文/意見領(lǐng)袖專欄作家 程瑞

　　我國經(jīng)濟(jì)已步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已成為當(dāng)前金融業(yè)的首要戰(zhàn)略使命，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的毛細(xì)血管和活力之源，小微信貸從未像當(dāng)前這樣被社會(huì)高度重視。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月末，普惠小微貸款余額17.8萬億元，同比增長(zhǎng)29.3%。支持小微經(jīng)營主體3893萬戶，同比增長(zhǎng)29.5%，小微企業(yè)融資需求的“獲得感”有所提升。

　　但我們同樣看到，廣大“三無三高”（無報(bào)表、無信評(píng)、無抵押、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、高定價(jià)）的長(zhǎng)尾小微，包括個(gè)體工商戶、自營人士的融資需求依然難以得到有效滿足，小微企業(yè)融資仍然存在顯著的結(jié)構(gòu)性失衡。

　　結(jié)構(gòu)性失衡體現(xiàn)的是供需的不對(duì)稱，背后的原因是多方位的。對(duì)于供給側(cè)，供給者風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)或識(shí)別能力不足，導(dǎo)致不當(dāng)?shù)男刨J供給；對(duì)于需求側(cè)，小微信貸群體金融能力和經(jīng)營能力薄弱，無法充分認(rèn)知信貸產(chǎn)品的復(fù)雜性、專業(yè)性和風(fēng)險(xiǎn)性。

　　一、小微信貸消費(fèi)者與供給者的動(dòng)態(tài)不對(duì)稱

　　小微信貸消費(fèi)者與供給者結(jié)構(gòu)性失衡不是靜態(tài)行為，而是伴隨小微企業(yè)成長(zhǎng)階段、信貸供給者能力的發(fā)展變化、市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)而不斷變化的動(dòng)態(tài)不對(duì)稱。這“動(dòng)態(tài)不對(duì)稱”最終體現(xiàn)為“三個(gè)復(fù)雜”——自我認(rèn)知復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別復(fù)雜、供需匹配復(fù)雜。

　　自我認(rèn)知復(fù)雜，體現(xiàn)在小微企業(yè)成長(zhǎng)維度。中國小微企業(yè)的生存周期約為2.5年，小微企業(yè)主普遍缺乏成熟的企業(yè)經(jīng)營管理技能，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)普遍存在，且經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)呈周期性的不穩(wěn)定狀態(tài)。伴隨的是小微信貸消費(fèi)者（小微企業(yè)主）對(duì)于自身的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知是不全面、不準(zhǔn)確的。小微信貸消費(fèi)者對(duì)于自身獲得信貸服務(wù)的需求往往不客觀，期待往往會(huì)偏樂觀。風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知復(fù)雜，需求認(rèn)知復(fù)雜，造成了認(rèn)知的偏差。

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別復(fù)雜，體現(xiàn)在信貸供給者能力維度。小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性挑戰(zhàn)著信貸供給者，即金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，這是全球小微信貸的核心難題。小微企業(yè)普遍具有“三無”的特征，即無報(bào)表、無信評(píng)、無抵押物，在此基礎(chǔ)上，信貸供給者常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式是通過復(fù)雜的次級(jí)經(jīng)營數(shù)據(jù)，甚至只能通過弱金融數(shù)據(jù)開展風(fēng)控，依據(jù)的是關(guān)聯(lián)關(guān)系，而非因果關(guān)系，具有動(dòng)態(tài)的不確定性。

　　供需匹配復(fù)雜，體現(xiàn)在市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)變化維度。這是需求者自我認(rèn)知和供給者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問題共同作用下，形成的供需結(jié)構(gòu)性失衡。小微企業(yè)主認(rèn)為自己理應(yīng)獲得高質(zhì)量、低價(jià)格的信貸服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)往往基于風(fēng)險(xiǎn)考量、成本考量，無法給予滿足。大范圍的無法滿足后，造成市場(chǎng)層面的供需失衡，市場(chǎng)供需無法高效匹配。

