意見(jiàn)領(lǐng)袖 | 北大金融評(píng)論

　　英國(guó)技術(shù)哲學(xué)家大衛(wèi)·科林格里奇在其著作《技術(shù)的社會(huì)控制》中表示：一項(xiàng)技術(shù)的社會(huì)后果不能在技術(shù)生命早期被預(yù)料到，但當(dāng)不希望的后果被發(fā)現(xiàn)時(shí)，技術(shù)卻往往已經(jīng)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的一部分。當(dāng)容易改變時(shí)，人們無(wú)法預(yù)見(jiàn)改變的需求，而當(dāng)改變的需求變得明顯時(shí)，改變已經(jīng)變得昂貴、困難和耗時(shí)。這種兩難境地被稱為“科林格里奇困境”。

　　當(dāng)下，數(shù)字金融發(fā)展速度快、業(yè)務(wù)模式新、合作關(guān)系深、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雜，使傳統(tǒng)金融治理模式面臨“管早了、管多了影響創(chuàng)新，管晚了、管少了積累風(fēng)險(xiǎn)”的兩難境地。對(duì)此，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心特約高級(jí)研究員肖翔在《北大金融評(píng)論》撰文認(rèn)為，要破解數(shù)字金融治理“科林格里奇困境”，需加快建立完善數(shù)字金融領(lǐng)域警戒牌、緩沖區(qū)、車道線、信號(hào)燈、對(duì)講機(jī)、電子眼等工作機(jī)制。

　　我國(guó)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃明確提出，堅(jiān)持金融活動(dòng)全部納入金融監(jiān)管，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，規(guī)范數(shù)字金融有序創(chuàng)新，嚴(yán)防衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融與科技深度融合的產(chǎn)物，數(shù)字金融在技術(shù)應(yīng)用、業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)主體等方面呈現(xiàn)出快速發(fā)展變化的態(tài)勢(shì)，可能使傳統(tǒng)金融治理體系陷入創(chuàng)新與治理難以平衡的“科林格里奇困境”。通過(guò)科學(xué)合理的機(jī)制設(shè)計(jì)，破解數(shù)字金融治理“科林格里奇困境”，是促進(jìn)數(shù)字金融守正創(chuàng)新的必然要求，也是推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的應(yīng)有之義。

　　數(shù)字金融給金融業(yè)帶來(lái)新變化

　　目前，數(shù)字金融尚未有統(tǒng)一的定義，但各方對(duì)其基本構(gòu)成要素已有初步共識(shí)：一是參與主體既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也包括數(shù)字平臺(tái)企業(yè)、金融科技公司等新興市場(chǎng)主體 ；二是主要依托數(shù)字技術(shù)、數(shù)字渠道和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)供給 ；三是促進(jìn)金融產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)流程、商業(yè)模式等方面的數(shù)字化創(chuàng)新。從近年來(lái)的金融實(shí)踐看，數(shù)字金融給金融業(yè)帶來(lái)了以下幾個(gè)方面的新變化 ：

　　一是新技術(shù)應(yīng)用。“無(wú)網(wǎng)絡(luò)、不金融，無(wú)科技、不金融，無(wú)數(shù)據(jù)、不金融”的技術(shù)驅(qū)動(dòng)特征更加突出。人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025 年）》共部署規(guī)劃了 50 余種數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，既有人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等應(yīng)用較為普遍的數(shù)字技術(shù)，也有多方安全計(jì)算、聯(lián)邦學(xué)習(xí)、第五代移動(dòng)通信（5G）、衛(wèi)星遙感、電子圍欄、電子簽章、遠(yuǎn)程音視頻、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、虛擬現(xiàn)實(shí)等新興數(shù)字技術(shù)，應(yīng)用場(chǎng)景涉及數(shù)據(jù)管理與應(yīng)用、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、智慧金融服務(wù)、監(jiān)管科技與數(shù)字化監(jiān)管能力建設(shè)等數(shù)字金融發(fā)展的各領(lǐng)域。

