意見領(lǐng)袖丨龔謹(jǐn)

　　隨著信息技術(shù)在金融、產(chǎn)業(yè)、物流等領(lǐng)域愈發(fā)深入的應(yīng)用，信息協(xié)同型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)開始如雨后春筍般出現(xiàn)。在這類企業(yè)中，第三方平臺(tái)通過領(lǐng)先的信息技術(shù)和供應(yīng)鏈解決方案，成為聯(lián)系各方的重要服務(wù)紐帶。Prime Revenue作為美國(guó)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)，為國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了許多可學(xué)習(xí)的樣板。

　　一、Prime Revenue的基本概況

　　Prime Revenue成立于2003年，是營(yíng)運(yùn)資金金融技術(shù)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者。幫助80多個(gè)國(guó)家的30000多家客戶優(yōu)化其營(yíng)運(yùn)資本，以有效地為戰(zhàn)略舉措提供資金，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并加強(qiáng)供應(yīng)鏈的關(guān)系。Prime Revenue擁有最大、最多元化的全球融資網(wǎng)絡(luò)，由100多個(gè)融資合作伙伴組成。Prime Revenue在一個(gè)基于云的、多語(yǔ)言的跨境網(wǎng)絡(luò)上支持30多種貨幣，每年促成超過2500億美元的支付交易。Prime Revenue是唯一一家提供實(shí)際操作、全天候全球支持和專利申請(qǐng)技術(shù)的供應(yīng)鏈金融提供商。

　　二、Prime Revenue的主要產(chǎn)品和優(yōu)勢(shì)

　　Prime Revenue和企業(yè)應(yīng)用軟件解決方案供應(yīng)商SAP Ariba創(chuàng)建了一個(gè)閉環(huán)系統(tǒng)，通過結(jié)合各方關(guān)系、轉(zhuǎn)賬以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，鏈接采購(gòu)與融資，并為買方與供應(yīng)商提供現(xiàn)金流的優(yōu)化方案、促進(jìn)交易雙方的合作關(guān)系。核心企業(yè)與供應(yīng)商可以在這個(gè)平臺(tái)上兌換發(fā)票與賬款，供應(yīng)商擁有自助工具將獲得核準(zhǔn)后的應(yīng)收賬款兌換成現(xiàn)金流。

　　圖1：SCiMap項(xiàng)目的主要模式

　　資料來源：Prime revenue官網(wǎng)

　　Prime Revenue的供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目（SCiMap）是其最具代表性的產(chǎn)品，SCiMap并不僅僅是關(guān)于利率和支付條款，而是一個(gè)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化解決方案，從確定供應(yīng)商的優(yōu)先級(jí)到為采購(gòu)提供定制的談判支持，SCiMap為客戶提供所需的信息，讓所有合作伙伴都參與進(jìn)來。SCiMap的主要內(nèi)容包括：一是營(yíng)運(yùn)資本分析，將客戶的績(jī)效與目標(biāo)進(jìn)行比較，確定需要產(chǎn)生潛在多少的現(xiàn)金流才能實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，這是幫助客戶提高供應(yīng)鏈金融管理效率的第一步；二是使用行業(yè)基準(zhǔn)分析供應(yīng)商，以確定其推出的優(yōu)先級(jí)，這實(shí)際上是幫助客戶提前控制風(fēng)險(xiǎn)、篩選供應(yīng)商；三是為客戶的所有供應(yīng)商創(chuàng)建檔案，以及定制化的戰(zhàn)略談判計(jì)劃，幫助客戶提高議價(jià)能力和話語(yǔ)權(quán)；四是建立通暢的信息傳遞機(jī)制，保持客戶和供應(yīng)商良好的信息溝通。綜合來看，SCiMap是從客戶的資金控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、戰(zhàn)略談判、信息傳遞等多個(gè)方面建立供應(yīng)鏈管理的數(shù)字化平臺(tái)，在此基礎(chǔ)上為客戶提供定制化的金融解決方案。這種綜合性的數(shù)字化平臺(tái)可對(duì)供應(yīng)鏈金融的開展提供強(qiáng)大的支撐，特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控提供良好的保障，使金融服務(wù)的效率和效能產(chǎn)生裂變。其原因在于借助數(shù)字化實(shí)現(xiàn)在線社區(qū)，這種在線社區(qū)具有三種效應(yīng)，即數(shù)據(jù)信息在產(chǎn)業(yè)端和金融端的實(shí)時(shí)共享、產(chǎn)業(yè)和金融生態(tài)的協(xié)同以及遏制機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)的行為。

　　與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資方案相比，Prime Revenue的主要優(yōu)勢(shì)是：首先，由于供應(yīng)鏈金融的資金是未承諾的，單一資金方的供應(yīng)鏈融資計(jì)劃存在一定風(fēng)險(xiǎn)；其次，由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、監(jiān)管壓力和自身經(jīng)營(yíng)狀況，銀行提高資金定價(jià)或改變放貸策略的可能性較大，而Prime Revenue的融資計(jì)劃大大減輕了這些風(fēng)險(xiǎn)；最后，銀行的融資計(jì)劃一般只能滲透到行業(yè)30%的頭部企業(yè)，是Prime Revenue的滲透率是100%。

　　三、與Prime Revenue合作的成功案例

　　Big Lots是一家有著1400多家分店的家居、玩具等多品類銷售公司，其供應(yīng)商數(shù)量多、行業(yè)跨度大。由于Big Lots在供應(yīng)鏈方面存在不少薄弱環(huán)節(jié)，便與Prime Revenue合作尋求改善。它與Prime Revenue的融資平臺(tái)合作的方式為：只要Big Lots 認(rèn)可了某供應(yīng)商開出的發(fā)票，此發(fā)票就輸入Prime Revenue運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)中，供應(yīng)商可以在網(wǎng)上看到自己所有被認(rèn)可的發(fā)票，可以選擇等待 Big Lots 全額支付貨款，或者將發(fā)票轉(zhuǎn)讓給參與Prime Revenue網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的任何一家銀行或金融機(jī)構(gòu)，最快第二天就能收到現(xiàn)金貨款。

