文/意見領袖專欄作家 劉曉春

　　中小銀行的風險管理能力參差不齊，并不是普遍的好或普遍的不好，這與各家銀行的人才、經營風格、企業文化等有很大關系。一般來說，不良資產只要控制在一定比例內，對銀行的經營就不會造成太大影響。一家銀行不良資產即使比較多，只要不到資不抵債的程度，主要影響的是財務，或者是股東的回報。當然，如果資產質量一旦出現惡化，在一定程度上會影響銀行的流動性，但這也并不是必然。

　　中國的中小銀行數量龐大，其中主要以城商行、農商行以及農村信用社為主。由于這些銀行所處的區域經濟發展狀況不同，這些銀行自身的發展歷史和經營特點也各不相同，往往不能一概而論。如果只在總體層面進行簡單的歸納，難免以偏概全，特別是風險，更多是具有個性化的，很難說是中小銀行的共性。因此，對中小銀行風險的處置，需要加以區分，在此基礎上再談風險的化解，才是有的放矢。

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　　中小銀行的三類風險

　　第一，是資產質量風險。這首先與當地經濟周期和產業結構有關。大多數中小銀行是地方性銀行，當經濟處于下行周期時，這些銀行資產質量一般會相應的下降。如果經濟下行是區域性的，那么銀行資產質量的惡化一般也是區域性的。此外，一家銀行的風險管理能力，也決定了這家銀行的資產質量。

　　中小銀行的風險管理能力參差不齊，并不是普遍的好或普遍的不好，這與各家銀行的人才、經營風格、企業文化等有很大關系。一般來說，不良資產只要控制在一定比例內，對銀行的經營就不會造成太大影響。一家銀行不良資產即使比較多，只要不到資不抵債的程度，主要影響的是財務，或者是股東的回報。當然，如果資產質量一旦出現惡化，在一定程度上會影響銀行的流動性，但這也并不是必然。

　　所以，個別中小銀行的資產質量問題，在大多數情況下，不會引起整個銀行體系的流動性風險。即使處在整體經濟下行周期，只要整體銀行的資產質量控制在一定范圍內，也不會產生系統性風險。

　　第二是流動性風險。這是目前大家比較關注的中小銀行的風險。造成流動性風險的原因比較復雜。前述資產質量惡化會導致流動性風險，更主要的是，資產負債管理能力不足也會造成流動性風險。

　　在中國由計劃經濟向市場經濟轉化的過程中，銀行的資產負債也從單一的貸款存款逐步變得多元化。這對資產負債管理提出了更高的要求。

　　一是期限錯配管理，這個比較容易理解。

　　二是對各類資產和負債的認識研究不足，造成資產負債品種結構錯配管理不到位。比如同業業務。一般來說，在銀行的負債中，同業負債是最不穩定的負債，即當市場流動性充裕的時候，所有同業的資金都比較寬裕，而當市場流動性趨緊的時候，所有的同業都資金緊張。

　　因此，同業負債一般只能用于臨時周轉或短期投資和交易。但近年來，許多銀行往往把同業負債用于發放中長期貸款、用于長期限的同業投資或影子銀行業務。同時，同業的構成也非常復雜，有銀行、證券、保險、基金、租賃、財務公司等，它們的經營內容不同、規律不同、風險程度與形式也不同。一些銀行簡單地把所有同業當作是同類機構，把與同業的資產業務簡單地看作是低風險業務。這既形成了資產的信用風險，也形成了資產與負債品種的錯配風險。

　　此外，各類資產與負債之間的比例失調。個別銀行同業資產和同業負債占比過大，但是資產端又往往是長期資產，一旦市場流動性趨緊，自身的流動性就將面臨緊張。

　　三是表內表外業務比例失調，表外業務高杠桿。造成上述流動性風險的原因，又因為不同銀行，有不同的表現。其中很重要的一個原因是客戶基礎。

　　由于歷史的原因，農村信用社和農商行一般都有非常牢固的客戶基礎，尤其是個人客戶。所以，只要資產端不出現大的問題，大多數銀行都非常穩健。農商行出現流動性風險，主要有以下原因：當地經濟結構、行業結構造成的信貸風險；銀行自身信貸風險管理混亂；一些地區經濟相對落后，銀行業務發展的空間有限，個別農商行為了做大業務規模，無序開展票據業務、同業業務和表外業務。