　　二是新業(yè)務(wù)模式。在數(shù)字技術(shù)支撐下，數(shù)字支付、數(shù)字借貸、股權(quán)眾籌、智能投顧、數(shù)字銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、先買后付等新型業(yè)務(wù)模式得到迅速發(fā)展。同時(shí)，支付、借貸、保險(xiǎn)、資管等部分傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程和價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)“分段式”拆分，金融營(yíng)銷、反欺詐、風(fēng)險(xiǎn)管理、債務(wù)催收等節(jié)點(diǎn)由第三方服務(wù)商“嵌入式”提供服務(wù)或者以合作方式開(kāi)展。從當(dāng)前監(jiān)管實(shí)踐看，對(duì)數(shù)字金融新業(yè)務(wù)模式的監(jiān)管規(guī)則體現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的延續(xù)性和繼承性，按照風(fēng)險(xiǎn)為本、穿透一致的原則，根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)特征和功能屬性納入現(xiàn)行金融監(jiān)管體系，同時(shí)也體現(xiàn)了對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求的適應(yīng)性和匹配性，針對(duì)新業(yè)務(wù)模式可能帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)傳統(tǒng)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

　　三是新市場(chǎng)主體。隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的完善、數(shù)字技術(shù)的進(jìn)步以及市場(chǎng)主體金融服務(wù)需求的日益多元，以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)、金融科技公司為代表的新市場(chǎng)主體憑借網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，在提升一站式客戶體驗(yàn)、促進(jìn)數(shù)據(jù)流量變現(xiàn)、追求營(yíng)業(yè)收入多元化等因素的驅(qū)動(dòng)下，通過(guò)申獲牌照、業(yè)務(wù)合作、技術(shù)外包、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等多種方式，直接或間接涉足金融領(lǐng)域。同時(shí)，一些開(kāi)展數(shù)字支付、數(shù)字借貸、眾籌融資、智能投顧、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷等業(yè)務(wù)的新興數(shù)字金融中介和信息中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)。

　　數(shù)字金融治理的“科林格里奇困境”

　　在數(shù)字金融領(lǐng)域，由于新技術(shù)應(yīng)用、新業(yè)務(wù)模式、新市場(chǎng)主體的不斷涌現(xiàn)和快速變化，金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)新的組合變化，給傳統(tǒng)側(cè)重于機(jī)構(gòu)監(jiān)管、牌照準(zhǔn)入監(jiān)管、分業(yè)分段式監(jiān)管的傳統(tǒng)金融治理模式帶來(lái)前所未有的挑戰(zhàn)。

　　一是“快”而難跟上。當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)模式廣泛普及，部分?jǐn)?shù)字金融業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展速度很快，用戶數(shù)量在較短時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。比如，在數(shù)字平臺(tái)流量的支持下，某互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品上線不到6天，用戶數(shù)即突破 100 萬(wàn)，上線一個(gè)月用戶數(shù)突破400萬(wàn)，上線一年用戶數(shù)超過(guò)1億，資金規(guī)模超過(guò) 5000 億元，成為當(dāng)時(shí)中國(guó)規(guī)模最大、全球第四大的貨幣基金；某網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃上線一天用戶數(shù)即突破 100萬(wàn)，上線 8 天用戶數(shù)超過(guò) 1000 萬(wàn)，上線一年用戶數(shù)超過(guò) 1 億。

　　二是“新”而難看清。近年來(lái)，中國(guó)乃至全球數(shù)字化已經(jīng)進(jìn)入了全面滲透、跨界融合、引領(lǐng)發(fā)展的新階段，數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新代際周期呈現(xiàn)明顯縮短的趨勢(shì)，在更加高效泛在的網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)支撐下，數(shù)字金融新業(yè)態(tài)和新業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，這與金融行業(yè)的長(zhǎng)周期特性存在一定程度的錯(cuò)配。在這種周期錯(cuò)配的情況下，部分?jǐn)?shù)字金融創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品并沒(méi)有經(jīng)過(guò)相對(duì)完整的經(jīng)濟(jì)金融周期檢驗(yàn)，各方更加關(guān)注數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的短期效應(yīng)，而容易忽視金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的滯后性。

　　三是“深”而難穿透。在數(shù)字化環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)流程不斷調(diào)整優(yōu)化，跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的數(shù)字金融產(chǎn)品日益豐富，不同類型金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換更加高效，從業(yè)機(jī)構(gòu)之間在賬戶、產(chǎn)品、渠道、數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施等方面的關(guān)聯(lián)性和互動(dòng)性不斷增強(qiáng)，部分?jǐn)?shù)字平臺(tái)扮演“金融機(jī)構(gòu)連接者”和“金融生態(tài)圈經(jīng)營(yíng)者”角色，為金融機(jī)構(gòu)提供營(yíng)銷導(dǎo)流等服務(wù)，或者以共同出資等方式合作開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，各方金融合作關(guān)系較深，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品嵌套現(xiàn)象突出。比如，某數(shù)字平臺(tái)企業(yè) 2020 年信息披露顯示，該平臺(tái)已與 2000 余家金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，代銷的理財(cái)、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品達(dá) 6000 余款。

