文/新浪財經意見領袖專欄作家 陳志龍

　　武漢金凰究竟是怎樣的一起黃金騙案，我們且坐等事件的調查結果。愿這樣由低級錯誤引發的悲劇能少一點！

　　2008年8月，摩根大通銀行撤回了幾年前投入費爾菲德哨兵的2.5億美元。因為隨著次貸危機的不斷演化，摩根大通在重新調查麥道夫管理的這筆基金時，發現不少問題。而基金管理者給不出答案。大摩的首席首席投資官果斷決定撤回了這筆“看不懂”的投資，因為“某些應由我們的審查但從來沒有，它缺乏透明度，已帶有明顯的龐氏特征”。大摩的管理團結隊是專業、敏感而幸運的，隨之一個裹挾了數百億美元的龐氏騙局悄然崩塌，大摩是唯一一個在災難降臨前跑出去的幸運兒。

　　麥道夫曾經是無數投資者心中的“國王”和“交易王子”，許多人以把自己的終身積蓄和退休保險計劃交給他而激動萬分，他的“幾十年不敗”的穩定投資收益搜可以保障他們退休生活的體面和衣食無憂，因為“當你看到麥道夫的賺錢機器像上了發條一樣運轉了10年、15年、20年、25年了，沒有人對他的合法性產生懷疑。”時間進入9月，隨著雷曼、貝爾斯登的猝死，恐慌襲來，投資者被混亂的市場嚇壞了，他們紛紛向“最穩定的基金”——麥道夫旗下的費爾菲德哨兵基金發出贖回申請時，麥道夫的公司無資金支付，巨大的黑洞顯現。而此時的麥道夫拒絕讓任何人檢查他的賬目，一場持續了25年、總金額高達650億美元的財富毀滅的游戲終告結束了。伴隨著一聲嗚咽，GAME OVER。他從華爾街的“國王”成為臭名昭著的騙子和惡棍。

　　時隔12年，一起頗具麥道夫龐氏特征的騙案再現。那就是這幾天媒體備為關注的武漢金凰83噸假黃金事件。這一涉案金額200億的事件，把多家信托、銀行、保險機構拖入泥淖。事發于今年5月，民生信托有一個6億信托計劃還有一個月到期。按要求，民生信托要對融資方武漢金凰珠寶股份有限公司所質押的黃金開箱檢測。開箱結果出來前一晚，武漢金凰董事長賈志宏“強烈希望叫停檢測”，被明確拒絕后，賈志宏發了條短信，大意是感謝多年來機構對武漢金凰這家民營企業的支持和幫助。短信的最后兩個字——“別了”。這兩個字把所有與其有融資和借款往來的信托、銀行、保險機構嚇得七魂出竅。“我一看這倆字，就知道那抵押的金子百分之百是假的，當時我的心就涼了。”民生信托一高管回憶當時的心情。

　　實際上，早在今年2月份，東莞信托在處置賈志宏用以抵債的黃金時，隨機抽檢了一根一公斤金條，結果顯示：金條表面為鍍金，內部是銅合金，而非Au 999.9足金。當時正值疫情爆發期間，不知出于何種考慮，東莞信托未敢聲張，也許是想自己悄悄退出，雙方搭成了某種默契。此后，針對坊間四起的傳聞，賈老板各種場合義正辭言矢口否認黃金是假的，只說是“早年收購的老人民銀行金子成色不是很好”云云。即使面對記者的質問，賈老板理直氣壯地的回應稱：“如果黃金有假，東莞信托為什么不報案？都過去五六個月了。如果有假，趕緊報警抓人不就完了嗎？你想想這個邏輯。”、“哪里有假？保險公司都開了保單的。”但隨著民生信托等后續投資人加入到檢測隊伍，武漢金凰頗具黑色幽默的200億元假黃金案終于敗露。現在看來，被騙了200億的信托機構只有賈老板說的一條路可走：“趕緊報警抓人。”

　　83.03噸什么概念？2019年中國黃金官方儲備1958噸，年消費量1000噸，年生產量380噸。而中國黃金產量最大的公司——紫金礦業黃金年產量約為40噸。而武漢金凰所質押的全部黃金居然是紫金礦業年生產量的2倍。稍動點腦筋想想，就應該知道這是一個驚天的局。事發后，一位業內人士提出置疑：武漢金凰采購黃金的唯一渠道是上海黃金交易所，銀行保險柜中質押的黃金都有上金所的發票，且發票水單和金條編號一一對應。如果這些都是真的，武漢金凰作為上金所會員，完全可以直接把自己的黃金托管在上金所賬戶內抵押，既保留實物金，又獲得融資，何必脫褲子放屁找麻煩用“實物質押+保單增信”的非標手段融資呢？信托融資的資金成本要比上海黃金交易所高出一倍，200億的融資，一年的資金成本要多出近10個億，不是賈志宏的腦子壞了，就是放款給他的信托機構腦子壞了。這是一個常識性問題啊。然而，就是這樣一個類似當年摩根大通問麥道夫的“常識性的缺乏透明度的問題”，多家金融機構沒人提出這個問題，從而被拖入絕望的泥潭。目前調查結果還沒有出來，如果這起黃金真有大問題的話，那么這是2015年陜西潼關19家金融機構被假黃金騙了190億之后，武漢金凰又刷新了一個新的記錄。