　　雖然這些問題伴隨金融科技的飛速發(fā)展、監(jiān)管政策的積極引導(dǎo)、小微經(jīng)營管理的日漸完善可以得到一定程度的緩解，但小微經(jīng)營周期問題、金融資質(zhì)問題等很難在短時(shí)間內(nèi)解決，小微信貸消費(fèi)者和供給者的動(dòng)態(tài)不對(duì)稱會(huì)在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)存在。

　　二、小微信貸消費(fèi)者的金融能力提升是核心密匙

　　小微信貸面臨信貸風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的雙重風(fēng)險(xiǎn)疊加，小微信貸消費(fèi)者對(duì)于自身的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知通常是不全面、不準(zhǔn)確的，進(jìn)而造成小微信貸消費(fèi)者對(duì)于自身“是否適合獲得信貸服務(wù)？”、“是否能夠獲得信貸服務(wù)？”、“適合獲得怎樣的信貸服務(wù)？”等問題缺乏準(zhǔn)確的認(rèn)知。這些認(rèn)知困難的背后，反映的是小微信貸消費(fèi)者的金融能力缺失。

　　世界銀行對(duì)于金融能力的定義為：消費(fèi)者在既定社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，作出明智決定并以最佳金融利益行事的能力。金融能力是引導(dǎo)人們作出符合自身實(shí)際的金融決策的知識(shí)、技能、態(tài)度和信心。

　　小微信貸消費(fèi)者金融能力缺失，首先是信貸知識(shí)的缺失。我國的義務(wù)教育及大學(xué)本科非經(jīng)管類教育的課程體系中，缺乏金融知識(shí)尤其是信貸知識(shí)的教育內(nèi)容，商業(yè)廣告反而成了傳播信貸知識(shí)的主要途徑。小微信貸消費(fèi)者獲取信貸知識(shí)的渠道和內(nèi)容均長(zhǎng)期處于不專業(yè)、不系統(tǒng)、商業(yè)化的狀態(tài)，信貸知識(shí)的科學(xué)積累自然無從談起。

　　其次，小微信貸消費(fèi)者的信貸技能存在缺失。技能的缺失一方面來源于知識(shí)的缺失，一方面也由于小微企業(yè)主的信貸經(jīng)驗(yàn)相對(duì)匱乏。我國小微企業(yè)的信貸覆蓋率僅30%不到，多數(shù)小微企業(yè)主從未獲得過金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)，對(duì)于小微信貸的產(chǎn)品形態(tài)、購買流程、注意事項(xiàng)缺乏認(rèn)知——在哪兒買？找誰買？買什么？怎么買？買了之后再怎么辦？……信貸全流程的相關(guān)技能普遍存在缺失。

　　此外，部分小微信貸消費(fèi)者的信貸態(tài)度和信貸信心也存在問題。小微消費(fèi)者的信貸態(tài)度通常存在兩個(gè)極端，一是非理性借貸、過度負(fù)債，二是不愿借貸，或不愿找金融機(jī)構(gòu)借貸。信貸信心相應(yīng)也極易出現(xiàn)兩個(gè)極端，一是過度自信，高估自身信貸服務(wù)獲取能力，二是缺乏自信，不敢尋求金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)，或擔(dān)心自身風(fēng)險(xiǎn)而主動(dòng)包裝信貸資料。

　　在這樣的背景下，僅提升供給者的供給能力，定然無法完全解決小微信貸的供需失衡問題，小微信貸消費(fèi)者的金融能力提升才是解決問題的核心密匙。

　　三、小微信貸供給者的商業(yè)可持續(xù)性不容忽視

　　對(duì)小微信貸供給者而言，開展小微信貸成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、獲客難，往往較難產(chǎn)生可持續(xù)的規(guī)模效應(yīng)，這也是制約我國小微信貸市場(chǎng)發(fā)展的主要桎梏之一。另一方面，由于小微信貸供給者的商業(yè)可持續(xù)性不強(qiáng)，信貸供給者對(duì)于需求者的權(quán)益保護(hù)也難以得到有效保障，造成小微信貸供給水平的低下，進(jìn)而制約小微信貸需求者的金融能力提升。