　　四是“雜”而難覆蓋。隨著數(shù)字化浪潮蓬勃興起，金融產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈被拉伸，金融生態(tài)圈不斷延展，數(shù)字金融供給主體既包括推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也包括持牌開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的數(shù)字平臺(tái)企業(yè)，還包括為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)外包和配套服務(wù)的金融科技公司。各類從業(yè)機(jī)構(gòu)通過(guò)“自營(yíng)金融業(yè)務(wù)”、“自營(yíng)金融業(yè)務(wù) + 合作金融業(yè)務(wù)”或者“自營(yíng)金融業(yè)務(wù) + 合作金融業(yè)務(wù) + 技術(shù)外包服務(wù)”等方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，情況較為復(fù)雜，上述機(jī)構(gòu)及其所從事的業(yè)務(wù)難以完全被傳統(tǒng)金融治理所覆蓋。比如，某數(shù)字平臺(tái)企業(yè) 2020 年信息披露顯示，其在直接開(kāi)展自營(yíng)金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，累計(jì)為銀行推薦 2200 余萬(wàn)個(gè)人和小微企業(yè)貸款用戶，為 600 余家金融機(jī)構(gòu)提供云服務(wù)、信息系統(tǒng)建設(shè)等數(shù)字化解決方案。

　　綜上，數(shù)字金融發(fā)展速度快、業(yè)務(wù)模式新、合作關(guān)系深、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雜等特點(diǎn)，使傳統(tǒng)金融治理模式面臨“管早了、管多了影響創(chuàng)新，管晚了、管少了積累風(fēng)險(xiǎn)”的兩難境地。英國(guó)技術(shù)哲學(xué)家大衛(wèi)·科林格里奇在其著作《技術(shù)的社會(huì)控制》中也提及了類似困境 ：一項(xiàng)技術(shù)的社會(huì)后果不能在技術(shù)生命早期被預(yù)料到，但當(dāng)不希望的后果被發(fā)現(xiàn)時(shí)，技術(shù)卻往往已經(jīng)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的一部分，以致于對(duì)它的控制十分困難，換言之，當(dāng)容易改變時(shí)，人們無(wú)法預(yù)見(jiàn)改變的需求，而當(dāng)改變的需求變得明顯時(shí)，改變已經(jīng)變得昂貴、困難和耗時(shí)，以致于難以改變或無(wú)法改變。上述兩難境地也被稱為“科林格里奇困境”。

　　破解“科林格里奇困境”的治理機(jī)制設(shè)計(jì)

　　破解數(shù)字金融領(lǐng)域的“科林格里奇困境”，避免“一放就亂、一管就死”的治理難題，是一項(xiàng)涵蓋治理目標(biāo)、基本原則和機(jī)制設(shè)計(jì)的系統(tǒng)工程，需要凝聚政府、市場(chǎng)和社會(huì)多方力量共同參與。

