意見領(lǐng)袖丨中銀研究

　　3月30日，六大行2022年業(yè)績(jī)報(bào)告披露完畢，總體來看，國(guó)有大行信貸投放力度增強(qiáng)，帶動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模快速提升；盈利水平保持穩(wěn)健，為未來轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，筑牢風(fēng)險(xiǎn)防范基石；各項(xiàng)業(yè)務(wù)百花齊放，助力國(guó)家重大發(fā)戰(zhàn)略順利實(shí)施。主要關(guān)注點(diǎn)如下：

　　第一，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模提升，高質(zhì)量發(fā)展成效顯著。2022年，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行承壓，六大行作為中國(guó)銀行業(yè)的“領(lǐng)頭雁”“排頭兵”，積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)性發(fā)展。截至2022年末，六大行總資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)164萬億元，同比增長(zhǎng)約13%，增速較上年同期增加5個(gè)百分點(diǎn)。其中新增貸款規(guī)模更是突破1萬億元大關(guān)，為夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)注入一劑強(qiáng)心針。總負(fù)債規(guī)模共計(jì)151萬億元，同比增長(zhǎng)13%，增速水平較上年同期增加近6個(gè)百分點(diǎn)。其中存款規(guī)模為121萬億元，同比增長(zhǎng)13%，是負(fù)債增加的主要驅(qū)動(dòng)力量，這其中既有宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)下預(yù)防性儲(chǔ)蓄增加的原因，也有年末債券市場(chǎng)調(diào)整導(dǎo)致居民資產(chǎn)配置流向存款類產(chǎn)品的原因。六大行有效承接居民存款，在保證收益性和穩(wěn)健性的同時(shí)，充分發(fā)揮金融中介作用，引導(dǎo)社會(huì)資金流向最需要的行業(yè)和領(lǐng)域。

　　第二，營(yíng)收增速邊際放緩，盈利增長(zhǎng)回歸常態(tài)化。2022年，六大行營(yíng)收規(guī)模共計(jì)3.7萬億元，同比增長(zhǎng)約0.3%，增速水平下滑。一方面，利息收入規(guī)模共計(jì)5.3萬億元，同比增長(zhǎng)10%，在減費(fèi)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，遵循“以量補(bǔ)價(jià)”發(fā)展邏輯驅(qū)動(dòng)收入規(guī)模增加。另一方面，非利息收入規(guī)模共計(jì)8603億元，同比下降約9%，2022年資管新規(guī)全面落地，資產(chǎn)管理行業(yè)粗放式增長(zhǎng)的時(shí)代正式謝幕，穩(wěn)健運(yùn)行成為新常態(tài)。同時(shí)，在主要經(jīng)濟(jì)體加息以及地緣政治動(dòng)蕩等因素影響下，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，對(duì)非利息收入增長(zhǎng)帶來影響。但得益于靈活的撥備計(jì)提調(diào)整以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的成本壓降，凈利潤(rùn)規(guī)模共計(jì)1.36萬億元，同比增長(zhǎng)5.3%，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)勢(shì)頭。

　　第三，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。截至2022年末，六大行不良貸款規(guī)模共計(jì)1.3萬億元，同比增長(zhǎng)約9.7%，信貸投放的大幅增加一定程度上帶來了不良貸款規(guī)模的上漲。但值得注意的是，通過綜合運(yùn)用多種不良處置工具，六大行風(fēng)險(xiǎn)化解能力顯著提升，不良貸款率僅為1.33%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。整體來看，六大行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　第四，各類金融服務(wù)呈現(xiàn)諸多新趨勢(shì)，兼顧全覆蓋和精準(zhǔn)滴灌。2022年，六大行持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)模式，在總量提升的基礎(chǔ)上更加強(qiáng)調(diào)金融活水的精準(zhǔn)直達(dá)。在服務(wù)普惠金融主體方面，六大行普惠型小微貸款規(guī)模共計(jì)8.5萬億元，同比增長(zhǎng)超過30%，普惠型小微企業(yè)貸款客戶超過900萬戶，普惠金融服務(wù)量質(zhì)齊升。在服務(wù)制造業(yè)方面，六大行制造業(yè)貸款余額共計(jì)8.8萬億元，同比增長(zhǎng)約9.5%，保持較高增速水平；在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)方面，工、農(nóng)、中、建四大行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模超過5.4萬億元，同比增長(zhǎng)超過50%，高于其他類型貸款增速水平。在提振市場(chǎng)消費(fèi)方面，六大行包括信用卡和個(gè)人消費(fèi)信貸在內(nèi)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)規(guī)模超過4.4萬億元，同比增長(zhǎng)超過2%，在消費(fèi)需求相對(duì)低迷的情況下，消費(fèi)金融發(fā)展有所放緩。在支持雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方面，六大行綠色貸款余額共計(jì)12.5萬億元，同比增長(zhǎng)超過44%，持續(xù)推動(dòng)綠色基金、綠色租賃、綠色信托、綠色理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，豐富綠色金融內(nèi)涵。在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方面，工、農(nóng)、中、建、交五大行境外資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)15.6萬億元，同比增長(zhǎng)6.4%，增速較上年同期增加約3個(gè)百分點(diǎn)，境外擴(kuò)張步伐保持穩(wěn)健；但海外盈利面臨一定挑戰(zhàn)，2022年五大行境外營(yíng)收規(guī)模共計(jì)3155億元，同比下降10%，境外稅前利潤(rùn)規(guī)模共計(jì)1208億元，同比下降1.7%。

　　2023年政府工作報(bào)告將全年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)設(shè)定為5%左右，包括六大行在內(nèi)的中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)面臨諸多重大機(jī)遇，普惠金融、綠色金融、科技金融、消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)將持續(xù)發(fā)力，更加注重質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。同時(shí)，高度關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化對(duì)銀行業(yè)的影響，靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)擺布，重視后疫情時(shí)代重點(diǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)化解問題，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　（點(diǎn)評(píng)人：中國(guó)銀行研究院 杜陽）

　　(本文作者介紹：中國(guó)銀行總行一級(jí)部門。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際金融、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、金融市場(chǎng)、銀行業(yè)發(fā)展等。)