文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 李奇霖
粵港澳大灣區(qū)定位于建設(shè)具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心,而舊金山灣區(qū)依賴創(chuàng)新驅(qū)動,人均GDP等指標(biāo)遙遙領(lǐng)先于其它世界級灣區(qū)。舊金山灣區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動的成功經(jīng)驗(yàn)和所面臨的問題,對粵港澳大灣區(qū)建設(shè)具有很強(qiáng)的借鑒意義。
1 舊金山灣區(qū)概況
舊金山灣區(qū)是美國西部第二大都市區(qū),位于沙加緬度河下游出海口的舊金山灣四周,占地面積1.8萬平方公里。2017年總?cè)丝?73萬,人均GDP高達(dá)10.8萬美元,遠(yuǎn)高于同期紐約灣區(qū)的7.3萬美元、東京灣區(qū)的5.0萬美元和粵港澳大灣區(qū)的2.3萬美元。
舊金山灣區(qū)的部分社會與經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)如圖表1所示。
從行政區(qū)劃看,舊金山灣區(qū)包括西側(cè)的舊金山,南側(cè)的圣馬特奧縣、圣克拉拉谷地區(qū),東側(cè)的阿拉米達(dá)縣、康特拉科斯特縣、索拉諾縣,以及北側(cè)的馬林縣、納帕縣和索諾馬縣等9個縣,共101個城市,可分為舊金山、北灣、東灣、南灣和半島五大區(qū)域。
(一)高水平發(fā)展,經(jīng)濟(jì)增速明顯快于全美平均
舊金山灣區(qū)是全美經(jīng)濟(jì)最繁榮的地區(qū)之一,2017年以美國國土面積的0.19%、總?cè)丝诘?.38%,貢獻(xiàn)了美國4.30%的GDP。
如果作為單一經(jīng)濟(jì)體,2017年舊金山灣區(qū)以8375億美元的GDP,在全球各國和各地區(qū)中,排名第17位,介于印度尼西亞和荷蘭之間。
盡管發(fā)展水平高,舊金山灣區(qū)近年經(jīng)濟(jì)依然維持了高增長。根據(jù)舊金山灣區(qū)委員會經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布的2018年灣區(qū)經(jīng)濟(jì)報(bào)告,2010年以來每個季度,灣區(qū)GDP增速都超過全美平均水平。國際對比看,2014年到2017年間,舊金山灣區(qū)年化的GDP增速為4.3%,高于全球25個最大經(jīng)濟(jì)體中大多數(shù)國家的GDP增速。
(二)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)驅(qū)動,薪資高于全國
舊金山灣區(qū)以自然美景、便捷交通和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神聞名于世。它的產(chǎn)業(yè)以科技為主,依托信息產(chǎn)業(yè)帶動金融、旅游和其它服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大,最終發(fā)展為全球主要灣區(qū)中人均GDP最高的世界級城市群。從就業(yè)結(jié)構(gòu)看,它的計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)、商業(yè)金融、管理等行業(yè)的從業(yè)人員占比,明顯都要高于美國。
美國人口普查每十年進(jìn)行一次,最近的一次在2010年。根據(jù)這次普查結(jié)果,2010年舊金山灣區(qū)家庭收入的中位數(shù)為82500美元,比全美平均水平高41%,也要比加州平均水平高37%。這次人口普查也顯示,專業(yè)科技服務(wù)業(yè)與信息行業(yè)是該地區(qū)最集中的行業(yè)之一,高度依賴高學(xué)歷人才,這也使得舊金山灣區(qū)的收入水平高于全美平均。
經(jīng)濟(jì)高水平發(fā)展和人口高學(xué)歷,使得舊金山灣區(qū)的薪資水平高于美國其它地區(qū)。根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì),2018年舊金山灣區(qū)各行業(yè)的平均時薪都要高于美國相同行業(yè)的平均時薪。
依托人才優(yōu)勢等因素,舊金山灣區(qū)大力發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟(jì),灣區(qū)內(nèi)電子、互聯(lián)網(wǎng)、軟件等產(chǎn)業(yè)興起,涌現(xiàn)出蘋果、谷歌、Facebook等眾多創(chuàng)新型企業(yè)。