　　城商行是在城市信用社的基礎上改制成立的。相對而言，它們沒有像農商行那樣的基礎客戶群，為了快速發展，不得不尋求超越存款能力的發展模式。在這樣的增長模式中，杠桿率高、業務集中度高，風險集中度也高，業務的波動性也會加大。

　　第三，公司治理風險。十多年以來，中小銀行在改制轉型的過程中，引入了各類投資者。但是，投資者對于銀行的認識還是有偏差的，往往簡單地認為，銀行就是放貸款的，一味要求銀行加速擴張。然而，銀行發放貸款是需要存款的，而吸收存款的前提是銀行在社會和民眾心中的信譽。這導致銀行在快速發展中，忽略了信譽的打造，開拓業務不審慎。更有甚者，個別投資者把銀行當成是自己的錢袋子，大量占用銀行資金，造成銀行產生嚴重的流動性風險和財務風險。

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　　風險處置沒有固定模式

　　以上三大類風險，可以說是中小銀行發展過程中難免的階段性現象。銀行就是經營風險的，有風險并不等于銀行經營就難以為繼，大多數銀行都可以通過改善管理和經營，在監管的有效管理下克服困難，具體措施包括以下幾個方面。

　　一是中小銀行的設立要遵循商業原則，不應該搞政府主導的鼓勵、支持、扶持，要尊重銀行的經營自主權，在這個基礎上，強化公司治理。

　　二是銀行股東，包括政府、國有企業、民營企業，都必須明確，投資銀行的目的是銀行健康穩健發展獲得的收益，而不是通過投資的銀行獲得融資。

　　三是政府、股東、銀行管理層要強化銀行信譽建設理念，著力打造基礎客戶群。政府、銀行的股東，要清醒地認識到，銀行首先是能夠吸收存款，而不是放貸款。穩定的負債，取決于穩定的基礎客戶群，穩定的基礎客戶群取決于銀行的信譽。

　　四是銀行管理層要樹立主動經營和管理資產負債的理念。

　　五是中小銀行要從發展基礎客戶群，長期穩健經營角度出發，深入當地經濟，尋找適合自身稟賦的客戶群和經營模式，探索相應的風險管理方法，提高經營管理能力。

　　六是監管上要完善風險集中度管理制度。應該把前十大授信、用信客戶指標納入正式監管指標。

　　七是建立中小企業主辦行制度。這有利于中小銀行拓展基礎客戶群，也有利于銀行熟悉客戶、了解客戶、更好地服務客戶和管理風險，更有利于中小企業的穩健發展。

　　八是在打破剛兌的前提下，鼓勵符合資格的市場主體對中小銀行進行市場化并購重組。

　　對于個別出現重大風險的銀行，需要采取紓困措施，以防風險蔓延。由于風險的種類不同，情況不同，采取處置的方式也會不同，這是很正常的現象。即使是同類處置方式，具體的措施也會因具體情況不同而有區別。

　　風險處置方式的好與不好，不在于方式本身，而在于面對的具體風險和環境。在不清楚具體情況的條件下，單純討論方式的優劣沒有意義。

　　近期兩個銀行風險處置案例的真正意義在于：

　　一是打破銀行剛兌，真正形成金融機構信用評級分化格局，讓信用風險利差得以產生，有利于利率市場化的真正實現。關于利率市場化，市場一般都關注的是存款和貸款兩端，往往認為銀行間、金融機構間的利率是隨供求關系而變化，就是市場化了。實際上，由于我國銀行業沒有形成信用風險利差，因此目前的利率不是完全意義上的市場化利率。形成這樣的風險利差，對金融市場在資源配置中起決定性作用是非常關鍵的。

　　二是通過市場的力量，促使各類金融機構自覺穩健經營。當沒有自身風險壓力的時候，機構難免會非理性的擴張，企業如此，金融機構也同樣如此。只有在市場有風險利差的情況下，機構為了獲得低成本負債，才會努力維護自身穩健經營的形象和信譽。

　　三是有利于中小銀行沉下心來努力拓展基礎客戶群，為實體經濟服務，而不是為了追求規模的快速擴張。

　　(本文作者介紹：浙商銀行原行長)