意見領袖 | 莫開偉

　　近日，央行、國家金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》（簡稱《通知》），明確金融機構(gòu)在依法合規(guī)、風險可控前提下，根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統(tǒng)動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例；鼓勵金融機構(gòu)結(jié)合汽車以舊換新等細分場景，加強金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，適當減免汽車以舊換新過程中提前結(jié)清貸款產(chǎn)生的違約金。

　　該《通知》發(fā)布，意味著原央行、銀監(jiān)會于2017年11月發(fā)布的、2018年1月1日起實施的《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》（銀發(fā)〔2017〕234號文件）同時廢止。

　　稱此次發(fā)布的《通知》為汽車消費貸款新規(guī)，是因為就兩份文件對比，雖然在貸款條件、風險監(jiān)控要求、新能源貸款政策實施范圍等要求上基本一致，仍然存在一定差異：

　　一是時代背景不同，2017年是為落實國務院調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的政策，釋放多元化消費潛力，推動綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，提升汽車消費信貸市場供給質(zhì)效；此次發(fā)布《通知》是為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，加大汽車消費金融支持力度，推動汽車以舊換新，穩(wěn)定和擴大汽車消費。

　　二是在貸款額度上存在一定差異，此次發(fā)布的《通知》政策更靈活。 2017年發(fā)布的《通知》，規(guī)定自用傳統(tǒng)動力汽車貸款最高發(fā)放比例為80%，商用傳統(tǒng)動力汽車貸款最高發(fā)放比例為70%；自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為85%，商用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為75%；二手車貸款最高發(fā)放比例為70%。而此次發(fā)布的《通知》，對自用傳統(tǒng)動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例由金融機構(gòu)自主確定；商用傳統(tǒng)動力汽車貸款、商用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例分別為70%和75%；二手車貸款最高發(fā)放比例為70%。對比可發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)布的《通知》對商用傳統(tǒng)動力汽車、商用新能源汽車的最高貸款比例基本一致，對自用傳統(tǒng)動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例沒有做出硬性規(guī)定，也就是說商業(yè)銀行在對消費者發(fā)放自用購車消費貸款額度上“不設限”，給予銀行機構(gòu)更大的貸款自主權(quán)和裁量權(quán)。

　　那么，此次汽車消費貸款新規(guī)到底會產(chǎn)生哪些積極影響？就銀行機構(gòu)方面而言，由于沒有對自用傳統(tǒng)動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例做出硬性規(guī)定，意味著銀行可以有更多政策回旋余地；就是說，在兩類消費者自用汽車貸款發(fā)放額度上，至少可不低于之前的貸款比例，可超過之前的貸款比例，甚至可分別達到85%、90%以上或者更高的比例，這一切都得看不同銀行的具體貸款條件要求了。如此一來，銀行機構(gòu)在自用傳統(tǒng)動力汽車、自用新能源汽車的貸款發(fā)放上有更靈活處置權(quán)，這對于居民家庭購車將帶來極大的利好：可使購車首付比大大降低，減輕家庭購車壓力，可在很大程度上刺激居民家庭購買欲望，尤其對于家用車“以舊換新”更是帶來無限的金融動能。由此，銀行汽車消費貸款將會比以往任何時期都會增長更快，成為銀行繼按揭房貸之后又一主力消費貸款，也將成為銀行新的優(yōu)質(zhì)信貸項目和新的利潤增長點，相信商業(yè)銀行也一定會對汽車消費貸款抱以極大的熱情和更高的期望。

　　同時，也可極大地刺激汽車金融消費需求。隨著銀行與汽車廠商、經(jīng)銷商的合作加強，購車居民可享受到全鏈條、全場景的金融服務，如一站式解決購車、保險、維修保養(yǎng)和車輛裝飾等問題，可有效提升出行的便利性，更會帶來汽車消費貸款的大幅增長，讓更多的居民將手中的存款用來購買汽車消費，這樣不僅可減輕銀行存款大幅增長的壓力，尤其是存款定期化給銀行帶來的凈息差收窄的壓力會會大大降低，對于銀行優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)也將起到重要作用。

