文/新浪財經(jīng)意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 洪偌馨

　　網(wǎng)易六年來的金融路走得不算順利，但在整個行業(yè)發(fā)展浪潮中，卻頗具代表性。

　　不久前，網(wǎng)易理財官網(wǎng)發(fā)布了將停止提供服務的公告。

　　公告顯示，因公司業(yè)務調整，網(wǎng)易理財將于近期下線所有產(chǎn)品，下線后將不再支持產(chǎn)品的收益更新及贖回等相關操作。

　　2017年9月，網(wǎng)易理財宣布關閉公募基金、基金組合等產(chǎn)品的入口。隨后，弘康保險、國華人壽等在網(wǎng)易平臺上銷售的保險產(chǎn)品也將后續(xù)服務遷回保險公司官網(wǎng)。

　　理財并非第一個被網(wǎng)易“調整”的金融業(yè)務線。 就在理財業(yè)務下線的兩個月前，網(wǎng)易的眾籌網(wǎng)站“三拾”宣布于9月30日期停止服務，最后一個項目定格在網(wǎng)易養(yǎng)豬七年的“光榮與夢想”。

　　根據(jù)《財經(jīng)》雜志此前報道，網(wǎng)易金融整體將面臨新一輪的戰(zhàn)略調整。

原本的網(wǎng)易金融已經(jīng)拆分，其中小貸業(yè)務分給網(wǎng)易考拉，支付業(yè)務劃給網(wǎng)易杭州研究院。網(wǎng)易金融業(yè)務已經(jīng)轉為集團內部支撐業(yè)務線。

　　公司進行業(yè)務調整本身并不稀奇，但這種變化背后的戰(zhàn)略變遷以及相關行業(yè)的起落倒是更值得關注。盡管網(wǎng)易的金融板塊一直非常低調，但若復盤來看，它卻在整個互聯(lián)網(wǎng)公司切入金融業(yè)務的大潮里，極具代表性。

　　如果將2012年網(wǎng)易獲得第三方支付牌照視作其布局金融板塊的開端，它甚至比現(xiàn)在的很多金融科技巨頭更早地抓住了支付這個打開金融生態(tài)圈的鑰匙。而后，趁著余額寶的熱度，網(wǎng)易開始大舉布局理財業(yè)務，也率先成立了眾籌平臺。甚至，很早就提出過金融科技輸出的概念。

　　不僅如此，與其它幾家大舉布局新金融業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)巨頭一樣。網(wǎng)易早早地便在公司內部設立了金融事業(yè)部，同時開始戰(zhàn)略投資一些外部的新金融平臺。從內到外，自上而下地對金融業(yè)務進行統(tǒng)籌和部署。

　　這也是過去五六年時間里，很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭介入金融領域的一個縮影——每家公司都有一個金融夢。如今，隨著新金融行業(yè)監(jiān)管日益完善、市場競爭愈發(fā)激烈，曾經(jīng)炙手可熱的風口也漸漸平息。

　　金融與科技，場景和用戶，需求與服務，找到各自的位置和最佳的狀態(tài)。當這一點越來越成為共識，對于已經(jīng)蒙眼狂奔多年的新金融行業(yè)來說，這個“夢醒時分”來得也正當時。

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　　網(wǎng)易對支付業(yè)務的探索早在2009年就已經(jīng)開始，早期主要是為集團內的游戲、門戶、郵箱等業(yè)務提供服務支持。

　　2011年起，央行開始下發(fā)第三方支付牌照，網(wǎng)易順利地在2012年斬獲了自己的第三方支付牌照。如果對比后來的京東、滴滴、美團，網(wǎng)易金融業(yè)務的起步算是非常早。

　　而且在之后的發(fā)展中，網(wǎng)易支付的服務范圍不斷擴張。公開信息顯示，2014年6月和2015年5月，網(wǎng)易支付先后獲得基金銷售支付結算資格和跨境外幣支付牌照。2017年，網(wǎng)易支付被正式確立為網(wǎng)聯(lián)的第一期股東。

　　但顯然，起步早并沒能讓網(wǎng)易支付在市場中獲得太大的優(yōu)勢。

　　即便不與支付寶和財付通兩大巨頭相比，網(wǎng)易支付的表現(xiàn)也并不盡如人意。根據(jù)第三方機構益普索發(fā)布的2018年三季度第三方支付用戶研究報告，網(wǎng)易支付的市場滲透率甚至不在前15名的名單里。

　　這或許與網(wǎng)易的主營業(yè)務有關，門戶、游戲、郵箱這些業(yè)務都缺乏交易場景，即便游戲充值是高頻率付費行為，但也依然難以衍生出其他金融服務，更難以跨出生態(tài)圈外去拓展業(yè)務。