　　從治理目標(biāo)看，數(shù)字金融治理應(yīng)圍繞創(chuàng)新、監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)要素，依托科學(xué)合理的治理機(jī)制設(shè)計(jì)，讓創(chuàng)新走得動(dòng)、走得通、走得正，讓監(jiān)管看得到、認(rèn)得清、穿得透，讓風(fēng)險(xiǎn)防得準(zhǔn)、管得住、解得了，真正在維護(hù)金融秩序和保障金融安全的同時(shí)不損害數(shù)字金融創(chuàng)新的活力，進(jìn)而不斷提升數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　從治理原則看，一是風(fēng)險(xiǎn)為本，以防控?cái)?shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)外溢性為導(dǎo)向進(jìn)行分類監(jiān)管，力求實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管全覆蓋 ；二是包容審慎，在明確審慎性風(fēng)險(xiǎn)底線和業(yè)務(wù)規(guī)則的前提下，摒棄“一刀切”的簡(jiǎn)單監(jiān)管模式，建立科學(xué)合理、剛?cè)岵?jì)、富有彈性的數(shù)字金融創(chuàng)新試錯(cuò)、容錯(cuò)、查錯(cuò)、糾錯(cuò)機(jī)制 ；三是技術(shù)中立，即在從業(yè)機(jī)構(gòu)使用何種技術(shù)上應(yīng)保持中立態(tài)度，在確保技術(shù)本身符合金融領(lǐng)域有關(guān)安全標(biāo)準(zhǔn)和倫理規(guī)范的條件下，不因創(chuàng)新技術(shù)的不同而對(duì)同類金融產(chǎn)品、服務(wù)和行為采取差異化的監(jiān)管尺度 ；四是競(jìng)爭(zhēng)中性，對(duì)數(shù)字金融領(lǐng)域?qū)嵤┕綔?zhǔn)入和公平規(guī)制，著力消除市場(chǎng)扭曲和監(jiān)管套利，為不同類型的從業(yè)機(jī)構(gòu)建立規(guī)范統(tǒng)一、公開(kāi)透明的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 ；五是穿透一致，即堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式，基于交易全鏈條信息判斷有關(guān)業(yè)務(wù)屬性和法律關(guān)系，確定相應(yīng)一致的監(jiān)管規(guī)則 ；六是比例匹配，即根據(jù)數(shù)字金融發(fā)展動(dòng)態(tài)、影響程度和風(fēng)險(xiǎn)水平，確定監(jiān)管范圍、方式和強(qiáng)度，實(shí)施分類分級(jí)監(jiān)管。

　　從機(jī)制設(shè)計(jì)看，根據(jù)機(jī)制設(shè)計(jì)理論，評(píng)價(jià)某種經(jīng)濟(jì)機(jī)制優(yōu)劣主要有以下幾個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn) ：一是實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)，二是機(jī)制運(yùn)行的信息成本盡可能低，三是實(shí)現(xiàn)參與方利益的激勵(lì)相容。因此，要破解“科林格里奇困境”，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融領(lǐng)域創(chuàng)新和治理的統(tǒng)籌平衡，在治理機(jī)制設(shè)計(jì)上應(yīng)注重以下幾個(gè)方面 ：要明確監(jiān)管資源的約束條件，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管成本的分擔(dān) ；要加強(qiáng)信息共享，降低市場(chǎng)信息的不對(duì)稱、不充分 ；要盡可能實(shí)現(xiàn)某些領(lǐng)域的激勵(lì)相容，增加守正創(chuàng)新的內(nèi)驅(qū)力。基于上述理念，借鑒相對(duì)成熟的道路交通管理機(jī)制和相關(guān)概念，將數(shù)字金融治理機(jī)制分為警戒牌、緩沖區(qū)、車道線、信號(hào)燈、對(duì)講機(jī)、電子眼等六個(gè)機(jī)制。

　　警戒牌機(jī)制

　　建立數(shù)字金融領(lǐng)域的警戒牌機(jī)制，就是要按照金融法律制度規(guī)定，科學(xué)設(shè)置數(shù)字金融領(lǐng)域禁止行為清單，明確剛性的法律底線，進(jìn)一步健全處置非法集資、打擊非法證券期貨活動(dòng)、清理整頓各類交易場(chǎng)所等打擊非法金融活動(dòng)工作機(jī)制，既要管持證上路，更要管無(wú)照駕駛。根據(jù) 2023 年 3 月公布的《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，在原銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的組建有助于進(jìn)一步強(qiáng)化打擊非法金融活動(dòng)的工作機(jī)制，更好地落實(shí)“管合法更要管非法”的原則。

　　緩沖區(qū)機(jī)制

　　建立數(shù)字金融領(lǐng)域的緩沖區(qū)機(jī)制，就是要通過(guò)監(jiān)管沙盒、臨時(shí)監(jiān)管豁免、無(wú)異議監(jiān)管函、有限牌照等方式，為數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用和數(shù)字金融產(chǎn)品在規(guī)模化進(jìn)入市場(chǎng)前提供一定的緩沖地帶和觀察窗口期，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管博弈的適當(dāng)前置。在上述緩沖帶機(jī)制中，至為關(guān)鍵的機(jī)制是監(jiān)管沙盒機(jī)制，比如人民銀行推出的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具以及證監(jiān)會(huì)推出的資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)。近年來(lái)，中國(guó)版監(jiān)管沙盒機(jī)制取得了積極的應(yīng)用成效，截至 2023 年 5 月，已有199 個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目納入人民銀行金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具測(cè)試，部分創(chuàng)新項(xiàng)目經(jīng)過(guò)第三方專業(yè)評(píng)估已成功“出盒”并規(guī)模化應(yīng)用。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)和畢馬威中國(guó)2022 年 7 月開(kāi)展的面向全國(guó) 250 多家金融科技企業(yè)高管的問(wèn)卷調(diào)查，61% 的受訪企業(yè)認(rèn)為，中國(guó)版監(jiān)管沙盒是平衡金融創(chuàng)新和監(jiān)管的最重要舉措。