(三)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展,地區(qū)經(jīng)濟(jì)各有特色
舊金山灣區(qū)在經(jīng)濟(jì)上所取得的成就不僅僅依靠創(chuàng)新,還包括區(qū)域內(nèi)城市間的合理分工、各項(xiàng)公共設(shè)施的建設(shè)等因素。舊金山市、圣荷西市和奧克蘭市是舊金山灣區(qū)的核心城市,灣區(qū)發(fā)展以這三個城市為核心,其它城市圍繞核心三角在空間上進(jìn)行蔓延和集聚。
區(qū)域間的良好協(xié)調(diào),促進(jìn)了舊金山灣區(qū)的快速發(fā)展。早期灣區(qū)內(nèi)各城市各自為政,產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化明顯,惡性競爭嚴(yán)重。1945年由企業(yè)贊助的灣區(qū)委員會成立,對灣區(qū)面臨的各種問題成立專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行解決,如舊金山灣區(qū)政府協(xié)會(ABAG)、海灣保護(hù)和開發(fā)委員會(BCDC)、大都市交通委員會(MTC)和灣區(qū)空氣質(zhì)量控制局(BAAQBD)等。
1961年半官方的舊金山灣區(qū)政府協(xié)會(Association of Bay AreaGovernments, ABAG)成立,它以統(tǒng)籌推進(jìn)區(qū)域規(guī)劃為目標(biāo),是最主要的地區(qū)性綜合規(guī)劃機(jī)構(gòu),通過搭建城市之間的溝通橋梁,促進(jìn)灣區(qū)各城市間的協(xié)調(diào)發(fā)展。
舊金山灣區(qū)政府協(xié)會的機(jī)構(gòu)設(shè)置如下:
舊金山灣區(qū)五大區(qū)域,經(jīng)濟(jì)各有特點(diǎn)。舊金山市是灣區(qū)最早發(fā)展起來的城市,目前是灣區(qū)的文化、金融和都市中心,同時也是美國的海軍基地和重要港口。北灣是美國著名的酒鄉(xiāng)和美食之都,土地農(nóng)田資源充裕,全美90%的葡萄酒在此生產(chǎn)。東灣以奧克蘭市為中心,產(chǎn)業(yè)以化工、機(jī)械等為主,是美國西部交通體系的中心,奧克蘭港是美國西海岸的第一大港。南灣以圣荷西市為中心,是“硅谷”的核心地帶,許多高新技術(shù)企業(yè)在此聚集。半島介于舊金山和南灣之間,二戰(zhàn)后許多中產(chǎn)和富裕家庭遷移至此。
2 舊金山灣區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級之路
通常灣區(qū)經(jīng)濟(jì)會隨著港口城市功能的升級而不斷轉(zhuǎn)型提升,大部分灣區(qū)經(jīng)濟(jì)都會經(jīng)歷港口經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)四個發(fā)展階段,舊金山灣區(qū)也不例外。
(一)20世紀(jì)80年代以前:工業(yè)經(jīng)濟(jì)和港口經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)
19世紀(jì)后半葉,淘金熱吸引了大量人口來到美國加州,加州人口從1847年的500人,快速飆升到1870年的15萬人。舊金山市為淘金者提供設(shè)備,逐漸發(fā)展成灣區(qū)的制造業(yè)中心,金融業(yè)也得到一定的發(fā)展。到20世紀(jì)初,舊金山灣區(qū)各城市先后完成工業(yè)化進(jìn)程。
淘金熱后期,舊金山市的制造業(yè)逐步衰退,金融業(yè)的地位開始上升。在20世紀(jì)70年代,舊金山已經(jīng)成為典型的后工業(yè)城市。在制造業(yè)就業(yè)人口下降的同時,保險、金融和房地產(chǎn)、服務(wù)業(yè)開始處于中心地位。
在舊金山市去工業(yè)化的同時,一部分產(chǎn)業(yè)向?yàn)硡^(qū)的東部和南部轉(zhuǎn)移。1948-1977年,舊金山市制造業(yè)就業(yè)人口下降了26%,但同期舊金山灣區(qū)總的制造業(yè)就業(yè)人口增長了108%。
這一時期,灣區(qū)內(nèi)主要城市逐步進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,工業(yè)經(jīng)濟(jì)和港口經(jīng)濟(jì)特征明顯。比如奧克蘭港貨物運(yùn)輸業(yè)蓬勃發(fā)展,1969年集裝箱運(yùn)輸量超過300萬噸,超越舊金山港成為美國僅次于紐約集裝箱貨運(yùn)的第二大港口。再比如圣荷西市迅速成長為一個以高科技產(chǎn)業(yè)為主的城市,許多重要軍工企業(yè)在此聚集,它依托斯坦福大學(xué)和圣克拉拉國家實(shí)驗(yàn)室等科研機(jī)構(gòu)最新的研究成果進(jìn)行技術(shù)革新,其中集成電路和微處理器的革新引發(fā)了企業(yè)爆炸式增長。
