文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專(zhuān)欄機(jī)構(gòu) 人大國(guó)發(fā)院

　　本文作者：王晉斌（中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院黨委常務(wù)副書(shū)記、國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院專(zhuān)聘研究員）

　　2020年3月31日美國(guó)國(guó)務(wù)院網(wǎng)站公布了“委內(nèi)瑞拉民主過(guò)渡框架事實(shí)清單”，美國(guó)的深度介入加劇了委內(nèi)瑞拉政局的動(dòng)蕩。

　　委內(nèi)瑞拉是南美洲國(guó)家聯(lián)盟和石油輸出國(guó)組織的重要成員國(guó)。依據(jù)相關(guān)信息，委內(nèi)瑞拉探明石油儲(chǔ)量為3000億桶左右，排名世界第一，是世界上重要的石油生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)之一。石油產(chǎn)業(yè)是委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)命脈，在委內(nèi)瑞拉出口收入中占約80%。

　　從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，3月9日沙特發(fā)起的油價(jià)戰(zhàn)，把國(guó)際市場(chǎng)原油推向20美元/桶的境地，助推了委內(nèi)瑞拉政局的進(jìn)一步動(dòng)蕩。委內(nèi)瑞拉石油資源豐富，但日產(chǎn)量只有世界原油儲(chǔ)量排名第二的沙特日產(chǎn)量的1/5-1/4，這和長(zhǎng)期受制于美國(guó)和歐盟等制裁有直接關(guān)系。

　　委內(nèi)瑞拉政局巨變的背后可能是美國(guó)為了維持石油美元體系霸權(quán)。眾所周知，隨著經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的世界多極化發(fā)展，全球貨幣體系美元主導(dǎo)的程度在下降。

　　次貸危機(jī)以來(lái)，世界各國(guó)貨幣采取各種形式與美元“掛鉤”的貨幣數(shù)量在過(guò)去十年間顯著減少，與歐元“掛鉤”的貨幣數(shù)量基本保持穩(wěn)定。從2008年的65個(gè)減少到2017年的40個(gè)，尤其是盯住美元的匯率制度安排數(shù)量大幅度下降。在2008年全球盯住美元的匯率制度安排達(dá)到36個(gè)，而到了2007年剩下15個(gè)（表1）。這說(shuō)明各國(guó)在匯率制度安排上更多選擇了更加靈活的匯率制度安排。

　　從歷史上看，美元貨幣體系是經(jīng)歷了嚴(yán)酷的各種手段而產(chǎn)生的，美元貨幣體系是美國(guó)的核心利益，美國(guó)會(huì)想盡辦法維持美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系。

　　按照弗里得曼和施瓦茨《美國(guó)貨幣史：1867-1960》提供的資料，按照當(dāng)時(shí)的官方匯率計(jì)算，1913年美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出水平是英國(guó)的2.9倍，但當(dāng)時(shí)全球還是英鎊體系。不過(guò)，兩次世界大戰(zhàn)完成了國(guó)際貨幣體系的更迭。

　　1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，美國(guó)選擇了3年的中立期。Brown（1940）在NBER出版的《國(guó)際金本位再解釋》一書(shū)中寫(xiě)道：在1914-1917年美國(guó)中立期間，參戰(zhàn)國(guó)通過(guò)輸出價(jià)值10億美元的黃金，強(qiáng)制性賣(mài)出其公民的14億美國(guó)債券，將本國(guó)公民持有對(duì)美國(guó)的短期貸款縮減了5億美元，以及在美國(guó)金融市場(chǎng)上融資24億美元，籌集到至少53億美元來(lái)彌補(bǔ)參戰(zhàn)的貿(mào)易逆差，來(lái)從美國(guó)購(gòu)買(mǎi)戰(zhàn)爭(zhēng)需要的各種物質(zhì)，而美國(guó)只收黃金和美元。大量的購(gòu)買(mǎi)使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)從1915年進(jìn)入快了速擴(kuò)展期，交戰(zhàn)國(guó)對(duì)軍火、船舶和食品的緊急和大量需求，推動(dòng)了美國(guó)制造業(yè)的快速發(fā)展。因此，第一次世界大戰(zhàn)美國(guó)完成了對(duì)全球黃金收儲(chǔ)和美元布局的第一階段。按照蒙代爾在《蒙代爾經(jīng)濟(jì)學(xué)文集》第六卷第四章的說(shuō)法，戰(zhàn)爭(zhēng)迫使西方很多國(guó)家在1914-1924年就開(kāi)始實(shí)施盯住美元本位制的貨幣體系。