　　麥道夫事件發生后，美國聯邦調查局、美國證券交易委員會和美國聯邦檢察官辦展開了最高級別的國家調查行動。騙子們故作高深的復雜投資計劃、精心炮制的巨大誘餌的畫皮被一一掀開。調查發現，在25年的時間里，麥道夫幾乎從未進行過任何證券交易，這個偉大的投資家靠編織謊言和虛假的財務報告欺騙了全世界。他有本事一直將他涉案數百億美元的罪惡企業維持得井井有條，“仿佛通過平整窗簾就能控制他自制的定時炸彈。”事后調查發現，其倫敦辦事處在公司的循環系統中扮演著關鍵的角色。在紐約，麥道夫聲稱他那并不存在的價差執行轉換套利策略的交易都是在以倫敦為中心的歐洲市場進行的，紐約辦公室幾乎所有的交易員、經紀人和投資人都輕信了這個故事。為了支撐這個謊言，麥道夫會定期從他的投資顧問部門取出上千萬美元打入倫敦辦事處，然后又將錢重新打回紐約，完成一輪橫渡大西洋的往返洗錢操作。檢方和馬薩諸塞聯邦對該公司的一份訴訟材料中，麥道夫的報表雖然列有交易價格，但是數字通常都是錯誤的。有些交易數字會在周末和假期中下跌，而這時市場是關閉的，顯然違背了常識的，全是假的，所有的交易數據都是捏造的。在漫長的時間里，他成功混跡華爾街的上流社會，給人以一種難以接近的高尚和優越感。許多人傾其所有上當受騙，被蒙了若干年，直到他被抓后都不敢相信，：“為什么？他酒后駕車了嗎？”“不是，是因為超過600億美元的驚天詐騙。”“不，這怎么可能？”“我們相信他是個神，相信他神一樣地掌控一切。”但偶像最終還是坍塌了。

　　他的信徒和追隨者不少，他依靠如簧巧舌和龐氏手段吸引了華爾街巨頭、歐洲的西班牙國家銀行、國際奧委會等著名機構和全球頂級富豪的數百億美元，“他完全利用別人的信任和別人的錢來設局行騙更多的人”，并成為華爾街的傳奇人物，最終成為華爾街史上一宗650億美元最大騙局的主謀，上演了現實版的“龐氏騙局”。他生活奢糜，無時不在把自己包裝成神秘的成功人士。在上流社會的圈層里，人們都知道麥道夫和夫人對頂級名牌服飾極度苛求，就像他對他那價值2400萬美元的私人飛機一樣。他的私人飛機經常去接歐洲的頂級服務設計師，他也常常將薩維爾街喬高專賣店的裁縫請到家里為他量身訂制衣服，同時邀請他的神秘的圈子的客戶參加。他在棕櫚灘的鄉村俱樂部如法老王一樣接受富人們的膜拜。他在昂蒂布的一家海濱餐廳Les Vienux Murs吃大龍蝦沙拉或海鱸魚。不過他的低調絲毫不影響他盡情享受歐洲為富有階層提供的奢華生活。在巴黎，他喜歡住在靠近香榭麗舍大節的艾瑟尼廣場酒店，這里是歷代文化名流——包括艾娃加德納和伊芙圣羅蘭最喜歡的地方。他與那里的大堂經理十分熟悉，“甚至當他的私人飛機在紐約還沒起飛時，用餐的地方已經由這位大堂經理為他預定好了。”

　　麥道夫夫婦經常在假期乘私人飛機飛巴黎或倫敦，在倫敦，他喜歡住在最昂貴的蘭斯伯富飯店。那里有他喜歡的套房，他在房間里放置了一個單獨的衣櫥，以防自己到達倫敦后未來得及準備高棉紡西裝襯衫。晚上，他和露絲喜歡在莎士比亞和狄更斯過去常去喝酒的喬治酒店以及社會名流常去的常青藤吃晚餐。隨著時間推移，伯尼的中間人和投資者數量不斷翻倍。連奧地利梅迪西銀行管理的一個聯接基金幾乎向他的公司投了同樣數量的資金。在每個PARTY上，麥道夫都是他們幸福的源泉，這樣的私人晚餐中，他們總會舉杯祝福他，有些人會在公開場合接近他，滿臉淚水地表達他們的感激之情，人們敬畏地望著國王一樣的他，因為是他讓他們變得富有。自從他們遇見麥道夫之后，他們的生活就是一場又一場宴會。每個人都已深陷其中，欲罷不能。

　　紙牌屋倒下，真相大白于天下。所有籠罩著神秘光環的劇情褪去光環后，投資人難以接受。麥道夫事件后，多位投資銀行家無法面對驚人的財富毀滅，割腕或開槍自殺。他們以喜劇入場，最終都以悲劇終結。這幾乎已成為一場宿命。近年來，類似麥道夫式的龐氏騙局，不斷在資本市場、影子銀行體系、各類爆煲的P2P、私募爆雷中出現，許多投資人的身家性命被卷入其中，事業、家庭和后半生的命運為之改變，代價十分慘痛。類似麥道夫式的龐氏騙局，手法詭異，但有一點十分相近，就是主謀為自己捏造編織神秘的光環，演繹各種難以證偽、更難以證實的裝神弄鬼如夢如幻的故事。常識告訴我們，“故事大王”們裝神弄鬼的“系列劇”、“連續劇”總是破綻百出。騙局之所以有市場，都是由人性的弱點創造的需求所決定的。這也注定了所有的故事大王都以喜劇開場，最終都在淚水漣漣中劇終。

　　武漢金凰究竟是怎樣的一起黃金騙案，我們且坐等事件的調查結果。愿這樣由低級錯誤引發的悲劇能少一點！

　　(本文作者介紹：南京大學長江產經智庫特聘研究員，高級編輯，財經專欄作家)