(二)20世紀(jì)80年代之后:服務(wù)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)崛起
20世紀(jì)80年代后,美國經(jīng)濟(jì)率先從工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。舊金山灣區(qū)在美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中受益匪淺,經(jīng)濟(jì)模式逐步從工業(yè)經(jīng)濟(jì)和港口經(jīng)濟(jì),過渡到服務(wù)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)。
上世紀(jì)80-90年代,舊金山灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要驅(qū)動力是電腦硬件的研發(fā)與制造。到上世紀(jì)90年代末,灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的重心開始向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移,尤其是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)服務(wù)業(yè)、信息服務(wù)業(yè)與高技術(shù)服務(wù)業(yè),現(xiàn)代高技術(shù)服務(wù)業(yè)的比重穩(wěn)步上升。目前舊金山灣區(qū)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括高新技術(shù)服務(wù)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、金融保險業(yè)以及旅游相關(guān)的住宿、餐飲等。
在制造業(yè)整體比重下降的同時,信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè),仍然是舊金山灣區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。根據(jù)勞工統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì),舊金山灣區(qū)制造業(yè)的就業(yè)比例,從1990年的14.9%,下降到2019年的8.9%。但電腦和相關(guān)的設(shè)備及產(chǎn)品、半導(dǎo)體及其它電子元器件產(chǎn)品,以及分布在硅谷和半島的精密儀器設(shè)計(jì)、研發(fā)及制造產(chǎn)業(yè),都保持了較高的就業(yè)水平。
舊金山市、奧克蘭市和圣荷西市這三大核心城市,產(chǎn)業(yè)布局和經(jīng)濟(jì)特征,也逐步明確。
舊金山市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度服務(wù)業(yè)化。20世紀(jì)80年代末期,舊金山市已經(jīng)成為一個典型的后工業(yè)化城市。作為港口城市,舊金山港僅保留了散裝貨物的運(yùn)輸業(yè)務(wù)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代,金融業(yè)成為了舊金山市的重要產(chǎn)業(yè),舊金山市成為了風(fēng)險資本投資的聚集地,金融、保險等部門雇傭的人數(shù)占全市25%,2000年舊金山市風(fēng)險資本公司為灣區(qū)新興網(wǎng)絡(luò)和科技公司提供了超過500億美元的風(fēng)險資本投資。與此同時,多媒體等新興服務(wù)業(yè)也開始爆發(fā)式增長,1996-1998年多媒體產(chǎn)業(yè)就業(yè)增長了70%,新增就業(yè)人口占舊金山市新增就業(yè)總?cè)藬?shù)的40%。
奧克蘭市港口物流中心地位逐步顯現(xiàn)。1980-1990年奧克蘭全市總就業(yè)量增加了8%,其中服務(wù)業(yè)的就業(yè)占比增加34.7%,而制造業(yè)的就業(yè)占比下降20.2%,零售業(yè)的就業(yè)占比下降2.6%。但與此同時,港口附近的貿(mào)易、維修和配送等產(chǎn)業(yè)則而到了較好的發(fā)展。據(jù)奧克蘭港口委員會統(tǒng)計(jì),2000年奧克蘭港創(chuàng)造了高達(dá)29萬個就業(yè)崗位,產(chǎn)值高達(dá)16.66億美元。
