文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 唐岫立

　　此次風(fēng)險暴露的農(nóng)商行地區(qū)性比較明顯，集中在環(huán)渤海、東北和中西部地區(qū)，這些地區(qū)是我國的農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)，其工業(yè)不發(fā)達(dá)。農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)農(nóng)商行不良貸款暴增究竟是什么原因，難道是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)出了問題？

　　近日，銀保監(jiān)會發(fā)布2018年二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示2018年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個百分點(diǎn)。其中，農(nóng)商行的不良貸款率上升幅度明顯，由一季度末的3.26%上升到二季度末的4.29%。

　　而在此之前，貴陽農(nóng)商行的不良率由2017年初的4.13%飆升至2017年末的19.54%，河南修武農(nóng)商行不良率由4.5%升至20.74%等信息已經(jīng)把農(nóng)商行推向輿論的“風(fēng)口浪尖”。

　　近兩年，銀行日子不好過、銀行員工淪為金融民工甚至?xí)灥乖谵k公區(qū)的說法屢上頭條。銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題不僅是輿論關(guān)注焦點(diǎn)，更是監(jiān)管部門工作重中之重。

　　2004年以來，我國銀行業(yè)不良貸款余額與不良貸款率持續(xù)“雙降”。2008年歐美金融危機(jī)席卷全球，中國銀行業(yè)可以說是“一枝獨(dú)秀”，不僅沒有受到大的沖擊，反而危中取機(jī)，全面快速發(fā)展，不僅越來越多的中資銀行躋身世界大銀行前列，中國銀行業(yè)貸款質(zhì)量也整體達(dá)到甚至超過西方發(fā)達(dá)國家銀行平均水平。到2011年9月，我國商業(yè)銀行不良貸款余額4078億元，不良貸款率0.9%，是我國商業(yè)銀行不良貸款有規(guī)范統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來的最低點(diǎn)。

　　2011年四季度開始，不良貸款出現(xiàn)反彈并保持整體水平爬升趨勢，不良貸款率在2%附近以下徘徊已久。銀行不良貸款率2%，用國際通行標(biāo)準(zhǔn)衡量仍屬于合理水平。

　　2008年以后，世界主要國家如美國、英國、日本、法國、德國、澳大利亞等國銀行不良率均有較大幅度上升，美國銀行不良率在危機(jī)最嚴(yán)重的2009年升至5.4%的較高水平。但在2014年以后大多數(shù)國家銀行不良率明顯修復(fù)，截至2017年末，除了法國還保持3%以上，其他主要國家均降到1%左右（見下表）。

　　我國商業(yè)銀行不良貸款爬升趨勢，早在銀行開始大把賺錢的時候，央行與銀監(jiān)會就預(yù)料到了。

　　2009年開始，銀行的效益變得特別好，利潤大幅增長，與一片蕭條的實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，顯得一枝獨(dú)秀。金融行業(yè)也成為薪酬最高的行業(yè)，2011年平均年收入8.1萬元，是全國平均工資的近2倍，接下來更是“芝麻開花年年高”。這引來了社會各界的關(guān)注，也招人眼紅，許多專家學(xué)者、其他行業(yè)管理者們紛紛建議，要“銀行讓利于企業(yè)”。

　　有幾個數(shù)字報給大家：銀行業(yè)總資產(chǎn)2008年是62萬億元，到2012年末是131萬億元，四年翻了一倍。再看貸款，每年新增貸款規(guī)模2005-2008年分別為1.8\3.15\3.96\4.2萬億元，2009-2012年分別為10.56\8.3\7.27\9.1萬億元。

　　很顯然，銀行業(yè)的高利潤、員工的高薪酬主要是來自2008年11月開始的信貸大投放。不難想象，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，而相應(yīng)的管理水平、從業(yè)人員質(zhì)量與數(shù)量無法相應(yīng)同步增長，再加上抗危機(jī)的特殊時期，貸款準(zhǔn)入管理?xiàng)l件有所放松，大量貸款以五至十年的期限進(jìn)入非盈利，低盈利水平的地方基建項(xiàng)目，貸款質(zhì)量問題及后續(xù)還款壓力大的問題都是無法回避的。

