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 美國銀行簡介 |
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美國銀行為環球首要的金融服務機構之一，為美國第二大銀行，致力提供一應俱全的個人及商業銀行服務，服務遍及美國二十一州、哥倫比亞特區及全球三十個國家，為多達三千三百萬個家庭及二百五十萬個商業客戶提供最優質完善的銀行服務。>>詳細 |
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 建設銀行簡介 |
| 中國建設銀行是一家以中長期信貸業務為特色的國有商業銀行總部設在北京，在中國境內及各主要國際金融中心開展業務。 中國建設銀行成立于1954年10月1日。>>詳細 |
| 美銀增持建行后建行H股走勢 |
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以2.42港元/股的價格增持后，持股比例由原來的8.19%升至10.75%，27日，建設銀行H股以6.7港元收盤，上升0.752%，成交13.5億港元。>>詳細 |
| 美銀增持建行后動向 |
| 美銀新聞發言人稱，通過行使買入選擇權，美銀提高了在未來出售新股的靈活性。計劃部分出售所持建行股份用于充實資本金，以應對美國經濟的走軟。同時也在為收購美國最大的房屋貸款機構做準備。>>詳細 |
| 相關策劃：四月美國銀行擬減持建行 |
| 繼新加坡淡馬錫減持中國建設銀行部分股權之后，該行最大的外資戰略股東——美國銀行也表示，將在未來合適時機減持部分建行股權。>>策劃 |
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| 小調查 |
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美國銀行三折增持建行 |
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輕松獲利226億元 |
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| 美國銀行本次增持的賬面獲利高達254億港元(約合226億元人民幣)。本次增持之前，該行共持有建行8.19%的股份。本次低價增持在3年前已經確定。2005年，美國銀行斥資25億美元購入約174.82億股建行股份和認購期權，并確定了行權價計算公式，本次增持正是通過行使認購期權進行。在2011年之前，美國銀行可以隨時行使期權，最多可以將持股比例提高至19.9%。本次增持完成后，美國銀行的持股比例將上升至10.75%。這意味著該行還有9.15個百分點的低價增持空間。[全文][評論] |
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低價是重要誘因 |
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| 與美銀大舉增持的做法迥異，07年年底，建行另一外資股東淡馬錫在大手筆拋售10億股中行股份后，又匆匆減持2.8億股建行股份。毋庸置疑，在國際金融市場上，美銀和淡馬錫都是專業的投資機構，而究竟是什么促成了美銀這次大規模的增持呢？“低廉的增持價格是誘使美銀增持的重要原因。”西南證券H股分析師周興政在接受采訪時表示，目前建行在H股的交易價格已幾倍于此，美銀此時若放棄增持無異于將“到嘴的肥肉”拱手讓人。[全文][評論] |
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或為減持鋪路 |
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| 天相投資銀行業分析師石磊認為，美銀此時增持可能有“低買高賣”的考慮。顯而易見，在持股數量保持不變的前提下，持股人若選擇低價買入、高價賣出，就可以降低持股成本。根據美銀之前與建行的約定，其之前持有建行約9%的股份將于今年10月獲得流通權。若美銀選擇于4個月后拋售60億H股，就可以在保持持股數量不變的同時，獲得200多億港元的實際收益。[全文][評論]
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建行三折賣股之謎 |
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三年前的伏筆 |
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可以說，美國銀行開啟的此次套利之旅，早在3年前便打下伏筆。2005年，建設銀行在“A+H”上市之前，陸續與美國銀行與淡馬錫建立戰略性關系，目的是通過國際戰略資本的引入，將該行轉型為具有國際競爭力的現代化商業銀行。
戰略合作的基礎依然是資本的引入。2005年6月17日，建設銀行與美國銀行訂立一份投資協議及一份戰略性協助協議，根據該等協議，美銀同意于全球發售中購入建行部分股份，并在建行若干業務范疇向其提供戰略性協助。之后不久的8月29日，作為建行大股東的匯金公司又與美國銀行訂立股份及期權收購協議。[全文][評論]
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“學費的價格” |
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按曾參與建行引入戰略投資者談判的投行人士說法，如今看來相當“實惠”的行權價格，這在雙方最初的談判中應是有所預料的。但最終選擇這樣的形式，實際上還是來自美國銀行作為其主要戰略投資者的定位，可理解為“學費的價格”。
對照建行引入戰略投資者處于相對次要位置的淡馬錫，上述豐厚許多的協助職能也是美國銀行最終獨家獲得入股之外的認股期權的重要原因。[全文][評論]
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美銀低價增持再度惹爭議 |
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外資頻繁操作“變臉”游戲 |
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作為美國第二大商業銀行，美國銀行對建行的投資環環相扣，堪稱“天衣無縫”。中國人民大學金融與證券研究所研究員李永森指出，在中國金融業改革的過程中，外資機構的操作手法值得我們反思。
四五年前，當中國銀行業改制并吸引境外投資者時，國際信用評級公司和投資銀行一致唱空中國銀行業，稱中資銀行不良貸款包袱太重、管理效率低下、投資風險過高。在這樣的背景下，外資機構均獲得了相當優厚的入股價。美國銀行初次入股建行的價格僅比建行每股凈資產高15%。[全文][評論]
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美銀用建行的錢補次貸危機窟窿 |
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“業內都能猜到美國銀行的算盤，可以在10月鎖定期滿后按市價賣出原有的股份，已解其本土業務的燃眉之急；同時加快行權，翻手再以低于市價很多的價格買入，”一位歐洲對沖基金的買方研究員告訴記者，“盡管后者要鎖到2011年，但面對超級豐厚的收益，即便從市場拆借資金，也是非常劃算的。”
美林28日發布的一份報告更將此戲稱做扔在桌上的錢并稱，即便美國銀行維持現有的持股比例，將相當的60億股在年內賣掉，也將穩賺30億美金。[全文][評論] |
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葉檀：建行賤賣受損的是全體納稅人 |
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建行與美洲銀行的交易讓國人痛心，秋后算賬式的賤賣論甚囂塵上。在美洲銀行赤裸裸的贏利數據面前，為賤賣論辯護的人應該閉嘴。我們現在應該關注的是賤賣的實質，其實質是維持現行金融格局、避免大型國有商業銀行破產被迫交學費。 美洲銀行大獲其利是不可否認的事實。建行5月27日發布公告，美洲銀行將行使認購期權，在6月5日前向中央匯金公司購入60億股H股，交易價格是2.42港幣，而建行H股當日收盤價為6.65港幣，折價率高達63.60%。[全文][評論]
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