文/新浪財經意見領袖專欄作家 莫開偉

　　中小銀行資本充足充下滑會帶來哪些金融危機？中小銀行雖然經營規模遠不如大型國有商業銀行及大型股份制商業銀行對中國經濟影響那么大，但它依然是我國金融生活中不可或缺的力量，尤其它占據著我國絕大部分縣域及其以下地區，服務80%以上的中小微企業，它對中國經濟的影響依然具有舉足輕重的作用，絕對不可能忽視，應把中小銀行資本不足可能引發的經營風險放在重要監管位置，應增強中小銀行補充資本的危機意識。

　　6日，國務院金融穩定發展委員會（簡稱“金融委”）召開第九次會議，提出要深化中小銀行改革，重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構，增強服務實體經濟和抵御風險的能力。

　　“金融委”提出重點支持中小銀行多渠道補充資本可謂高瞻遠矚，抓住了當前金融工作的核心，具有統領當前金融工作“靈魂”的作用。可以說，中小銀行多渠道補充資本，既是搞高中小銀行防化金融風險的當務之急，更是中小銀行提高支持實體經濟能力的現實需要。

　　眾所周知，銀行是靠向公眾“借錢”高負債經營的特殊企業，本身自有資金不多，占比較低，抗風險能力不強，而為防范銀行經營出現風險，政府監管部門對不同規模銀行提出了資本占比要求，尤其按照國際巴塞爾協議要求對國內所有銀行機構規定了明確的資本比例要求。比如2010年《巴塞爾協議III》，2010年9月12日，巴塞爾銀行監管委員會宣布，各方代表就《巴塞爾協議III》的內容達成一致。根據這項協議商業銀行的一級資本充足率將由目前的4%上調到6%，同時計提2.5%的防護緩沖資本和不高于2.5%的反周期準備資本，這樣核心資本充足率的要求可達到8.5%-11%。總資本充足率要求仍維持8%不變。此外，還將引入杠桿比率、流動杠桿比率和凈穩定資金來源比率的要求，以降低銀行系統的流動性風險，加強抵御金融風險的能力。而且，從現實看，銀行資本主要包括核心資本和附屬資本，核心資本指實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤；附屬資本指商業銀行的貸款呆帳準備金、壞帳準備金、投資風險準備金、五年及五年期以上的長期債券等等。只有核心資本與附屬資本都能達標，才能做到有效防范中小銀行經營風險。

　　為何金融委此時提出重點支持中小銀行多渠道補充資本？金融委是閑來無事、還是在故意標新立異？非也，金融委此時提出這個政策建議，其實是從我國中小銀行嚴峻的客觀經營現實出發的，是為了有效防化我國中小銀行出現經營危機，而懷著高度的政治責任感和使命感，并具有高度的責任擔當精神，才提出這個政策建議的。一方面，我國近20年來，無論是大型國有商業銀行或大型股份制商業銀行，抑或是地方中小銀行機構，都達到了巴塞爾委員會規定的銀行資本和風險監管標準的要求。然而，近幾年隨著實體經濟不景氣，加上國際經濟局勢疲軟以及國際貿易摩擦等因素導致了我國經濟運行態勢下滑，使得我國實體企業經營效益面臨較大的困難，不少企業關門破產甚至跑路，使得我國銀行業尤其是中小銀行機構面臨較大的信貸經營危機；銀行發展的黃金時期已過，躺著賺錢也一去不復返。這需要我們政府及其監管部門未雨綢繆，趁早提出支持中小銀行資本補充資本，并為其提供多渠道補充資本營造有利條件，已成迫在眉睫之事。另一方面，近兩年金融監管部門掀起了金融監管風暴，理財新規頒布并實施，開正道堵邪門，遏制了資本套利空轉和脫實向虛行為，并將銀行機構所有表外非標業務進行了并表，這樣做雖然有利在更多范圍、更深層次上遏制我國金融市場亂象，有利于為金融業營造良好生態，但由于非標業務并表導致銀行資產規模擴大尤其消耗資本的信貸資產規模的擴大，更使得我國銀行機構的資本比例出現下降趨勢，尤其是中小銀行機構由于治理機制沒有真正全面建立起來，內控能力不強，導致不良貸款反彈，經營盈利能力下降，撥備覆蓋率、資本充足率、貸款撥備率等都相繼出現了不同程度的下滑。針對這種現狀，金融監管部門不得已與2018年2月專門出臺了《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，將撥備覆蓋率監管要求由150%調整到120%~150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整到1.5%~2.5%，事實上已表明銀行經營業績下滑和資本補充能力出現了頹勢。