　　就居民家庭而言，汽車消費貸款新規(guī)會帶來更多的利好：一是可極大地提高居家家庭的汽車購買力，促進汽車拉動我國消費增長，為打破我國消費增長僵局發(fā)揮較大作用。貸款購車首付比極大地降低，使消費者能夠借助銀行貸款提前實現(xiàn)購車愿望，對于年輕家庭來說，更可有效解決資金問題，使他們無需長期儲蓄或依賴家人幫助，可減輕購車前的經(jīng)濟壓力，在很大程度上可提升民眾生活的幸福感。同時，對于想汽車“以新?lián)Q舊”的居民家庭提供了現(xiàn)實可能，不少城市居家家庭之前苦于無資金，想換新車有一定壓力，《通知》發(fā)布之后能夠促進夢想成真，通過“以舊換新”開上自己心儀的汽車。尤其，“鼓勵金融機構(gòu)結(jié)合新車、二手車、汽車以舊換新等細分場景，加強金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，適當減免汽車以舊換新過程中提前結(jié)清貸款產(chǎn)生的違約金，更好支持合理汽車消費需求”的要求，更可讓居民家庭享受到汽車消費貸款產(chǎn)品和服務創(chuàng)新帶來的實惠，使汽車“以舊換新”的經(jīng)濟負擔大大降低，更會刺激居民汽車“以舊換新”潛能的釋放。

　　就宏觀層面而言，能推動金融和保險行業(yè)發(fā)展，汽車消費貸款通常伴隨著金融服務的需求，如保險、維修保養(yǎng)和車輛裝飾等，可為汽車制造業(yè)相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)帶來了新的利潤增長點，比如汽車金融使得消費者能夠通過分期付款、汽車貸款等方式提前消費，不僅可增加消費者的購買力，也能刺激汽車市場的需求，有助于擴大內(nèi)需，推動經(jīng)濟增長。同時，可有效促進汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，汽車消費信貸增長，可擴大居民家庭購車消費額，促進汽車銷量大幅增長，這樣可提高資金使用效率，可通過汽車消費貸款促使居民手中資金從銀行存款流向汽車消費領域，既可減輕銀行存款增長過快的壓力，也使全社會資金得到更有效利用，提高整體經(jīng)濟的資金使用效率。同時，也可使汽車生產(chǎn)企業(yè)的資金回籠加快、周轉(zhuǎn)加速，在很大程度上可促進我國汽車工業(yè)的發(fā)展，增強汽車企業(yè)在國內(nèi)外市場上的競爭能力。尤其，汽車產(chǎn)業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)鏈長、關(guān)聯(lián)度高的行業(yè)，其發(fā)展可以帶動上游的零部件制造、下游的銷售服務等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對打破我國經(jīng)濟復蘇僵局起到有效作用。

　　但是，汽車消費貸款新規(guī)也正如一枚硬幣的兩面，貸款購車也可帶來一些負面影響：比如增加個人負債和經(jīng)濟壓力，助長超前消費和過度過，使一些居家家庭債務杠桿率上升，財務負擔加得，有產(chǎn)生汽車消費貸款違約可能，對居民家庭信用記錄帶來不良影響。因此，銀行機構(gòu)一定要按照《通知》要求：根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等，合理確定汽車貸款具體發(fā)放比例、期限和利率；切實加強汽車貸款全流程管理，強化貸前審查和貸后管理，持續(xù)完善借款人信用風險評價體系和抵質(zhì)押品價值評估體系；尤其可利用技術(shù)手段完善風控模型和算法，根據(jù)消費者職業(yè)、收入、負債、信用狀況等及時準確判斷借款人的還款能力，提升風險管理的針對性和有效性，保障汽車貸款資產(chǎn)安全，借助技術(shù)手段對消費者需求進行針對性分析，提高消費者需求匹配的精準度，提升信貸審批的科學性和準確性，減少“多頭借貸”和過度授信等問題，嚴防汽車貸款資金挪作他用，避免可能由此累積汽車消費貸款的信用風險，確保銀行信貸資產(chǎn)的安全。此外，金融監(jiān)管部門也要對商業(yè)銀行發(fā)放汽車消費貸款進行監(jiān)督，避免商業(yè)銀行借汽車貸款之名發(fā)放其他貸款，防止汽車消費貸款誘發(fā)其他貸款風險的發(fā)生，確保汽車消費貸款始終運行在健康、可持續(xù)軌道上。

　　(本文作者介紹：知名財經(jīng)評論人、獨立經(jīng)濟學者)