　　因此，小微信貸供給者的商業(yè)可持續(xù)性不容忽視。

　　關(guān)注和保障小微信貸供給者的商業(yè)可持續(xù)，才能確保供給者有動(dòng)力、有能力去踐行消費(fèi)者保護(hù)和賦能。

　　小微信貸要想實(shí)現(xiàn)健康的商業(yè)可持續(xù)性，必須滿足市場(chǎng)環(huán)境、自身意愿、自身能力三方面的要求。

　　市場(chǎng)環(huán)境方面，要在政府和監(jiān)管部門的帶領(lǐng)下，建立完善的小微金融基礎(chǔ)設(shè)施，其中包括以小微企業(yè)登記信息為核心的企業(yè)資訊體系、以企業(yè)主個(gè)人征信系統(tǒng)及企業(yè)征信系統(tǒng)為核心的征信數(shù)據(jù)體系、以小微產(chǎn)銷數(shù)據(jù)為核心的經(jīng)營數(shù)據(jù)體系，基于這三大基礎(chǔ)設(shè)施，在滿足可獲取的前提下，小微信貸供給者可快速具備更準(zhǔn)確的客戶識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

　　自身意愿方面，要通過小微金融立法建規(guī)、定向降低稅費(fèi)、定向釋放流動(dòng)性和資金來源等方式來強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微信貸的引導(dǎo)，并適當(dāng)放寬對(duì)小微信貸的市場(chǎng)化定價(jià)限制、不良率考核限制，將小微信貸市場(chǎng)由“監(jiān)管型”轉(zhuǎn)型為“監(jiān)管型+市場(chǎng)型”，進(jìn)而提升小微信貸供給者對(duì)于小微市場(chǎng)開拓與經(jīng)營的動(dòng)力。

　　自身能力方面，信貸供給者必須提升自身的戰(zhàn)略定位、目標(biāo)客群與產(chǎn)品匹配、營銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)管理能力。一要清晰小微信貸領(lǐng)域的品牌定位，明確目標(biāo)市場(chǎng)；二要明確細(xì)分客群，研究客群需求與特征，匹配開發(fā)適合的產(chǎn)品；三要結(jié)合小微經(jīng)營場(chǎng)景，拓寬營銷渠道，提升營銷觸達(dá)和獲客轉(zhuǎn)化的能力；四要不斷健全完善風(fēng)控模型，精準(zhǔn)識(shí)別小微客戶風(fēng)險(xiǎn)，并合法合規(guī)開展高效的貸后管理。簡(jiǎn)言之，小微信貸供給者必須全方位提升自身的小微信貸經(jīng)營與管理能力。

　　四、加強(qiáng)小微信貸消費(fèi)者賦能的解決路徑

　　加強(qiáng)小微信貸消費(fèi)者賦能，已成為小微信貸供給者不可忽視的責(zé)任與使命，也是支持小微信貸供給者可持續(xù)經(jīng)營的必備前提。加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)、消費(fèi)者賦能，迫在眉睫，刻不容緩。

　　從解決路徑上看，小微信貸供給者必須做到如下幾點(diǎn)。

　　1、將消費(fèi)者保護(hù)及賦能融入企業(yè)經(jīng)營核心準(zhǔn)則。

　　消費(fèi)者保護(hù)及賦能理應(yīng)與小微信貸機(jī)構(gòu)的商業(yè)可持續(xù)性相輔相成，形成正向循環(huán)。

　　首先，小微信貸機(jī)構(gòu)將消費(fèi)者保護(hù)作為核心經(jīng)營準(zhǔn)則；然后，在商業(yè)實(shí)踐中可同時(shí)提升供需雙方的金融能力和意識(shí)；接下來，供需雙方建立起可負(fù)擔(dān)的、適合的健康信貸關(guān)系；最后，所有這樣的健康信貸關(guān)系，構(gòu)建起可持續(xù)的良性商業(yè)生態(tài)，供給者和需求者實(shí)現(xiàn)共贏。而共贏的結(jié)果，會(huì)更加促進(jìn)小微信貸機(jī)構(gòu)重視消費(fèi)者保護(hù)及賦能準(zhǔn)則，形成良性的可持續(xù)正向循環(huán)。