　　第二次世界大戰(zhàn)開(kāi)始前，美國(guó)故伎重演，把一戰(zhàn)期間美國(guó)的對(duì)外策略重新排演了一遍。按照弗里得曼和施瓦茨《美國(guó)貨幣史：1867-1960》提供的資料，1939年8月開(kāi)始，由于歐洲戰(zhàn)爭(zhēng)的預(yù)期，英國(guó)及其盟國(guó)開(kāi)始在美國(guó)訂購(gòu)戰(zhàn)爭(zhēng)所需物資，黃金再次流入美國(guó)。英國(guó)向美國(guó)輸出了20億美元的黃金，動(dòng)用了2.35億美元的美元外匯余額，3.35億美元的美國(guó)證券。與一戰(zhàn)期間類(lèi)似，后兩者中的很大一部分都是英國(guó)向國(guó)民征用的。英國(guó)的黃金和外匯儲(chǔ)備由1938年的超過(guò)40億美元快速下降到1940年9月10億美元左右。1941年3月《租借法案》生效（英國(guó)稱(chēng)為《互助協(xié)定》），到1941年末，流入美國(guó)的黃金高達(dá)40億美元。與此同時(shí)，《租借法案》生效到二戰(zhàn)結(jié)束，美國(guó)向其盟友總共支出或貸出了約500億美元，英國(guó)及其他國(guó)家成為美國(guó)的債務(wù)國(guó)。為了獲得美國(guó)戰(zhàn)后的貸款，英國(guó)被迫放棄帝國(guó)特惠制并向美國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)，更為重要的是，英國(guó)被迫解凍其在1939年9月到1945年6月期間凍結(jié)的殖民地和其他英鎊區(qū)國(guó)家在戰(zhàn)時(shí)積累起來(lái)的價(jià)值140億美元的英鎊和外匯盈余。按照經(jīng)濟(jì)史學(xué)家赫德森（2008）《金融帝國(guó)：美國(guó)金融霸權(quán)的來(lái)源和基礎(chǔ)》中的研究，當(dāng)時(shí)按照英國(guó)加入IMF的條款，英國(guó)不能對(duì)英鎊實(shí)施貶值，英國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)中的債務(wù)得以最大化，大英帝國(guó)分崩離析。美元自然而然成為那時(shí)除黃金以外的幾乎是唯一的國(guó)際貨幣。因此，通過(guò)兩次世界大戰(zhàn)，美元毫不留情的擠走了英鎊，美元成為國(guó)際貨幣，完成了國(guó)際貨幣體系的更迭。

　　因此，國(guó)際貨幣體系的形成與競(jìng)爭(zhēng)是極其殘酷的。尤其是當(dāng)前疫情防控時(shí)期，美國(guó)自私自利的做法，完全沒(méi)有表現(xiàn)出國(guó)際疫情共同防控的大國(guó)風(fēng)范，這會(huì)導(dǎo)致全球許多經(jīng)濟(jì)體對(duì)美國(guó)的自私做法產(chǎn)生不滿(mǎn)，帶來(lái)美國(guó)在全球中的地位下降。但我們也要看到另外一面，特朗普是美國(guó)總統(tǒng)，是個(gè)精明的生意人。特朗普在全球地域政治上的某些收縮，并不代表美國(guó)不會(huì)擴(kuò)張。受制于美國(guó)現(xiàn)階段財(cái)力的約束，特朗普走的路線也許是“抓大放小”的對(duì)外政策，一方面降低美國(guó)的成本；另一方面在核心關(guān)切上選擇性的擴(kuò)張。

　　從上述角度來(lái)看，委內(nèi)瑞拉政局的動(dòng)蕩對(duì)世界來(lái)說(shuō)不算小事。由于委內(nèi)瑞拉原油儲(chǔ)量世界第一，石油美元體系霸權(quán)或許得到了進(jìn)一步的擴(kuò)張，這在一定程度上會(huì)影響其他經(jīng)濟(jì)體貨幣國(guó)際化的空間。

　　本文原發(fā)于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)論壇。

　　(本文作者介紹：中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院成立于2013年，2015年入選全國(guó)首批“國(guó)家高端智庫(kù)”。)