文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專(zhuān)欄作家 張寧

　　為紀(jì)念一位好友，又恰逢國(guó)家金融監(jiān)管總局、人社部發(fā)布《精算師職業(yè)資格規(guī)定》及《精算師資格考試實(shí)施辦法》，回想自2006年擔(dān)任精算教師以來(lái)已經(jīng)在精算這個(gè)領(lǐng)域17年的時(shí)間：做了許多研究和事情、認(rèn)識(shí)了許多人和行業(yè)發(fā)展、想了很多話以及思考，就有了如下，僅供參考，也僅代表個(gè)人。

　　我涉獵許多學(xué)科，涵蓋四個(gè)一級(jí)學(xué)科，但我始終認(rèn)為，所有的學(xué)科研究要從初心出發(fā)，所有的學(xué)科和行業(yè)最終的目的和初心都是為了人生活的更好、更幸福、更高的生命質(zhì)量，我把它稱(chēng)為通用價(jià)值（General value，不以任何利益群體特定目的為轉(zhuǎn)移）。在這個(gè)前提下，每個(gè)學(xué)科有一個(gè)它的初心，研究應(yīng)該由這個(gè)初心開(kāi)始。

　　一個(gè)學(xué)科的發(fā)展就像一棵大樹(shù)，它當(dāng)時(shí)呈現(xiàn)于人類(lèi)社會(huì)一定有其初心——即人類(lèi)社會(huì)匯聚的需求所形成的對(duì)這個(gè)學(xué)科的期望。 這棵大樹(shù)會(huì)發(fā)展壯大，產(chǎn)生很多分支，隨著人類(lèi)社會(huì)進(jìn)步和眾多科研人員、行業(yè)人士參與，會(huì)枝椏茂盛。 每一個(gè)科研人員參與其中其實(shí)都是在碩士博士階段培養(yǎng)形成了特定分支的選擇，然后在這個(gè)“樹(shù)枝”上做細(xì)微的工作，或者增加枝椏，或者自己增加分支。于此同時(shí)，這些枝椏形成了自己的利益，形成特定的圈子，會(huì)吸收資源和養(yǎng)分來(lái)增加自己枝椏的豐富程度，所謂的學(xué)術(shù)利益關(guān)系——通常與樹(shù)整體的發(fā)展并不必一致。這些都是現(xiàn)實(shí)。 然而我們做科研的，是要參與一個(gè)溫床只將其當(dāng)作就業(yè)手段嗎？ 還是要在生命中體驗(yàn)到那種真正的研究快樂(lè)，秉承研究的真諦？

　　所以從學(xué)科的初心出發(fā)，就是從學(xué)科的根出發(fā)，不必局限于已經(jīng)存在的利益環(huán)境，也不必局限于已經(jīng)有的研究規(guī)則，枝繁葉茂的大樹(shù)既需要局部的枝葉堆積，也需要不斷開(kāi)辟新的天地。

　　回到精算，人類(lèi)社會(huì)匯聚的需求對(duì)精算的期待很簡(jiǎn)單，就是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度。 在國(guó)家金融監(jiān)管總局《資格規(guī)定》中明確：精算師是運(yùn)用數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、預(yù)測(cè)和管理的專(zhuān)業(yè)人員，在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)保障等方面發(fā)揮著重要作用。實(shí)際上標(biāo)準(zhǔn)的精算定義如下：

　　Actuarial science is the discipline that applies mathematical、statistical or others methods   to assess risk in insurance， pension， finance， investment and other industries and professions． More generally， actuaries apply rigorous mathematics to model matters of uncertainty。

　　可以看到，精算的核心是測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，這就是初心，自然它也是是為了社會(huì)個(gè)體的幸福和生命質(zhì)量；同時(shí)我們注意到兩點(diǎn)：

• 精算自身使用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法，實(shí)際上這幾乎是所有現(xiàn)在自然科學(xué)、工科的基礎(chǔ)，但我們要看到隨著時(shí)代進(jìn)步，數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法可以更明確，更廣泛，更具有指向性，可以包括機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、隱私計(jì)算、量子科學(xué)等；
• 精算的應(yīng)用范圍雖然比較集中在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和社會(huì)保障，但風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的需求實(shí)際上已經(jīng)泛化到各個(gè)領(lǐng)域，成為需求的需求，這意味著精算的應(yīng)用范圍可以更廣，也就是需要破圈。

