民幣貶值幅度處于平均水平。跨境資金流動雖有波動，但總體平穩有序，多方面因素推動外匯市場韌性增強。

　　2023年1月18日，中國人民銀行黨委書記郭樹清到國家外匯管理局中央外匯業務中心調研時，高度肯定外匯儲備經營管理取得的成績，“不斷完善中國特色外匯儲備經營管理，有效應對國際政治、經濟、金融周期波動和新冠疫情等嚴峻考驗，實現了外匯儲備資產安全、流動和保值增值。”

　　潘功勝“執掌”外匯局的七年間，人民幣匯率彈性加大，雙向波動，外匯儲備規模保持基本穩定。從2016年1月算起，我國外匯儲備余額為3.23萬億美元；截至2023年3月末，我國外匯儲備規模為31839億美元。七年間，外匯儲備保持在3萬億美元以上，外匯儲備規模連續十七年穩居世界第一。

　　隨著國內外宏觀環境、金融市場的變化，外匯管理業務也不斷面臨新要求。2023年全國外匯管理工作會議部署2023年外匯管理重點工作時要求：深化外匯領域改革開放；防范跨境資金流動風險；完善外匯儲備經營管理，推進專業化投資能力建設、科技化運營能力建設、市場化機構治理能力建設，保障外匯儲備資產安全、流動和保值增值；強外匯管理法治建設等更加全面的要求。

　　新起點新使命

　　在央行工作的第12年，即將步入60歲的潘功勝，將以新的身份繼續在央行的工作。

　　放眼當下，在今年6月的陸家嘴論壇上，潘功勝在發表演講時提到，4月中旬以來，受內外部多種因素影響，尤其是美元指數在美國債務上限問題、中小銀行風險問題推升避險情緒、美聯儲加息預期有所升溫的推動下走強，疊加國內經濟恢復基礎尚不穩固，人民幣匯率出現了一些波動，但我國外匯市場運行總體平穩，匯率預期和跨境資金流動保持相對穩定。

　　他認為，中國穩健的金融周期為經濟和金融市場運行提供了適宜的環境。“市場流動性保持合理充裕，為實體經濟提供充足穩定的融資。”潘功勝分析說，以新增信貸占國內生產總值（GDP）比重的邊際變化衡量，2023年以來中國的信貸脈沖轉正上行，顯示信貸對經濟的支持作用正在增強。國際貨幣基金組織（IMF）將今年中國經濟增長預測由4.4%上調至5.2%。世界銀行將今年中國經濟增長預測由4.3%上調至5.6%。

　　對于國內環境，按照6月28日召開的中國人民銀行貨幣政策委員會召開2023年第二季度例會的定調，“國內經濟運行整體回升向好，市場需求穩步恢復，生產供給持續增加，但內生動力還不強，需求驅動仍不足。”

　　當下環境中，如何行使中央銀行的職責，在穩增長與防風險之間如何做好平衡，是留給新任行長的新命題。

　　黨的二十大報告提出“建設現代中央銀行制度”。在易綱看來，建設現代中央銀行制度要做好四方面工作：一、完善貨幣政策體系，維護幣值穩定和經濟增長；二、深化金融體制改革，提升金融服務實體經濟能力；三、落實金融機構及股東的主體責任，提升金融機構的穩健性；四、加強和完善現代金融監管，強化金融穩定保障體系，守住不發生系統性風險底線。

　　易綱認為，現代中央銀行負責貨幣發行，調節貨幣供應和流通，維護幣值穩定；調控金融活動，推進金融改革，加強資源跨時空有效配置，促進充分就業和經濟增長；履行最后貸款人職能，實施宏觀審慎管理，防范化解系統性金融風險，維護金融體系穩健運行。如果中央銀行履職不到位，就可能出現貨幣超發，導致通貨膨脹和資產泡沫，或者發生通貨緊縮，甚至引發經濟金融危機。

　　現在，金融改革發展穩定任務的交接棒傳給了潘功勝，這位職業生涯與中國銀行業現代化進程起伏共進的金融老兵在任期內如何推進這些課題值得關注。

　　簡歷

　　潘功勝，男，1963年生，經濟學博士，研究員

　　1980年9月至1987年7月，浙江冶金經濟專科學校會計系學生，經濟系教師

　　1987年9月至1993年7月，中國人民大學勞動人事學院碩士研究生，經濟學系博士研究生

　　1993年8月至2008年4月，任中國工商銀行房地產信貸部副處長，計劃財務部處長，人力資源部副總經理（組織部副部長），計劃財務部副總經理，深圳分行副行長，計劃財務部總經理，股份制改革辦公室主任，戰略管理與投資者關系部總經理，董事會秘書（1997年至1998年在英國劍橋大學學習）

　　2008年4月至2012年6月，任中國農業銀行黨委委員、副行長、執行董事（其間兼任香港農銀國際董事長，中國農業銀行〔英國〕董事長，2009年上半年及2011年上半年分別在中央黨校、哈佛大學肯尼迪政府管理學院學習）

　　2012年6月，任中國人民銀行黨委委員、副行長

　　2015年12月，任中國人民銀行黨委委員、副行長，國家外匯管理局黨組書記

　　2016年1月，任中國人民銀行黨委委員、副行長，

　　國家外匯管理局黨組書記、局長

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責任編輯：張恒星 SF142