圣荷西市成為科技創(chuàng)新中心。20世紀(jì)80年代后,硅谷北部人口增長緩慢,個別城市甚至出現(xiàn)了負(fù)增長,而硅谷南部的圣荷西市城市群的人口高速增長。由于人口集聚,加之硅谷北部可用的土地越來越少,許多高科技公司選擇將工廠設(shè)置在南部地區(qū),這帶動了科技研發(fā)中心向南部遷徙。硅谷重心南移的趨勢、圣荷西市政府良好的發(fā)展政策以及極好的地理位置,又使得更多的高科技創(chuàng)新公司向圣荷西市集聚。
憑借創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,舊金山灣區(qū)成為全球創(chuàng)新發(fā)展水平最高的區(qū)域,該地區(qū)的高科技企業(yè)主要有以下類別。
上世紀(jì)90年代后期,舊金山灣區(qū)利用信息產(chǎn)業(yè)騰飛的機(jī)遇,加快發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為核心的信息經(jīng)濟(jì)。灣區(qū)內(nèi)涌現(xiàn)出如Facebook、Twitter、谷歌、蘋果等創(chuàng)新型企業(yè),奠定了其全球創(chuàng)新中心的地位,灣區(qū)信息技術(shù)等創(chuàng)新崗位就業(yè)人數(shù)比重居全美第一。
2018年世界500強(qiáng)中有蘋果、Alphabet、Facebook等多家總部位于舊金山灣區(qū),舊金山灣區(qū)內(nèi)財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)數(shù)量位居全美第三。
目前,舊金山灣區(qū)已經(jīng)發(fā)展成為依靠科研創(chuàng)新為發(fā)展原動力的世界級灣區(qū)。各核心城市的產(chǎn)業(yè)形態(tài)各有特點(diǎn),高科技創(chuàng)新企業(yè)及研發(fā)中心主要集聚在奧克蘭和圣荷西,而創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)大部分位于舊金山市。舊金山灣區(qū)利用科技創(chuàng)新帶動產(chǎn)業(yè)升級和灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,其創(chuàng)新體系也給全美帶來了巨大的外部性和經(jīng)濟(jì)效益。
3 舊金山灣區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動模式成功之謎
舊金山灣區(qū)發(fā)展依靠創(chuàng)新為動力,人均GDP遙遙領(lǐng)先于其它世界級大灣區(qū)。其創(chuàng)新發(fā)展模式成功的背后,離不開公共政策為創(chuàng)新體系提供保障和支持、高等教育機(jī)構(gòu)輸送人才和技術(shù)、成熟的科技金融體系為創(chuàng)新提供資金支持等因素。
(一)公共政策為創(chuàng)新體系提供保障和支持
1、研發(fā)階段:資金支持、稅收減免、專利保護(hù)
財(cái)政資金為研發(fā)創(chuàng)新提供支持。政府在科學(xué)研究上的投入對舊金山灣區(qū)的科技競爭力至關(guān)重要,確保科學(xué)家能夠?qū)⒕Ψ旁谘芯可希皇菗?dān)心資金不足從而阻礙他們的研究。比如加州大學(xué)伯克利分校所屬的社會利益技術(shù)研究中心(CITRIS)在初創(chuàng)時曾獲得美國聯(lián)邦基金的1.7億美金以及加州政府的1億美元州立基金支持,為該機(jī)構(gòu)的研究提供強(qiáng)有力的資金支持,有助于其在能源儲備、交通等方面獲得突破性的研究。
稅收優(yōu)惠減免政策激勵企業(yè)創(chuàng)新積極性。目前美國的減免稅政策效果主要體現(xiàn)在以下三方面:一是刺激企業(yè)增加其研發(fā)投入,二是減少企業(yè)及其員工的稅負(fù)壓力,三是間接提高研發(fā)人員工資從而吸引人才。
不同于中國,美國各級政府對稅收都有一定的自主權(quán)。除了美國統(tǒng)一施行的稅收減免政策(《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅收法案》、 R&E抵免制等)外,舊金山灣區(qū)還有專門為科技創(chuàng)新企業(yè)及相關(guān)從業(yè)人員額外提供的稅收優(yōu)惠政策,幫助灣區(qū)吸引高技術(shù)企業(yè)和人才。