　　總結(jié)就是精算可以使用更多方法、模型和技術(shù)，同時(shí)精算有更廣闊的空間。這并非是精算學(xué)科自身的發(fā)展規(guī)律，而是幾乎所有學(xué)科在今天這個(gè)時(shí)代面臨的必然選擇——只需要看看有多少專(zhuān)業(yè)改頭換面，叫做“智能**”或者“大數(shù)據(jù)**”等等就很清楚了。 在這樣的基礎(chǔ)上，我們想問(wèn)精算的方向是什么？真正的精算學(xué)科方向一定是兩點(diǎn)：

　　第一點(diǎn)是回歸到所有學(xué)科的通用價(jià)值上，即為了個(gè)體的生活美好、幸福和生命質(zhì)量服務(wù)，精算應(yīng)用范圍應(yīng)該更廣，使用更多工具，最終實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)；

　　第二點(diǎn)是基于這個(gè)學(xué)科的初心，精算是測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，最終從精算科學(xué)轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)科學(xué)，即Actuarial Science 到 Precision Science，這是我近幾年提出并一致推動(dòng)的方向，下面將就第二點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

　　為了說(shuō)明精算學(xué)科發(fā)展變革以及學(xué)科方向，我這里用一個(gè)例子做解釋?zhuān)褪潜ｋU(xiǎn)精算與大數(shù)定律的關(guān)系。 大數(shù)定律從數(shù)學(xué)角度有多個(gè)，這里我們主要是針對(duì)弱大數(shù)定律（事件發(fā)生的統(tǒng)計(jì)規(guī)律接近自身概率）。

　　如果我們從精算初心角度去思考，一個(gè)個(gè)體購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，我們最希望有一個(gè)神奇的工具能夠一眼看穿Ta未來(lái)所有的風(fēng)險(xiǎn)（以壽險(xiǎn)為例，最理想的就是知道該個(gè)體未來(lái)哪年去世，差一點(diǎn)就是知道每一年去世的概率，這樣可以通過(guò)計(jì)算期望來(lái)獲得保費(fèi)），不要忘了這是精算的初心，是17世紀(jì)哈雷繪制生命表時(shí)候的夢(mèng)想，然而我們無(wú)法真實(shí)獲得這樣的結(jié)果即該事件（個(gè)體死亡）發(fā)生的概率，所以我們尋求大數(shù)定律的幫助，用統(tǒng)計(jì)規(guī)律（多個(gè)相同特征的個(gè)體死亡）來(lái)逼近概率，即所謂的生命表（實(shí)際上也無(wú)法達(dá)成，細(xì)節(jié)不再陳述）。

　　當(dāng)時(shí)的這種困難，造成了精算這棵大樹(shù)從根部開(kāi)始，產(chǎn)生了一個(gè)分支，這個(gè)分支就是基于生命表進(jìn)行發(fā)生發(fā)展，形成了當(dāng)前主要的精算體系和框架。然而我們不要忘了哈雷的最初夢(mèng)想——如果我們有了這樣的神奇的機(jī)器，可以測(cè)度個(gè)體未來(lái)各年度不同的風(fēng)險(xiǎn)？

　　實(shí)際上這里有一個(gè)很深刻的思考，那就是我們利用信息的模式，按照歷史發(fā)展：統(tǒng)計(jì)學(xué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、大語(yǔ)言模型、通用人工智能分別提供了不同的模式，且是可以可回滾的躍升，這種模式?jīng)Q定了行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步方向，精算初心所期待的神奇機(jī)器其實(shí)是這個(gè)進(jìn)步方向的一個(gè)縮影。

　　接下來(lái)，我分別從宏觀、中觀、微觀角度，從精算初心出發(fā)——測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)、從新的信息挖掘模式出發(fā)，我們研究中所取得的一些成果以及行業(yè)的現(xiàn)狀。

