專題摘要

中信建投研報指出，基于綜合擁擠度趨勢跟蹤，給予如下行業強大于市的觀點：計算機，通信，社會服務，汽車，機械設備，公用事業，國防軍工，家用電器，基礎化工。風格方面，看好中特估為代表的價值回歸：Earning Yield(EP)；成長因子回撤未見企穩趨勢，當前不推薦配置高成長；推薦高動量因子，持續推薦低波動率，低換手因子。2023年第二季度股票型、混合型與FOF基金業績疲弱；債券類、國際(QDII)、另類投資基金表現更佳。其中股票型基金平均回報由盈轉虧且方差分化較大，債券型基金則相對抗跌，收益更優且分布更為集中。綜合市場及基金Q2表現，下半年持續看好中特估主題、在計算機、通信、社服、汽車、機械、家電上暴露較高的基金。