　　此外，供應(yīng)商的應(yīng)收賬款在貼現(xiàn)時(shí)將依據(jù)Big Lots的信用評(píng)級(jí)來確定折讓幅度。由于發(fā)票已被認(rèn)可，所以金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由買方承擔(dān)。金融機(jī)構(gòu)知道供應(yīng)商付款與否最終還取決于Big Lots公司，然后，Prime Revenue會(huì)指示Big Lots將款項(xiàng)再付給銀行，而它自己則會(huì)從供應(yīng)商收取的融資費(fèi)中收取一定比例的費(fèi)用。除了提供更經(jīng)濟(jì)的融資渠道之外，Prime Revenue系統(tǒng)還為供應(yīng)商的現(xiàn)金流管理消除了不確定因素。一般來講，供應(yīng)商在到期的應(yīng)收賬款無法到賬時(shí)，才意識(shí)到買方要延遲付款，于是只能緊急籌集現(xiàn)金緩解資金困局。然而，如果供應(yīng)商可以看到自己的發(fā)票何時(shí)輸入系統(tǒng)、何時(shí)被買方認(rèn)可，就能更好地安排自己的現(xiàn)金需求，這對(duì)買方也是有利的，因?yàn)楣?yīng)商更具靈活度，更愿意延展付款期限。在沒有網(wǎng)絡(luò)確認(rèn)付款的方式下，供應(yīng)商只能死抱住現(xiàn)金，不允許買方延長(zhǎng)付款期限，以減少不確定因素的影響。 Prime Revenue為Big lots提供的數(shù)字化解決方案幫助其節(jié)省了近10%的資金成本，同時(shí)幫助其大大拓展了供應(yīng)商的規(guī)模，鞏固了供應(yīng)商的合作關(guān)系。

　　四、Prime Revenue供應(yīng)鏈金融模式的借鑒和啟示

　　Prime Revenue作為美國(guó)甚至全球領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)，其運(yùn)營(yíng)的融資平臺(tái)項(xiàng)目，可以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)、跨企業(yè)間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，一定程度上代表了供應(yīng)鏈金融的主要發(fā)展方向，從其發(fā)展模式中主要可以得出以下幾點(diǎn)啟示：

　　一是完整的信用體系是網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融的社會(huì)環(huán)境基礎(chǔ)。社會(huì)信用體系使供應(yīng)鏈交易各方在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行交易遵守信用這一原則，一旦誰(shuí)破壞了此原則，將在市場(chǎng)上無立足之地。西方社會(huì)處于成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，有這樣的制度土壤，供應(yīng)商的發(fā)票一旦在網(wǎng)絡(luò)上確認(rèn)后，就會(huì)得到付款。對(duì)中國(guó)而言，亟待建立完善的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，這是發(fā)展網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融所必需的社會(huì)環(huán)境。當(dāng)然，中小企業(yè)的信用體系建設(shè)并不只是監(jiān)管部門的職責(zé)，具備一定場(chǎng)景和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，可利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，并據(jù)此給出相應(yīng)的信用等級(jí)，探索建立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

　　二是客戶體驗(yàn)在中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資中同樣重要。Prime Revenue 供應(yīng)鏈融資管理系統(tǒng)是一種便捷、方便的融資系統(tǒng)。供應(yīng)商是否愿意參與供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，是該系統(tǒng)能否取得成功的關(guān)鍵所在。該系統(tǒng)的服務(wù)商已經(jīng)考慮到這一點(diǎn)，尤其是考慮到在不發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)商的潛在技術(shù)限制。由于系統(tǒng)是基于互聯(lián)網(wǎng)的，所以供應(yīng)商所需要的只是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)瀏覽器即可進(jìn)入系統(tǒng)，不需要作任何整合。因此，能否為B端客戶尤其是中小企業(yè)，提供一個(gè)易操作、成本低、體驗(yàn)好的融資平臺(tái)，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融能否快速起量的關(guān)鍵。在這一點(diǎn)上，應(yīng)借鑒針對(duì)C端的互聯(lián)網(wǎng)打法，建立B端用戶數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，促使其獲客、風(fēng)控、需求管理等全方位的數(shù)字化，從而實(shí)現(xiàn)B端服務(wù)的模塊靈活構(gòu)造和資源迅速配置。

　　三是對(duì)B端客戶實(shí)施動(dòng)態(tài)的結(jié)構(gòu)化的信用管理將是大勢(shì)所趨。B端客戶與C端客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重大區(qū)別在于，并不能完全靠客戶畫像來控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)而言，不僅來自主體或者借款方，也來自于供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)和業(yè)務(wù)活動(dòng)，以及與特定任務(wù)相關(guān)的因素。結(jié)構(gòu)化的動(dòng)態(tài)的信用管理，既能夠歷史和現(xiàn)實(shí)地刻畫供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度以及各參與者的信用，又能夠借助于機(jī)器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈等數(shù)字科技，系統(tǒng)地控制供應(yīng)鏈金融可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在這一方面，可以借助各類行業(yè)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，獲取海量的行業(yè)數(shù)據(jù)和信息，將B端客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的觸角延伸到產(chǎn)業(yè)中去，豐富中小企業(yè)信用管理的維度和抓手。

　　(本文作者介紹：博士，復(fù)旦大學(xué)國(guó)際供應(yīng)鏈金融研究中心客座研究員，研究領(lǐng)域：金融科技、供應(yīng)鏈金融。)