　　宏觀風(fēng)險(xiǎn)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)分析與測(cè)度所探究的模式和路徑形成了金融學(xué)科重要的基礎(chǔ)性內(nèi)容，通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分布和隨機(jī)模型以及風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)關(guān)系的結(jié)構(gòu)假設(shè)（例如風(fēng)險(xiǎn)分布、Copula），對(duì)多個(gè)體形成的宏觀金融系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，這種分析方式類(lèi)似于先有一個(gè)工具箱，然后用工具箱去測(cè)度各類(lèi)宏觀風(fēng)險(xiǎn)，我們的問(wèn)題是：

　　第一，如果有”工具箱”以外的風(fēng)險(xiǎn)怎么辦（例如08年金融危機(jī)）？通過(guò)堆疊和數(shù)學(xué)技術(shù)一定程度可以解決這個(gè)問(wèn)題，然而不能本質(zhì)上解決它；

　　第二，假設(shè)的泛化能力，我們到底是解決問(wèn)題，還是提供一個(gè)產(chǎn)生新問(wèn)題的平臺(tái)？

　　我們?cè)谶@方面繞過(guò)了既有的框架，采用了一種所見(jiàn)即所得的新技術(shù)，如同我們?cè)u(píng)價(jià)一個(gè)人好看與否，不需要提供太多理由和“工具箱“——那是選美比賽后面的工作，由微觀個(gè)體直接生成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，它是動(dòng)態(tài)的、直接的和可拓展的，這種方法所測(cè)度的實(shí)際上和傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)不大一樣，但又是實(shí)實(shí)在在的金融發(fā)展所需要關(guān)注的”風(fēng)險(xiǎn)“，更貼近于金融安全（脆弱性），也就是說(shuō)，可以對(duì)金融安全形成動(dòng)態(tài)的直觀的度量。

　　該方法已經(jīng)用于宏觀金融的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)和測(cè)度，并在過(guò)去一年里已經(jīng)進(jìn)行了5次預(yù)警以及3次債券、外匯市場(chǎng)的單獨(dú)預(yù)警，全部準(zhǔn)確且標(biāo)記范圍合理。 具體細(xì)節(jié)可以參考我們一篇文章以及向相關(guān)專(zhuān)利報(bào)告等。

　　中觀風(fēng)險(xiǎn)。中觀風(fēng)險(xiǎn)將傳統(tǒng)的精算模式推進(jìn)一步，使得一定程度上具有相似特征的群體可以按照大數(shù)定律模式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，此時(shí)大數(shù)定律才真正有效，即弱大叔定律所要求的方差限制一定程度滿足，同時(shí)辛欣大叔定律的獨(dú)立同分布具有一定意義——需要注意的是，當(dāng)前我們構(gòu)建生命表并非嚴(yán)格按照大數(shù)定律實(shí)現(xiàn)的，形似而意同而已。 具體來(lái)說(shuō)，這里具有相似特征的群體主要聚焦于次標(biāo)準(zhǔn)體或者同質(zhì)子群體：前者基于主要因素構(gòu)建相似特征，后者基于足夠多相同因素構(gòu)建相似特征。

　　我個(gè)人關(guān)注于次標(biāo)準(zhǔn)體的工作開(kāi)始于2011年：既然精算用來(lái)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，那么只要對(duì)特定群體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，給出結(jié)果，那么就應(yīng)該有同樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，畢竟社會(huì)上還有眾多次標(biāo)準(zhǔn)體（非健康體）需要保險(xiǎn)：糖尿病以及潛在糖尿病超過(guò)2億人，三高人群也接近2億，老齡化背景下，超過(guò)60歲以及65歲的個(gè)體數(shù)量也越來(lái)越多，越來(lái)越多的非健康體，他們對(duì)保險(xiǎn)的需求非常迫切。