專利保護(hù)政策保障創(chuàng)新企業(yè)的權(quán)益。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠鼓勵個人、企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)等不同層次的創(chuàng)新激情,美國很早便重視對專利的保護(hù),并頒布了一系列法律法規(guī)。1790年美國頒布第一部專利法,開始實(shí)行注冊登記制專利制度;1836年將登記制改為審核制,提升專利申請的質(zhì)量;2011年開始實(shí)施《美國發(fā)明法案》,優(yōu)化專利申請程序,加速科研成果轉(zhuǎn)化的過程。
除此之外,美國還會針對某一特定產(chǎn)業(yè)制定專利保護(hù)法案,根據(jù)該產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)單獨(dú)設(shè)計(jì)法案的規(guī)則和細(xì)節(jié),如信息技術(shù)行業(yè)有《高性能計(jì)算機(jī)與通信法》等法案,這為硅谷的相關(guān)企業(yè)提供保障。
2、成果轉(zhuǎn)化階段:設(shè)置孵化器、產(chǎn)業(yè)園
得到研發(fā)成果后,對其進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化和商業(yè)化從而獲得利潤,能夠激勵創(chuàng)新,也能為進(jìn)一步的研發(fā)活動籌集資金。美國政府十分重視科技成果轉(zhuǎn)化,出臺了一系列政策予以支持。如1982年實(shí)施的“小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃”利用中小企業(yè)成長路線的三級資助模式,在對中小企業(yè)研發(fā)提供資金支持的同時,還對其研發(fā)成果轉(zhuǎn)化提供技術(shù)支持。
美國還設(shè)置了的專門機(jī)構(gòu)來促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。國家技術(shù)轉(zhuǎn)讓中心(NTTC)和聯(lián)邦實(shí)驗(yàn)室是主要的公立科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu),為企業(yè)成果轉(zhuǎn)化提供商業(yè)資訊、專題培訓(xùn)及網(wǎng)絡(luò)信息等服務(wù)。
美國通過立法推動孵化器的發(fā)展,確保有大量資金進(jìn)行孵化器的創(chuàng)建和發(fā)展。舊金山灣區(qū)作為世界創(chuàng)新中心,更加重視灣區(qū)科研成果的商業(yè)化進(jìn)程。通過設(shè)置孵化器、產(chǎn)業(yè)園區(qū)對科研成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化,其中位于灣區(qū)的硅谷是企業(yè)孵化器的天堂,大量企業(yè)的孵化器在此集聚。
3、產(chǎn)品市場化階段:政府采購、企業(yè)團(tuán)購
新技術(shù)和新產(chǎn)品進(jìn)入市場初期,需要政府引導(dǎo)和支持。以航空航天業(yè)為例,20世紀(jì)40-60年代,美國政府是電子工業(yè)及航空工業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的最大客戶。政府采購是硅谷高速發(fā)展時期其高技術(shù)產(chǎn)品快速推廣的重要動力。
除了政府采購?fù)猓陙砼f金山灣區(qū)提出企業(yè)團(tuán)購等方式引導(dǎo)新技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)入市場。企業(yè)團(tuán)購采取群體折扣的方式,越多公司參與,價格越低,在推行新技術(shù)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)上降低企業(yè)成本。
(二)高等教育機(jī)構(gòu)輸送人才與技術(shù)
舊金山灣區(qū)的大學(xué)完善的人才培養(yǎng)體系、多元化的學(xué)科設(shè)置、出色的研究能力是舊金山灣區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動的重要源泉。
1、創(chuàng)新人才培養(yǎng)基地
舊金山灣區(qū)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的一大原因是受過高等教育的人口在此聚集。2016年舊金山灣區(qū)25歲以上的人口中,擁有學(xué)士學(xué)位的比例為46%。這一數(shù)字高于大多數(shù)地區(qū),僅略低于波士頓,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國的平均水平31%。
