意見領(lǐng)袖丨中銀研究

　　2021年3月22日，人民銀行在北京召開全國(guó)24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會(huì)，部署推進(jìn)下一階段優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，信貸投放要把握“穩(wěn)”“進(jìn)”“改”的原則，應(yīng)如何理解“改”字，2021年金融機(jī)構(gòu)信貸投放將呈現(xiàn)哪些新變化，值得我們深入思考。

　　第一，準(zhǔn)確把握“改”字，全面改善經(jīng)營(yíng)理念。當(dāng)前，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)尚不牢固，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)仍需調(diào)整優(yōu)化。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，商業(yè)銀行要激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，在支持重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域信貸投放的同時(shí)，夯實(shí)自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力，守住風(fēng)險(xiǎn)防控底線，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)理念向現(xiàn)代化、數(shù)字化、服務(wù)化方向轉(zhuǎn)型：一是夯實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，形成對(duì)資產(chǎn)的期限、利率、行業(yè)及企業(yè)集中度的整體前瞻性判斷，提升與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配度，形成對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)前瞻管控。二是建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的貸前審查、貸后管理，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)判斷，在合理管控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下積極支持各類企業(yè)伴隨經(jīng)濟(jì)回暖的復(fù)蘇與成長(zhǎng)。三是提升金融科技水平，實(shí)現(xiàn)科技對(duì)業(yè)務(wù)的賦能，在授信審批、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、集中運(yùn)營(yíng)管理等方面降本增效，改善客戶體驗(yàn)，提升客戶融資便利性與可得性，讓信貸資源投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。

　　第二，優(yōu)化信貸考核與激勵(lì)措施，匹配新形勢(shì)下的新要求。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合信貸的重點(diǎn)投向優(yōu)化信貸投放的考核體系。現(xiàn)有的考核體系通過經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率（RAROC）實(shí)現(xiàn)對(duì)不同業(yè)務(wù)單元、不同分支機(jī)構(gòu)、不同信貸產(chǎn)品的指引與分配，滿足銀行自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略發(fā)展需要。新形勢(shì)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)可通過經(jīng)濟(jì)資本減計(jì)等方式引導(dǎo)普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融及制造業(yè)領(lǐng)域信貸投放；通過經(jīng)濟(jì)資本加計(jì)的方式引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門關(guān)注房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。金融機(jī)構(gòu)可結(jié)合國(guó)內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信貸投放及資本充足率的相關(guān)要求，靈活調(diào)整優(yōu)化考核和激勵(lì)措施。

　　第三，信貸投放將加大對(duì)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支持。2021年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸投放對(duì)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的支持力度將進(jìn)一步提升。長(zhǎng)三角、粵港澳、京津冀、海南自貿(mào)區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)部信貸資源協(xié)調(diào)機(jī)制將進(jìn)一步加強(qiáng)，形成圍繞地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)集群與產(chǎn)業(yè)鏈的跨區(qū)域協(xié)調(diào)機(jī)制，增強(qiáng)信貸投放的準(zhǔn)確性。對(duì)中西部地區(qū)、經(jīng)濟(jì)困難省份的信貸投放也將實(shí)現(xiàn)因地制宜的投放機(jī)制，支持經(jīng)濟(jì)困難省份的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)培育，激發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力。商業(yè)銀行信貸投放將持續(xù)加大對(duì)制造業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，通過綜合化融資，匹配處于不同生命周期的科創(chuàng)企業(yè)，支持其成長(zhǎng)發(fā)展。綠色信貸方面，圍繞“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)，銀行信貸將進(jìn)一步向低碳產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域傾斜。普惠金融方面，中小微企業(yè)融資便利性與可得性將進(jìn)一步提升，首貸戶規(guī)模將加大，大型銀行及地方性中小銀行將形成對(duì)客群的差異化、互補(bǔ)化覆蓋，使得金融資源不斷下沉。

　　（點(diǎn)評(píng)人：中國(guó)銀行研究院 李夢(mèng)宇）

　　(本文作者介紹：中國(guó)銀行總行一級(jí)部門。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際金融、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、金融市場(chǎng)、銀行業(yè)發(fā)展等。)