　　我的第一份工作是評(píng)估重疾非標(biāo)準(zhǔn)體——重疾是存活期超過(guò)5年的群體，但當(dāng)時(shí)沒(méi)有足夠多少數(shù)據(jù)，但至少提供了一個(gè)可行的路線，給出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度結(jié)果（保險(xiǎn)研究，張寧等，重疾非標(biāo)準(zhǔn)體的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)）；隨著我們?cè)卺t(yī)學(xué)和健康領(lǐng)域的研究深入，我們開(kāi)始進(jìn)一步推動(dòng)用真實(shí)醫(yī)療數(shù)據(jù)測(cè)度特定群體的風(fēng)險(xiǎn)：第一是糖尿病群體，非常清晰給出了中國(guó)大陸的客觀糖尿病的住院率以及相關(guān)住院費(fèi)用，給出了并發(fā)癥和合并癥的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況；第二是給出了老年癡呆癥（阿爾茲海默）的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況，這兩份研究都發(fā)表于《保險(xiǎn)研究》上，隨后市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)眾多的糖尿病群體的保險(xiǎn)，這正是我想看到的。精算的初心本來(lái)就來(lái)自于市場(chǎng)聚合的需求，現(xiàn)在這種需求得到了滿足，實(shí)現(xiàn)了學(xué)科學(xué)術(shù)研究的價(jià)值超越，服務(wù)于特定群體的健康。

　　微觀風(fēng)險(xiǎn)。比中觀風(fēng)險(xiǎn)更進(jìn)一步的是我所追求的真正個(gè)體個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，就如前面所說(shuō)，跨越學(xué)科，將精算和醫(yī)學(xué)、基因科學(xué)、藥物基因組學(xué)、機(jī)器學(xué)習(xí)等眾多工具融合，使得我們可以真正在一定可信度水平上實(shí)現(xiàn)針對(duì)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，我們?cè)?021年上半年正式完成了這份重要的工作，它匯聚我們?cè)卺t(yī)學(xué)健康、人工智能、基因組、藥物生理學(xué)等眾多專(zhuān)利和研究，為每個(gè)人構(gòu)建了真正的個(gè)體生命表。這個(gè)過(guò)程中，我是用了7年左右的事件，通過(guò)兩個(gè)階段來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)的。

　　第一階段是構(gòu)建了生理年齡的定價(jià)體系，很顯然生理年齡比日歷年齡更加具有針對(duì)性和精準(zhǔn)性，我們使用了人體的衰老的真皮特征來(lái)實(shí)現(xiàn)的，相關(guān)研究請(qǐng)參考《保險(xiǎn)研究》；

　　第二階段是構(gòu)建了實(shí)質(zhì)意義上的個(gè)體健康曲線，它基于近萬(wàn)億的數(shù)據(jù)并基于機(jī)器學(xué)習(xí)實(shí)現(xiàn)，于2021年6月正式為部分高凈值人群以及家族健康提供支持，持續(xù)為17萬(wàn)家庭守護(hù)健康，并形成完整的健康財(cái)富平臺(tái)。 在這里我終于實(shí)現(xiàn)我所希冀的，精算定價(jià)在本質(zhì)上是一個(gè)個(gè)性化的服務(wù)，服務(wù)于該個(gè)體的健康，至于它最終導(dǎo)致的服務(wù)形式是保險(xiǎn)（金融）還是健康都不重要，在API接口的支持下，可以自由實(shí)現(xiàn)。此時(shí)精算才真正具有了通用價(jià)值，即General Value，直觀上上面可以構(gòu)建眾多服務(wù)，服務(wù)于群體的健康、生活幸福以及生命質(zhì)量。

　　根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《資格規(guī)定》，可以看到精算師資格方向拓展，內(nèi)容大幅度調(diào)整，就是順應(yīng)這樣的趨勢(shì)，作為一位歷經(jīng)精算多年變革并執(zhí)著于其初心的大學(xué)老師，我衷心的祝福精算科學(xué)到精準(zhǔn)科學(xué)的華麗轉(zhuǎn)身，祝福越來(lái)越多的精算師服務(wù)于更加多元化的老百姓需求，最終在通用價(jià)值的層次上與其他學(xué)科一同提升你我的生命質(zhì)量！

　　(本文作者介紹：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、家族辦公室合作與發(fā)展組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。)