文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 王永利

　　SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，但并不是離開SWIFT，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)就絕對(duì)沒有辦法進(jìn)行。被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問題，真正需要關(guān)注的問題是被美歐陣營(yíng)實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。

　　美國(guó)時(shí)間2月26日，美國(guó)白宮宣布其與歐盟、美國(guó)、加拿大領(lǐng)導(dǎo)人的聯(lián)合聲明，決定確保將選定的俄羅斯銀行從“環(huán)球銀行同業(yè)金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）”的信息系統(tǒng)刪除（注意，這里還不是將所有在SWIFT注冊(cè)的俄羅斯銀行全部刪除）。這被很多人解釋為：美歐已經(jīng)對(duì)俄羅斯啟用“金融核彈”、“金融殺手锏”，將全面封殺俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際金融交易，對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定將造成毀滅性打擊。

　　對(duì)此還需要仔細(xì)推敲。

　　一、首先需要明確的是，SWIFT只是國(guó)際支付清算體系中的一部分，而并非全部

　　國(guó)際支付清算體系包括支付清算貨幣選擇、支付指令報(bào)文體系、清算資金賬戶體系、支付清算實(shí)際處理等組成部分，SWIFT只是其中的支付指令報(bào)文體系。

　　支付清算貨幣選擇：擁有不同貨幣的國(guó)家之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)，首先需要確定經(jīng)濟(jì)往來(lái)的計(jì)價(jià)與清算貨幣。這可能是經(jīng)濟(jì)往來(lái)中話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)一方的貨幣，也可能是更具國(guó)際化的他國(guó)貨幣。在全球廣泛的選擇過程中，就形成了不同國(guó)家的貨幣在國(guó)際支付和外匯儲(chǔ)備中的份額或地位。這種選擇的背后，則是不同國(guó)家綜合國(guó)力和國(guó)際影響力的比較，只有國(guó)際影響力最為強(qiáng)大國(guó)家的貨幣才能成為最主要的國(guó)際貨幣（國(guó)際硬通貨）。目前，美元是頭號(hào)國(guó)際貨幣，其在國(guó)際支付這份額在40%上下，在國(guó)際外匯儲(chǔ)備中的份額在60%上下；歐元排名第二，其在國(guó)際支付這份額接近40%，在國(guó)際外匯儲(chǔ)備中的份額在25%左右。其他國(guó)家貨幣則遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美元和歐元。

　　支付指令報(bào)文體系：發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)的國(guó)家之間要進(jìn)行實(shí)際的支付清算，需要由付款方向其清算機(jī)構(gòu)（開戶銀行）發(fā)出支付指令，清算機(jī)構(gòu)據(jù)以扣減其支付的款項(xiàng)，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方開戶銀行的賬戶或減少自己在收款方開戶銀行的存款，并向收款方開戶銀行發(fā)出支付通知；收款方開戶銀行收到指令后，登記增加自己在付款方開戶銀行的存款或扣減付款方在本銀行的存款，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方的賬戶，并向收款方發(fā)出收妥款項(xiàng)的通知。所以，要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)支付清算，就需要連接各國(guó)的支付指令報(bào)文規(guī)范和處理體系。用于不同國(guó)家的語(yǔ)言文字不同、法律體系不同、時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)不同等等，如果每個(gè)國(guó)家都分別與其他國(guó)家建立獨(dú)立的支付指令報(bào)文體系，是非常麻煩和不經(jīng)濟(jì)的，其高成本、低效率甚至?xí)璧K相互之間經(jīng)濟(jì)往來(lái)的開展，能夠搭建全球標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、安全共享、便捷高效的支付指令報(bào)文體系才是最佳選擇。目前，SWIFT就是全球用戶最為廣泛的支付指令報(bào)文體系。