　　再一方面，目前我國銀行整體資本充足率前景并不令人樂觀，下降態勢相當明顯，尤其中小銀行是資本充足率鏈條中最薄弱的一環。據Wind數據顯示，2018年上半年，商業銀行各項充足率指標皆出現下滑，核心一級資本充足率下滑0.1個百分點至10.65%；一級資本充足率下滑0.15個百分點至11.2%；資本充足率下滑0.08個百分點至13.57%；部分上市銀行資本數據逼近監管指標，如中信銀行和貴陽銀行的資本充足率分別為11.34%和11.38%；中小銀行下降幅度更加明顯；還有一些中小銀行資本充足率大幅低于監管要求，個別農商行甚至出現了負數，如貴陽農商行核心一級資本充足率僅為-1.41%，河南修武農商行資本充足率為-0.75%。26家A股上市銀行中，有15家資本充足率較年初出現不同程度下降；16家銀行一級資本充足率較上年末下降；14家銀行核心一級資本充足率較上年末下降。可見，從當下我國銀行經營現實看，大型銀行補充資本的能力比中小銀行高，補充資本的渠道比中小銀行多，尤其大型銀行對資本的吸引力遠比中小銀行強；而中小銀行補充資本的渠道比較窄，補充資本的能力比較弱，這需要中小銀行在補充資本上要做到“笨鳥先飛”。

　　中小銀行資本充足充下滑會帶來哪些金融危機？中小銀行雖然經營規模遠不如大型國有商業銀行及大型股份制商業銀行對中國經濟影響那么大，但它依然是我國金融生活中不可或缺的力量，尤其它占據著我國絕大部分縣域及其以下地區，服務80%以上的中小微企業，它對中國經濟的影響依然具有舉足輕重的作用，絕對不可能忽視，應把中小銀行資本不足可能引發的經營風險放在重要監管位置，應增強中小銀行補充資本的危機意識。就目前而言，如果中小銀行資本充足率下降、補充資本能力減弱、補充資本渠道受限，其直接結果就會導致中小銀行因為資本消耗而沒有足夠的擴大信貸投放和擴張資產規模的能力，使得中小銀行支持實體經濟的信貸能力下降，從而嚴重影響中小銀行的經營盈利能力，也使得中小機構更加喪失補充資本的能力，讓中小銀行陷入經營“死胡同”。同時，資本下降趨勢無法扭轉，勢必極易誘發中小銀行經營抗風險能力減弱，如果一旦遭遇客觀經濟形勢持續下滑，則中小銀行經營形勢將更加惡化，由中小銀行資本不足引發的金融危機的機率將有可能大幅上升，更有可能引發我國系統性金融風險的發生。

　　如此看來，金融委提出要壓實金融機構主體責任、地方政府屬地責任和金融管理部門監管責任，完善銀行補充資本的市場環境和配套政策，健全可持續的資本補充體制機制。當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構，增強服務實體經濟和抵御風險的能力，是非常及時和重要的。顯然，補充中小銀行資本，既需要金融監管部門開綠燈和中小銀行機構開動腦筋，也需要各級政府創造良好的資本補充環境，進一步拓寬資本補充渠道。

　　那么，到底該如何支持中小銀行拓寬資本補充渠道和提高資本補充能力？從當前現實看，可考慮從“發行”與“投資”及傳統方式三方面入手：一是在“發行”方面，提高永續債發行審批效率，允許符合條件的中小銀行同時發行多種資本補充工具。這一點應認真落實2018年3月，銀監會、央行、證監會、保監會和外匯局聯合發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，相關部門應大力推動修改有關法律法規，研究完善配套規則，為中小銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具降低門檻和創造有利條件，讓更多的中小銀行能夠通過發行永續債來有效補充資本。二是在“投資”方面，引入基金、年金等長期投資者參與中小銀行增資擴股，支持中小銀行開設理財子公司投資銀行資本補充債券，鼓勵外資金融機構參與債券市場交易，進一步拓寬中小銀行資本補充渠道，使得中小銀行能夠通過這些補充資本的渠道不斷提高資本充足率，增強經營抗風險能力。三是進一步優化資產負債規模，加強信貸管控，提高優質資產率和經營盈利能力，通過擴大盈余公積、未分配利潤、多計提貸款損失準備等傳統方式提高資本補充能力。同時，給上市銀行更多的政策優惠，鼓勵一些上市銀行還可通過定向增發、優先股、可轉債、二級資本債等工具補充資本，使得中小銀行資本充足率盡快提高。

　　唯有如此，才能真正化解中小銀行經營風險，使得中小微實體企業獲得更好、更多的金融支持。

　　(本文作者介紹：知名財經評論人、獨立經濟學者)