意見(jiàn)領(lǐng)袖 | 姜兆華

　　由房貸提前還貸潮引發(fā)的存量房貸利率下調(diào)的爭(zhēng)論一直不絕于耳。最近，央行做出正面回應(yīng)。7月14日，央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾在“2023年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會(huì)”上表示，“按照市場(chǎng)化、法治化原則，我們支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者是新發(fā)放貸款置換原來(lái)的存量貸款。”

　　央行的最新表態(tài)，透露了兩條關(guān)鍵信息：一是從市場(chǎng)環(huán)境看，存量房貸利率理應(yīng)下調(diào)。對(duì)此，央行持支持、鼓勵(lì)態(tài)度。二是關(guān)于存量房貸利率下調(diào)，央行雖未做出統(tǒng)一的行動(dòng)安排，但卻給出了具體的窗口指導(dǎo)，即堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化原則，商業(yè)銀行可與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者采取新發(fā)放貸款置換原來(lái)存量貸款方式。央行的這一表態(tài)振奮人心，但又似乎意猶未盡。

　　央行有關(guān)人士同時(shí)表示，由于理財(cái)收益率、房貸利率等價(jià)格關(guān)系已經(jīng)發(fā)生變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現(xiàn)象大幅增加。他認(rèn)為，提前還貸現(xiàn)象增加與存量房貸利率處于較高水平相關(guān)。需要引起注意的是：與提前還貸潮截然相反，不能歸還按揭貸款的“斷供”人群也在大幅增加。7月15日，中指研究院發(fā)布《2023年上半年全國(guó)法拍房監(jiān)測(cè)報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示：2023年上半年各類物業(yè)法拍房掛拍量30.4萬(wàn)套，較上一年同期提升19.7%，其中，住宅掛拍量17.9萬(wàn)套，占總體59%。無(wú)論是提前還貸潮熱度不減，還是法拍房居高不下，都直接劍指借款人房貸負(fù)擔(dān)過(guò)重“頑疾”。存量房貸利率過(guò)高，影響的不僅僅是借款人的還貸負(fù)擔(dān)，還有借款人的消費(fèi)能力，進(jìn)而影響到社會(huì)居民的消費(fèi)信心和房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期走勢(shì)。

　　從當(dāng)前情勢(shì)看，存量房貸利率下調(diào)似乎已箭在弦上。但究竟如何調(diào)，相關(guān)利益方難免存在搏奕，是“一對(duì)一”協(xié)商變更，還是“一刀切”統(tǒng)一打折？無(wú)論從減輕借款人償債負(fù)擔(dān)來(lái)看，還是從刺激消費(fèi)市場(chǎng)成效看，后者的調(diào)整優(yōu)勢(shì)顯然比前者更加明顯。但存量房貸利率下調(diào)的負(fù)面影響也同樣不可小覷，銀行尤其按揭貸款存量較大的國(guó)有大行、股份制銀行的營(yíng)收可能面臨“斷涯式”下滑壓力。據(jù)媒體報(bào)道，截至2023年第一季度，全國(guó)38.94萬(wàn)億存量房貸，其中70%的利率在5%左右，按照貸款利率平均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，粗略匡算，商業(yè)銀行每年將減少680億利潤(rùn)。這個(gè)壓力對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是切膚之痛，甚至可能影響銀行資本充足率，進(jìn)而削弱銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。是“一對(duì)一”協(xié)商，還是“一刀切”打折，存量房貸利率下調(diào)或?qū)⒚媾R大考。

　　(本文作者介紹：EFP金融管理師，山東師范大學(xué)特聘教授、碩士生導(dǎo)師，資深金融從業(yè)者)