　　支付資金賬戶體系：國(guó)際支付清算，涉及到清算機(jī)構(gòu)資金賬戶的開立并擁有足夠的資金余額（包括透支限額）以保證支付清算的資金需要。由于國(guó)際支付清算可能涉及多種國(guó)際貨幣，需要清算機(jī)構(gòu)在很多國(guó)家的銀行開立很多的清算賬戶，并加強(qiáng)清算賬戶資金（頭寸）管理。由于國(guó)際支付清算涉及不同的幣種、文字等，遠(yuǎn)比國(guó)內(nèi)單一的貨幣、文字更復(fù)雜，為規(guī)避國(guó)際支付清算對(duì)國(guó)內(nèi)支付清算體系的影響，很多國(guó)家都建立相對(duì)獨(dú)立的國(guó)際支付清算賬戶體系，形成風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，并與國(guó)內(nèi)支付清算體系保持一定的資金聯(lián)系。比如，美國(guó)境內(nèi)是美元體系Fedwire，跨境的是Chips。中國(guó)境內(nèi)是人民幣大額實(shí)時(shí)支付清算體系HVPS，跨境清算的是CIPS。各國(guó)支付清算賬戶體系具有很強(qiáng)的主權(quán)特征，需要接受所在國(guó)家的嚴(yán)密監(jiān)管。世界范圍內(nèi)，各國(guó)貨幣最終的支付清算賬戶都在其本國(guó)（美元最終的支付清算賬戶是CHIPS；人民幣最終的支付清算賬戶是CIPS；如此等等），因?yàn)樨泿诺墓?yīng)，最終是由貨幣發(fā)行國(guó)管控的。

　　需要明確的是，CHIPS、CIPS等主要是資金賬戶體系，并且主要是其本國(guó)貨幣資金賬戶體系，主要解決的是國(guó)際支付清算的“資金流”，并不等于可以完全替代支付指令報(bào)文體系，它們基本上還需要與SWIFT連接才能完成國(guó)際支付清算業(yè)務(wù)。而SWIFT屬于支付指令報(bào)文體系，本身并不涉及到成員單位的資金賬戶，主要解決的是國(guó)際支付清算的“信息流”。

　　支付清算實(shí)際處理：對(duì)一筆跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)的支付清算，需要確定具體的清算機(jī)構(gòu)和清算賬戶，由此確定清算指令發(fā)送和處理的具體路徑，清算機(jī)構(gòu)相應(yīng)進(jìn)行清算賬戶處理，扣減付款方存款，并最終轉(zhuǎn)入收款方賬戶后才算完成。如果出現(xiàn)問題，還要進(jìn)行差錯(cuò)查找和處理。

　　由上可知，SWIFT作為支付指令報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)制定和指令傳送與處理的基礎(chǔ)設(shè)施，在國(guó)際支付清算中屬于非常重要的一環(huán)，但也只是其中的一個(gè)環(huán)節(jié)，并不是國(guó)際支付清算的全部。同時(shí)，SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，但并不是離開SWIFT，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)就絕對(duì)沒有辦法進(jìn)行。實(shí)際上，SWIFT于1973年才宣告成立，并且經(jīng)過很長(zhǎng)時(shí)間才成為覆蓋全球的支付指令報(bào)文體系，在沒有SWIFT之前，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)同樣存在，只是在SWIFT出現(xiàn)后，更好地促進(jìn)了跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)的發(fā)展。同樣，在蘇聯(lián)和美國(guó)尖銳對(duì)立，東方社會(huì)主義陣營(yíng)難以得到SWIFT 服務(wù)的情況下，其內(nèi)部跨國(guó)間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)依然存在，可以選擇本陣營(yíng)最強(qiáng)大國(guó)家的貨幣作為計(jì)價(jià)清算貨幣，并通過加密電報(bào)、郵件等進(jìn)行支付清算，甚至無(wú)需逐筆進(jìn)行支付清算，而是采取“記賬清算”方式，即在協(xié)議范圍內(nèi)，對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)往來(lái)采取雙方先記賬，定期（如每年）再進(jìn)行匯總軋差，只對(duì)余額進(jìn)行清算等?，F(xiàn)在，如果一國(guó)被SWIFT踢除，這個(gè)國(guó)家仍然可以模仿SWIFT的報(bào)文規(guī)則，通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道與其他國(guó)家建立新的支付指令報(bào)文體系進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)的支付清算，在技術(shù)上并不是難題，只是其運(yùn)行成本和效率可能無(wú)法與SWIFT相比。所以，把SWIFT說成是“金融核彈或殺手锏”，其實(shí)是有點(diǎn)夸張。

　　二、更需要明確的是支付清算與經(jīng)濟(jì)往來(lái)、切斷SWIFT與實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁的關(guān)系

　　支付清算是為經(jīng)濟(jì)往來(lái)服務(wù)的，沒有跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)，也就不需要國(guó)際支付清算；安全高效便捷的國(guó)際支付清算，會(huì)積極促進(jìn)跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)的發(fā)展；阻斷SWIFT的使用，也會(huì)對(duì)一國(guó)發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)產(chǎn)生很大影響，但阻斷SWIFT的使用，只是經(jīng)濟(jì)制裁的一種手段，對(duì)一國(guó)切斷SWIFT的信息系統(tǒng)，前提是美歐對(duì)該國(guó)實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，沒有經(jīng)濟(jì)制裁，美歐單方面阻斷SWIFT對(duì)俄的連接，也會(huì)使其對(duì)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)受阻。所以，美歐陣營(yíng)對(duì)俄的經(jīng)濟(jì)制裁才是主角，切斷SWIFT服務(wù)只是配角，不能將主次顛倒。