舊金山灣區(qū)的大學(xué)分為三個層次:社區(qū)大學(xué)、一般的州立大學(xué)和高水平的研究型大學(xué)。
社區(qū)大學(xué)包括拉諾社區(qū)大學(xué)等26所大學(xué),主要為產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)工人,以及對還未就業(yè)或者需要技術(shù)更新的工人提供教育和技術(shù)培訓(xùn)以促進(jìn)灣區(qū)人力資源更新。
州立大學(xué)包括索諾馬州立大學(xué)、舊金山州立大學(xué)等。根據(jù)1960年加州高等教育總規(guī)劃,加州內(nèi)的州立大學(xué)只可授予學(xué)士和碩士學(xué)位,因此州立大學(xué)是創(chuàng)新體系中提供學(xué)歷為學(xué)士和碩士的工程師的主要來源。
高水平研究型大學(xué)包括加州大學(xué)舊金山分校、加州大學(xué)伯克利分校、斯坦福大學(xué)、加州大學(xué)戴維斯分校和圣克魯斯分校。研究型大學(xué)學(xué)科設(shè)置完善,有完整的人才培養(yǎng)體系,是舊金山灣區(qū)創(chuàng)新體系中人才來源的核心。
以斯坦福大學(xué)為例,斯坦福大學(xué)是硅谷的心臟,主要通過將創(chuàng)新理論課程與實(shí)踐類及學(xué)術(shù)研討類活動結(jié)合在一起培養(yǎng)大學(xué)生的自主創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)意識,其畢業(yè)生創(chuàng)立的高科技企業(yè)給灣區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來了新的活力。
2017年美國大學(xué)畢業(yè)生企業(yè)家排名中,斯坦福大學(xué)在企業(yè)家數(shù)量、籌集資本規(guī)模上都位居美國各大學(xué)之首,企業(yè)數(shù)量排名第二。而加州大學(xué)伯克利分校畢業(yè)生的企業(yè)家數(shù)量位居第二,企業(yè)數(shù)量高居榜首。
斯坦福大學(xué)創(chuàng)業(yè)課程的開設(shè)吸引和培養(yǎng)了一大批創(chuàng)業(yè)人才。斯坦福科技創(chuàng)業(yè)計(jì)劃(STVP)是斯坦福商學(xué)院為研究生開設(shè)的為期10周的創(chuàng)業(yè)啟動課程,包括創(chuàng)業(yè)精神課程等。2011年斯坦福大學(xué)一項(xiàng)創(chuàng)新調(diào)查顯示,參加過這些創(chuàng)業(yè)課程和項(xiàng)目的畢業(yè)生,成為技術(shù)創(chuàng)新者(創(chuàng)造新的產(chǎn)品、流程或商業(yè)模式)的可能性,要大于其它斯坦福校友。
同一項(xiàng)調(diào)查還發(fā)現(xiàn),在畢業(yè)三年內(nèi)獲得風(fēng)險投資的創(chuàng)業(yè)者中,有60%參加過斯坦福的創(chuàng)業(yè)課程。調(diào)查也顯示,35%的技術(shù)創(chuàng)新者和40%的創(chuàng)業(yè)者參加過斯坦福大學(xué)所舉辦的創(chuàng)業(yè)競賽。
2、技術(shù)革新研究基地
基礎(chǔ)理論研究的成果能夠推動科學(xué)探究和知識發(fā)現(xiàn),但短期可能難以轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或公司。上世紀(jì)90年代之前,主要是私營企業(yè)進(jìn)行一些基礎(chǔ)理論研究,隨著時間的推移,它們很大程度上將研究重心轉(zhuǎn)向應(yīng)用研究。這使得基礎(chǔ)理論研究的負(fù)擔(dān),轉(zhuǎn)移到了大學(xué)和獨(dú)立的非營利性實(shí)驗(yàn)室上。
技術(shù)更新和革命主要產(chǎn)生于州立大學(xué)和研究型大學(xué)中,斯坦福大學(xué)和加州大學(xué)的四個地區(qū)分校在創(chuàng)新過程中發(fā)揮著核心作用。為了獲得技術(shù)上的突破,各研究型大學(xué)的研發(fā)支出逐年增加,這也從側(cè)面說明了各高校對研發(fā)和創(chuàng)新的重視程度。
各研究型大學(xué)的巨資投入,獲得了不菲回報(bào)。2015年舊金山灣區(qū)獲得授予專利24350個,占當(dāng)年美國新授予專利的17.3%,是同期紐約地區(qū)所獲專利數(shù)量的3.1倍。舊金山灣區(qū)的人均專利擁有量,超過了其它任何一個同類地區(qū)。