　　這種基因上的缺陷也直接影響了網(wǎng)易后來在金融領域上的拓展。不過，在最初的發(fā)展階段，支付業(yè)務的順利上馬還是為其金融板塊下一階段的爆發(fā)奠定了基礎。

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　　這個爆發(fā)的關鍵點，正是開篇提到的理財業(yè)務。

　　借著當年余額寶推出之后的熱潮，許多手握流量的互聯(lián)網(wǎng)平臺順勢開始與基金公司合作推出類似的產(chǎn)品，網(wǎng)易也是其中之一。

　　2013年底，網(wǎng)易理財上線，與匯添富合作推出貨幣基金產(chǎn)品“現(xiàn)金寶”。現(xiàn)在網(wǎng)易金融官網(wǎng)上也依然有“現(xiàn)金寶”留下的記錄——8分鐘售賣5億。

　　作為一家老牌的互聯(lián)網(wǎng)公司，網(wǎng)易在流量方面的優(yōu)勢毋庸置疑。而且據(jù)馨金融了解，彼時網(wǎng)易動用了集團內各種渠道推廣理財業(yè)務。

　　比如下面這個與《大話西游2》合作的營銷活動，玩家通過在游戲中尋找隱藏的項目，就可以獲得理財紅包，而該游戲一直是網(wǎng)易游戲的拳頭產(chǎn)品。

　　隨后，網(wǎng)易不斷加碼理財業(yè)務的布局。過去幾年里，曾經(jīng)紅極一時的投連險產(chǎn)品、萬能險產(chǎn)品，基金產(chǎn)品以及金交所產(chǎn)品，網(wǎng)易的理財線都有涉及。

　　在此基礎上，網(wǎng)易金融還上線了一個智能金融產(chǎn)品，為個人用戶和機構提供智能金融服務，包括數(shù)字化資產(chǎn)配置、大數(shù)據(jù)保險、精準營銷、用戶畫像系統(tǒng)等。

　　現(xiàn)在回過頭去看，盡管支付是網(wǎng)易金融起步的基礎，但理財業(yè)務才是網(wǎng)易金融板塊爆發(fā)的關鍵。直到2015年5月，網(wǎng)易金融事業(yè)部正式成立時，旗下主要就支付與理財兩大業(yè)務線。

　　這個時間點也是許多互聯(lián)網(wǎng)公司成立金融事業(yè)部或者子公司的高峰。

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　　很快，成立了獨立事業(yè)部的網(wǎng)易金融開始加速拓展業(yè)務條線，不斷擴張金融布局。

　　2015年7月，上海網(wǎng)易小貸公司獲批，之后網(wǎng)易開始試水借貸產(chǎn)品。2016年年中，網(wǎng)易眾籌平臺“網(wǎng)易三拾”上線，打著“眾籌不是電商”的口號，以門戶的姿態(tài)布局眾籌業(yè)務，與京東金融等最早一批進入眾籌領域的電商平臺抗衡。

　　尤其值得一提的是，網(wǎng)易金融在2016年還布局了如今正在風口上的金融科技to B服務。

　　當年6月，網(wǎng)易金融與清華大學簽署合作協(xié)議，在智能金融和大數(shù)據(jù)征信等領域展開合作；12月，網(wǎng)易北斗智能風控開放平臺正式上線，并選擇了新昌農(nóng)商行作為首家合作伙伴開啟大數(shù)據(jù)風控產(chǎn)品的對外戰(zhàn)略輸出。公開信息顯示：

網(wǎng)易北斗是一款智能化、開放性的風控平臺，通過四大用“新”和七大“賦能”實現(xiàn)了具有核心競爭力的七大風控業(yè)務模塊，并且結合反欺詐、風控因子等場景應用，引入隨機森林、神經(jīng)網(wǎng)絡等前沿機器學習算法進行建模，綜合近千模型，調控數(shù)萬變量，最終形成一個生態(tài)化的大數(shù)據(jù)風控體系。網(wǎng)易北斗可以為中小微企業(yè)和個人融資服務提供獲客、征信、授信、管理和催收等多樣化的服務。

　　馨金融獲得的一份資料顯示，2017年初，網(wǎng)易對金融業(yè)務的表述是：通過支付+大數(shù)據(jù)風控+智能金融管家+眾籌的多元產(chǎn)品匹配進行互聯(lián)網(wǎng)金融2.0階段金融科技的業(yè)務模式探索。

　　從支付生態(tài)到智能投顧、線上借貸以及眾籌和金融科技輸出，網(wǎng)易的金融業(yè)務布局不僅全面，而且看起來非常超前。但可惜的是，這些業(yè)務都在2018年遭遇了重創(chuàng)。