　　由此，那種廣泛流傳的“2012年美國(guó)推動(dòng)SWIFT切斷對(duì)伊朗的連接，導(dǎo)致伊朗損失了近一半的石油出口收入和大量的對(duì)外貿(mào)易”的說法實(shí)際上是本末倒置，伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易大幅減少的根本原因是美歐等對(duì)伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易進(jìn)行嚴(yán)厲封鎖，包括其自身斷絕進(jìn)口伊朗石油，而不是單純的因?yàn)镾WIFT切斷對(duì)伊朗的連接。

　　目前，SWIFT注冊(cè)在比利時(shí)，主要受歐盟的控制，同時(shí)因美元在國(guó)際支付中占據(jù)最重要的位置，美國(guó)對(duì)其影響也很大，所以，歐盟與美國(guó)聯(lián)合，就對(duì)SWIFT具有決定性控制力。美歐宣布將選定的俄羅斯銀行從SWIFT中刪除，甚至有可能完全切斷俄羅斯所有銀行與SWIFT的連接，意味著這些俄羅斯銀行將不能使用SWIFT這一基礎(chǔ)設(shè)施。而美歐英加等一旦宣布將俄羅斯銀行徹底剔除SWIFT，也意味著這些國(guó)家將全面斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，而且也使得其他國(guó)家難以通過SWIFT辦理與俄羅斯的支付清算。其他國(guó)家要與俄羅斯發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)，只能另外建立與俄羅斯的支付指令傳送體系，但也面臨被美歐陣營(yíng)制裁的風(fēng)險(xiǎn)。美歐陣營(yíng)已宣布還將對(duì)那些為俄國(guó)烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和俄羅斯政府提供便利的人和實(shí)體采取行動(dòng)，即要求其他國(guó)家控制或斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，這就會(huì)逼迫其他國(guó)家在美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家陣營(yíng)與俄羅斯之間選邊站隊(duì)。這不僅會(huì)對(duì)俄羅斯產(chǎn)生很大影響，而且也會(huì)對(duì)很多與美歐及俄羅斯都存在較大經(jīng)濟(jì)往來(lái)的國(guó)家產(chǎn)生重大的利益權(quán)衡問題。如果選擇俄羅斯，就可能得罪甚至脫離美歐陣營(yíng)，面臨著發(fā)達(dá)國(guó)家斷絕經(jīng)濟(jì)往來(lái)、封鎖先進(jìn)技術(shù)、阻斷人員交流等，給自己的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)很大傷害。如果選擇與美歐發(fā)達(dá)國(guó)家陣營(yíng)為伍，就會(huì)因此而斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，由于俄羅斯是世界上能源、糧食、礦產(chǎn)等出口大國(guó)，也是具有國(guó)際影響力的聯(lián)合國(guó)常任理事國(guó)，封鎖俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與金融交易，也會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)際價(jià)格產(chǎn)生沖擊，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈及金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，包括對(duì)歐洲目前的能源危機(jī)，以及美國(guó)超出預(yù)期的通貨膨脹等產(chǎn)生影響。如果由此引發(fā)SWIFT切斷對(duì)很多與俄羅斯保持交易與資金往來(lái)國(guó)家的服務(wù)，也會(huì)催生對(duì)SWIFT的替代品，加快其他貨幣的國(guó)際化，對(duì)SWIFT的業(yè)務(wù)開拓以及美歐陣營(yíng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)的發(fā)展，對(duì)美元、歐元等貨幣的國(guó)際流通與國(guó)際地位產(chǎn)生深刻影響；如果由此推動(dòng)世界嚴(yán)重分裂，形成尖銳對(duì)立的兩大陣營(yíng)，也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，對(duì)世界和平穩(wěn)定產(chǎn)生極大威脅。

　　所以，被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問題，真正需要關(guān)注的問題是被美歐陣營(yíng)實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。觀察SWIFT將俄羅斯剔除可能產(chǎn)生的影響，不能僅僅看到對(duì)俄羅斯的影響，更要看到可能對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和政治格局的廣泛影響。