文/意見領袖專欄作家 洪偌馨

　　2022年11月25日，中國個人養老金制度正式啟動實施。

　　作為中國應對人口老齡化和實現經濟社會高質量發展的重要舉措，個人養老金正式‘起航’，標志著我國以個人財富管理推動的養老金‘第三支柱’邁入加速擴張期。

　　對于金融機構而言，這不僅是駛向養老金融大市場的開局之戰，更是踐行國家戰略和履行企業責任的重要擔當。

　　在這其中，中信金控是一個獨特的樣本。

　　作為中國首批獲準開業的金控集團，中信金控不僅覆蓋的金融牌照最全，各個子公司，例如中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金、信銀理財等皆是各細分領域的領軍企業，并且都在積極參與養老金融業務。

　　在此之前，中信金控已經在積極構建一個全牌照、立體化、一站式的財富管理生態體系。希望在金控平臺的全局視野下，更好地協同各子公司的資源和能力優勢，同時更好地防范金融風險、規范業務發展。

　　那么，以個人養老金業務落地為契機，中信金控又將如何發揮自己的‘旗手’作用？在中國養老金融的大航海時代，引領中信的金融艦隊全速前進，更好推動國家養老事業的健康發展，值得期待。

　　1

　　‘中信金融艦隊’深耕細作

　　根據證監會剛剛披露的個人養老金基金名錄，共有40家基金公司的共計129只基金產品入選。其中，華夏基金共有9只產品被納入，數量位居行業第一。

　　事實上，早在2018年華夏基金便發行成立了市場上首只養老目標基金，這也是首批獲得全國社保、基本養老和年金業務投資管理資格的公募基金之一，已經在養老金融市場布局已久。

　　值得注意的是，華夏基金入選的其中一只產品——華夏福源養老2045，是今年6月在中信金控的組織下，由其資配委員會下設的中信優品工作室遴選出的首只‘中信優品’。 

　　作為中信金控集合旗下各金融子公司搭建的一個‘開放共享的資產配置平臺’，優品工作室選擇‘養老’主題產品作為金控開業后的第一只對外銷售產品，背后的意義不言而喻。

　　不只是華夏基金，中信金控的各個子公司都布局養老金融已久。

　　以中信銀行為例，截至該行目前已經構建了一個多維度、立體化的養老金融服務體系，被其總結為‘6個一’，即一個賬戶、一個賬本、一套產品、一套服務、一個報告和一支隊伍。

　　其中的一個賬戶，就是指即將推出的個人養老金資金賬戶。目前中信銀行已經完成全部系統對接工作，并通過審核，成為首批獲準開展個人養老金業務的商業銀行。

　　中信銀行希望構建從開戶、繳存到投資交易等全鏈路能力，打造一個多渠道、多功能、多場景的個人養老金資金賬戶。操作便捷的同時，還可為客戶提供全周期的個人養老金管理服務。

　　這也延續了中信銀行一直以來秉持的‘一個中信、一個客戶’的理念。

　　2

　　中信投資優勢賦能‘個人養老金’

　　作為國內頂尖的資管機構，中信金控旗下中信銀行、中信證券、華夏基金、中信信托、中信保誠基金很早參與到養老儲備支柱（全國社保基金）、第一支柱（基本養老金）和第二支柱（企業和職業年金）資產管理中，目前均位居‘第一梯隊’。憑借豐富的投資經驗，在長周期里熨平市場波動，為相關機構和委托人帶來了穩健的收益。

　　截至2021年底，中信金控旗下各子公司‘三大支柱’養老金業務投資管理規模合計超9000億元，其中第一支柱投資管理合計規模位居全體投資管理人第一；第二支柱投資管理合計規模位居全體投資管理人前列。

　　個人養老金業務方面，中信證券目前從代銷機構的角度出發，積極推進系統升級、聯調測試等工作。中信信托、中信保誠人壽、信銀理財等子公司，未來還將從產品端、銷售端等方面陸續參與到包括個人養老金業務中。

　　以信銀理財為例，公司早在2020年便推出了聚焦退休投資方案的‘信頤’品牌，同年7月還發行了PR3級‘信頤’目標日期系列凈值型人民幣理財產品，主要服務于未老人群的投資需求。 

　　此次，信銀理財也是銀保監會選中的開展個人養老金業務的首批11家銀行理財子公司之一。據了解，目前信銀理財也在積極準備相關產品，希望進一步加碼養老金融賽道。

　　3

　　全面‘卡位’養老賽道

　　基于各個子公司組成的金融艦隊，中信金控正在努力搭建一個覆蓋養老賽道的全平臺、大生態。這不僅由其金控的角色所決定，更是競逐大財富管理市場的主動一擊。

　　在中信金控財富管理部相關負責人看來，養老金融服務是一個覆蓋面非常廣、內涵極為復雜的體系，單一牌照或機構可以解決的問題十分有限，而金控平臺則可以從一個更綜合、更全面的視角來布局包括個人養老金在內的養老金融服務體系。

　　比如，包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金等面向C端客戶的平臺可以最大程度擴展中信金控參與養老金融領域的范圍。而中信證券還可以深度參與到促進養老金改革與資本市場健康發展的良性互動中。

　　當下，中國老齡化的速度和程度已經形勢嚴峻。

　　數據顯示，2021年底我國65歲及以上人口占比已經達到了14.2%，已進入深度老齡化的社會，比聯合國測算的2025年提前了四年。同時，我國老年人的撫養比大幅上升，2021年是達到了20.8%，預計到2050年將突破50%。

　　盡管養老第一支柱和第二支柱已經覆蓋了很大一部分人群，但由于各自的定位和局限，養老金融體系仍有很大的缺口。這也是個人養老金制度落地受到高度關注的重要原因之一。

　　在中信銀行財富部相關負責人看來，中國的養老金融正在從1.0時代邁向2.0時代，養老財富管理的邏輯從供給端向需求端轉移，核心就是以‘人’為中心的服務，在產品之外更需要資產配置和養老規劃。

　　尤其，因為個人養老金的長周期屬性——投資周期可能橫跨數十年，覆蓋客戶不同生命階段，銀行不僅需要提供適配的產品和服務，還要考慮為客戶提供全生命周期的各類服務。除了投資規劃，未來甚至還會涉及到康養服務。

　　事實上，這也與整個財富管理市場的發展邏輯一致。

　　中信金控正在通過搭平臺、建機制，進一步推動旗下各個金融子公司的資源聯動與能力融合，從底層基礎設施的重構，到頂層戰略的設計，圍繞財富管理業務建立一個開放、協同的大生態。

　　從產品甄選、投資策略，到資產配置、風險防范等，中信金控都已有相關布局。并且具備了跨牌照、跨市場、跨平臺的綜合視角。

　　可以預見的是，伴隨著養老金第三支柱的落地，‘中信金融艦隊’將在關乎國計民生養老金融行業的市場中發揮愈發重要的作用。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經記者、主持人，自媒體“馨金融”創始人。)