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　　眾籌業(yè)務的退場可能是最不令人意外的。

　　網(wǎng)易介入眾籌行業(yè)時已不算一個好時機，彼時，眾籌行業(yè)的整治已經(jīng)開啟，整個行業(yè)已從高速發(fā)展的階段急剎車。但是網(wǎng)易依然大舉進入，且希望與自身的基因相結合——深耕泛文娛內容領域的項目孵化和生態(tài)建設。

　　顯然，網(wǎng)易的逆勢布局不敵整個行業(yè)的衰落，兩年之后，“網(wǎng)易三拾”草草收場。

　　不久之后，理財業(yè)務也開始清盤。

　　一方面，盡管理財產(chǎn)品的銷售規(guī)模在前期增勢迅猛，但曾經(jīng)紅極一時的“爆款產(chǎn)品”都隨著近兩年金融監(jiān)管政策的趨嚴逐漸退出市場。隨著產(chǎn)品收益率的下降，這些業(yè)務對用戶的吸引力越來越有限。

　　另一方面，網(wǎng)易在理財業(yè)務方面的布局始終缺乏一個穩(wěn)定的根基——牌照。一直到現(xiàn)在，網(wǎng)易依然沒有拿下基金代銷和保險經(jīng)紀牌照。隨著監(jiān)管趨嚴，導流與代銷的區(qū)別愈發(fā)嚴格，網(wǎng)易理財?shù)暮弦?guī)問題也愈發(fā)凸顯。

　　如今看來，曾經(jīng)頗具前瞻性的金融科技輸出業(yè)務，也已經(jīng)有很長一段時間再無音信，在最新的網(wǎng)易金融官網(wǎng)上，理財、眾籌、金融科技輸出都不見了蹤影。

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　　2018年，新金融的市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境急劇變化，這使得涉及相關業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)公司不得不面臨多重壓力。

　　例如，網(wǎng)易在過去幾年投資過的兩家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺：惠人貸與立馬理財先后爆發(fā)風險事件。

　　其中，惠人貸商務顧問（北京）有限公司涉嫌非法吸收公眾存款案被警方立案，且平臺被列入公安部非法集資案件投資人信息登記平臺。而網(wǎng)易資本在2015年參與了其A輪融資，企查查顯示，網(wǎng)易公司持有惠人貸20.98%的股份。

　　立馬理財?shù)墓蓶|背景則更加強大，該公司隸屬于光大易創(chuàng)網(wǎng)絡科技股份有限公司，由光大證券、海航旅游及網(wǎng)易合資成立，其中，網(wǎng)易優(yōu)佳電子商務有限公司持股30%。但今年4月，立馬理財平臺發(fā)布公告宣布暫停新增理財業(yè)務。

　　無論彼時網(wǎng)易到底是出于財務投資的考慮，還是有形成業(yè)務協(xié)同的計劃，亦或者只是品牌加持，這兩家平臺的倒下對于網(wǎng)易金融而言多多少少都造成了一定的負面影響。

　　當然，在“踩雷”這件事上，網(wǎng)易也并不孤獨。

　　過去一整年，在P2P投資方面栽了跟頭的上市公司和行業(yè)巨頭不勝枚舉。曾經(jīng)不少企業(yè)希望通過投資新金融平臺提升股價、跨界轉型或者產(chǎn)生協(xié)同效應拉動增長的愿望，最終大都沒有實現(xiàn)。

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　　終于，網(wǎng)易調轉船頭。

　　如今，在網(wǎng)易金融的官網(wǎng)上只留下了四項業(yè)務介紹：網(wǎng)易支付、消費分期業(yè)務——“網(wǎng)易白條”，無抵押現(xiàn)金借貸業(yè)務——“網(wǎng)易來錢”，以及區(qū)塊鏈平臺——“網(wǎng)易星球”。

　　放棄了獨立發(fā)展金融板塊的思路，網(wǎng)易轉而將金融板塊拆分至具體的業(yè)務線，與具體的場景相結合。

　　以消費分期為例，相比于其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過電商場景撬動消費金融業(yè)務，網(wǎng)易的電商業(yè)務本身起步較晚，2015年初網(wǎng)易考拉上線，2016年中網(wǎng)易嚴選才進入市場，且在很長一段時間內并沒有將自己的金融服務嵌入。

　　一直到2017年初，網(wǎng)易的無抵押現(xiàn)金貸產(chǎn)品“來錢”正式上線；2017年8月，網(wǎng)易白條才切入網(wǎng)易考拉場景，開始為用戶提供消費分期服務。此次金融事業(yè)部拆分后，網(wǎng)易小貸劃歸網(wǎng)易考拉，金融嵌入交易場景，終于成為服務的一部分。

　　至此，網(wǎng)易與曾經(jīng)大而全的“金融夢”揮別，但似乎也為金融業(yè)務找到了一個更合適的位置。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經(jīng)記者、主持人，自媒體“馨金融”創(chuàng)始人。)