　　那些年，監(jiān)管部門政策上沒有刻意打壓銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)保持較高的利潤水平，而是大幅提高了商業(yè)銀行撥備要求。因?yàn)椋?/p>

　　第一，銀行業(yè)是一個關(guān)系國計(jì)民生與國家安全的特殊行業(yè)，目前我國融資體系過度依賴銀行業(yè)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，銀行業(yè)保持較高的利潤會增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；

　　第二，我國銀行業(yè)改革尚在初期，銀行業(yè)整體還不夠強(qiáng)健，利率市場化改革、匯率管制放開、國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊等都需要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)保持較高的利潤儲備；

　　第三，我國銀行業(yè)風(fēng)險管理能力還較為低下，信貸發(fā)放與管理中不審慎行為還較為普遍，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)階段集中大量發(fā)放的貸款形成不良的可能性較大，銀行業(yè)保持較高利潤和撥備有利于增加抵補(bǔ)能力。

　　金融與實(shí)體企業(yè)不同，金融數(shù)字很容易操做。美國次貸危機(jī)爆發(fā)前，金融交易額是實(shí)物交易額的十多倍，金融業(yè)務(wù)背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)獨(dú)自狂舞，嚴(yán)重偏離了金融數(shù)字是實(shí)物交易貨幣表現(xiàn)的基本概念。金融杠桿率過高，金融機(jī)構(gòu)之間資金關(guān)聯(lián)度過高、業(yè)務(wù)層層嵌套，這些都是規(guī)模微不足道的美國次級貸款引發(fā)全球危機(jī)的重要原因。

　　我國的銀行機(jī)構(gòu)也很厲害的，可以在3天之內(nèi)做出1萬億的存款。月底冒出來，月初消失，存款大幅波動成為那幾年貨幣信貸運(yùn)行最大的特點(diǎn)，也成了央行貨幣政策調(diào)控的最大困擾。

　　銀行的另一個特點(diǎn)是利潤實(shí)現(xiàn)在當(dāng)下、風(fēng)險卻具有滯后性。商業(yè)銀行員工薪酬都是與業(yè)績掛鉤的，所以商業(yè)銀行做大規(guī)模、做大利潤、隱藏不良肯定是有積極性的、也會成為一種很普遍的現(xiàn)象。

　　鑒于此，銀監(jiān)會提出了“對商業(yè)銀行高級管理層和對風(fēng)險有重要影響的員工實(shí)行薪酬延期支付”的要求。大多數(shù)銀行對分支機(jī)構(gòu)管理層及信貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也施行了信貸質(zhì)量終身責(zé)任制。這一點(diǎn)，在率先暴發(fā)金融危機(jī)的溫州有著充分體現(xiàn)，各商業(yè)銀行在溫州的分行行長們，不僅被罷官，大多都還要把前幾年賺到的錢吐出來用以彌補(bǔ)自己任上形成的貸款損失。

　　不過，受歐美經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)沖擊的溫州，在其危機(jī)暴發(fā)后，當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)商行（農(nóng)村信用社）卻獨(dú)善其身，因?yàn)槭艿經(jīng)_擊的出口型制造業(yè)、貿(mào)易商等不涉及農(nóng)商行（農(nóng)信社），溫州“三農(nóng)”發(fā)展還是很穩(wěn)定的。

　　此次風(fēng)險暴露的農(nóng)商行地區(qū)性比較明顯，集中在環(huán)渤海、東北和中西部地區(qū)，平均不良率前五的是貴州（19.54%）、河南（11.57%）、遼寧（4.95%）、山東（3.45%）和吉林（2.64%）。這些地區(qū)是我國的農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)，其工業(yè)不發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)爻巧绦械纫怨ど虡I(yè)為主要服務(wù)領(lǐng)域的商業(yè)銀行發(fā)展不理想不奇怪，但農(nóng)民一直是公認(rèn)的信用最好的貸款客群。農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)農(nóng)商行不良貸款暴增究竟是什么原因，難道是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)出了問題？農(nóng)業(yè)是第一產(chǎn)業(yè)，是全國人民的飯碗，這個現(xiàn)象值得業(yè)界關(guān)注并進(jìn)一步了解。

　　(本文作者介紹：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高師，曾任職央行、銀監(jiān)會、商業(yè)銀行、科技金融高管兼名校碩導(dǎo))