　　2、搭建KY體系，向合適的客戶提供合適的產(chǎn)品。

　　負(fù)責(zé)任的信貸關(guān)系背后，供給者足夠清晰的自我認(rèn)知、客戶認(rèn)知是前提。由KYC、KYR、KYP構(gòu)建起的“KY體系”成為消費(fèi)者賦能的必要路徑。

　　其中KYC即Know Your Customer（了解你的客戶），小微信貸供給者必須實(shí)現(xiàn)清晰的客戶準(zhǔn)入、合規(guī)的銷售宣傳、充分的信息說明，確保客戶符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、清晰認(rèn)知客戶畫像。

　　KYR即Know Your Risk（了解你的風(fēng)險(xiǎn)），小微信貸供給者必須向客戶倡導(dǎo)理性的借貸觀，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的貸前貸中風(fēng)控及適當(dāng)合規(guī)的貸后管理。

　　KYP即Know Your Product（了解你的產(chǎn)品），小微信貸供給者要根據(jù)客戶及風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，設(shè)計(jì)“負(fù)責(zé)任的”產(chǎn)品，提供多元的方案、合理的定價(jià)、健全的流程及服務(wù)。

　　3、科技賦能業(yè)務(wù)，將信貸服務(wù)過程作為金融能力建設(shè)的途徑。

　　小微企業(yè)主在信貸服務(wù)過程中，每一次與信貸供給者的觸點(diǎn)，都是一次信貸經(jīng)驗(yàn)的積累，都有機(jī)會(huì)帶來金融能力的提升，因此小微信貸供給者有責(zé)任、有義務(wù)更好利用金融科技賦能業(yè)務(wù)，提升流程體驗(yàn)，優(yōu)化必要告知，提供賦能通道，將信貸服務(wù)過程作為小微信貸消費(fèi)者金融能力建設(shè)的途徑。

　　從信貸業(yè)務(wù)全流程上看，在獲客及銷售環(huán)節(jié)，需加強(qiáng)前端客戶風(fēng)險(xiǎn)初篩、產(chǎn)品匹配及如實(shí)告知，可提升小微客戶的自我認(rèn)知、產(chǎn)品認(rèn)知能力；在貸中風(fēng)控審核階段，需加大科技應(yīng)用，簡(jiǎn)化客戶體驗(yàn)，在有限的審核互動(dòng)中指引客戶明晰核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；在貸后管理階段，需合規(guī)經(jīng)營，確保客戶信息安全，可提升小微客戶的信用經(jīng)營能力。

　　4、積極踐行社會(huì)及行業(yè)責(zé)任，開展小微信貸消費(fèi)者教育及賦能。

　　小微信貸供給者除在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中賦能消費(fèi)者以外，可搭建其他兩大賦能平臺(tái)。

　　首先，小微信貸供給者需搭建客戶經(jīng)營平臺(tái)，在該平臺(tái)上提供對(duì)小微企業(yè)必要的賦能和幫助。形式可以采用線上培訓(xùn)課程、咨詢服務(wù)、行業(yè)互動(dòng)等，賦能內(nèi)容包括經(jīng)營管理、法律事務(wù)、財(cái)務(wù)稅務(wù)、市場(chǎng)營銷、人事招聘等，為客戶提供更全面的非信貸服務(wù)。該舉措可增強(qiáng)客戶黏性，更重要的是給消費(fèi)者全面的、精準(zhǔn)的、急需的賦能，間接提升其經(jīng)營能力，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)供給者與消費(fèi)者的雙贏。

　　其次，小微信貸供給者要積極踐行社會(huì)責(zé)任，可聯(lián)合有關(guān)政府部門、金融監(jiān)管單位、權(quán)威媒體或其他NGO，面向社會(huì)公眾開展小微信貸消費(fèi)者教育活動(dòng)。如在315期間可開展“預(yù)防‘套路貸’”主題宣傳教育活動(dòng)，走進(jìn)行業(yè)性市場(chǎng)、寫字樓、社區(qū)，開展相關(guān)教育，實(shí)現(xiàn)更廣泛的賦能目的。

　　(本文作者介紹：上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員)