　　下一步，建議在中央金融委層面設(shè)立數(shù)字金融創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管的有效銜接，適當(dāng)擴(kuò)大中國(guó)版監(jiān)管沙盒覆蓋的機(jī)構(gòu)、技術(shù)和業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)先支持普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融、養(yǎng)老金融等領(lǐng)域金融創(chuàng)新進(jìn)行“監(jiān)管沙盒”測(cè)試。同時(shí)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步豐富中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”類型。比如，為特定創(chuàng)新項(xiàng)目提供“快速通道”的快捷沙盒 ；為金融科技初創(chuàng)企業(yè)提供定向測(cè)試驗(yàn)證的數(shù)字沙盒 ；為重大創(chuàng)新提供更長(zhǎng)測(cè)試期限和更寬參與范圍的增強(qiáng)型沙盒 ；針對(duì)交叉性金融科技創(chuàng)新的跨部門沙盒 ；提供數(shù)字金融創(chuàng)新跨境測(cè)試的跨境沙盒。

　　車道線機(jī)制

　　建立數(shù)字金融領(lǐng)域的車道線機(jī)制就是要?jiǎng)澏ń鹑跇I(yè)務(wù)活動(dòng)的邊界，使金融回歸金融本質(zhì)，科技回歸科技賦能。車道線機(jī)制主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容 ：一是金融業(yè)務(wù)持牌。不論何種類型機(jī)構(gòu)，如果開(kāi)展了金融業(yè)務(wù)，就應(yīng)該持牌經(jīng)營(yíng)并納入現(xiàn)有金融監(jiān)管體系。下一步，建議將符合條件的金融科技公司特別是數(shù)字平臺(tái)企業(yè)盡快納入金融控股公司監(jiān)管，不符合設(shè)立金融控股公司條件的，應(yīng)推動(dòng)數(shù)字平臺(tái)企業(yè)建立金融業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理機(jī)制。二是科技公司備案。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)按照 2019 年新修訂的證券法要求于2020 年 10 月啟動(dòng)了信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)備案工作，截至 2023 年 4 月，已有373 家信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)完成首次備案并公示。2021 年，證監(jiān)會(huì)科技監(jiān)管局按照 1% 的隨機(jī)抽查比例對(duì) 4 家信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展了“雙隨機(jī)”抽查工作。2022 年 11 月，公開(kāi)征求意見(jiàn)的銀行業(yè)監(jiān)督管理法也明確提出了對(duì)信息科技服務(wù)類第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的權(quán)力。下一步，建議針對(duì)部分關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，探索實(shí)施外包和第三方服務(wù)商備案制度，在確保金融機(jī)構(gòu)對(duì)外包和第三方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任的同時(shí)，強(qiáng)化外包和第三方服務(wù)商對(duì)金融穩(wěn)定的必要責(zé)任。三是數(shù)字技術(shù)認(rèn)證。2019年 10月，人民銀行和市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《金融科技產(chǎn)品認(rèn)證目錄（第一批）》和《金融科技產(chǎn)品認(rèn)證規(guī)則》，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和科技公司的金融科技產(chǎn)品進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)符合性檢測(cè)認(rèn)證，沒(méi)有通過(guò)檢測(cè)認(rèn)證的產(chǎn)品不能“帶病上線”。目前，已有包括人工智能、移動(dòng)金融 APP、多方安全計(jì)算、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等在內(nèi)的兩批共 14 類金融科技產(chǎn)品納入認(rèn)證目錄。下一步，應(yīng)著力加強(qiáng)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定對(duì)技術(shù)檢測(cè)認(rèn)證和安全評(píng)估結(jié)果的采信，提升評(píng)估認(rèn)證結(jié)果的約束力和引導(dǎo)性。

　　(本文作者介紹：由北京大學(xué)匯豐商學(xué)院創(chuàng)辦，聚焦金融領(lǐng)域前沿研究，堅(jiān)持“中國(guó)金融，全球價(jià)值”的辦刊理念。)