除了自行研發(fā)外,舊金山灣區(qū)的大學(xué)還通過和其它地區(qū)的大學(xué)通過聯(lián)合研究、成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室等方式合作,將所在大學(xué)的優(yōu)勢進(jìn)行互補(bǔ)。比如加州大學(xué)伯克利分校和新加坡南洋理工大學(xué)建立了全球研究伙伴關(guān)系。
加州大學(xué)校長辦公室的報(bào)告指出, 2017年(2016年7月1日至2017年6月30日)加州大學(xué)的研究成果包括:
第一,產(chǎn)生1716項(xiàng)新發(fā)明,目前加州大學(xué)共有12528項(xiàng)有效發(fā)明;
第二,申請專利1899項(xiàng),多于美國任何一所大學(xué);
第三,新增加州公用事業(yè)發(fā)明許可證192項(xiàng),植物品種許可證65項(xiàng);
第三,新增企業(yè)96家,基于加州大學(xué)專利的初創(chuàng)企業(yè)總數(shù)達(dá)到1125家。
灣區(qū)研究型大學(xué)的理論研究,已經(jīng)促成了許多具有變革性的商業(yè)突破。比如加州大學(xué)舊金山分校通過基因克隆使乙肝疫苗成為可能,斯坦福大學(xué)通過對鈣鈦礦(一種具有捕捉光線特性的晶體)的材料科學(xué)研究研發(fā)出低成本太陽能電池。
(三)成熟的科技金融體系為創(chuàng)新提供資金支持
舊金山灣區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)的成功,離不開科技金融體系的支撐。以風(fēng)險投資為中心,商業(yè)銀行信貸支持為補(bǔ)充,極大地促進(jìn)了舊金山灣區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展,尤其是硅谷高科技產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。
1、成熟的風(fēng)投市場加快科研成果轉(zhuǎn)化
高新科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以研發(fā)創(chuàng)新為基礎(chǔ),但研發(fā)成果的商業(yè)化,還需要大量的資金投入。風(fēng)險投資能夠加快科研成果商業(yè)化,天使投資和私募股權(quán)等資金,在為處于各個階段的高科技企業(yè)提供資金的同時,投資人還通過專業(yè)知識、提升管理能力等方式,提高被投資企業(yè)成功的潛力。
在舊金山灣區(qū),除了政府提供的資金支持外,還有美國甚至全球風(fēng)險投資最發(fā)達(dá)的市場。灣區(qū)內(nèi)擁有1000多家風(fēng)險投資公司和2000多家中介服務(wù)機(jī)構(gòu),目前已有200多家由風(fēng)險投資支持的硅谷公司在納斯達(dá)克上市。
1972年,凱鵬華盈(Kleiner Perkins Caufield &Byers)和紅杉資本(Sequoia capital)共同開創(chuàng)了舊金山灣區(qū)的風(fēng)險投資模式,從那時起風(fēng)險投資便在灣區(qū)內(nèi)推廣。1995年至2018年,灣區(qū)年度風(fēng)險投資額從16.91億美元飆升到603.75億美元,2018年灣區(qū)所獲得的603.75億美元風(fēng)投資金,占同期全美風(fēng)投市場的52.6%。
舊金山灣區(qū)風(fēng)險投資的組織形式多樣化。小企業(yè)投資公司可從政府的小企業(yè)管理局獲得低息貸款,然后投資給小企業(yè);合作制的風(fēng)投公司不能從政府獲得優(yōu)惠貸款,但可參與小企業(yè)管理局制定的投資計(jì)劃;股份制風(fēng)險投資公司按照股份制企業(yè)進(jìn)行運(yùn)作;集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險投資公司使用本公司的發(fā)展基金進(jìn)行投資。
灣區(qū)風(fēng)險投資的資金來源渠道廣泛。灣區(qū)80%以上的風(fēng)險投資資金來源于私人獨(dú)立基金,包括個人資本、機(jī)構(gòu)投資者資金、大公司資本、私募證券基金和共同基金。
從資金投向看,灣區(qū)風(fēng)險投資主要集中于高科技行業(yè),計(jì)算機(jī)軟件硬件、生物醫(yī)藥和通訊及信息產(chǎn)業(yè)占比高達(dá)90%以上。
大多數(shù)風(fēng)險投資關(guān)注創(chuàng)新企業(yè)的初期和成長期,大量的資金滿足處于此階段的中小型企業(yè)融資需求。但自2015年以來,風(fēng)險投資的交易筆數(shù)有所下降,而這些交易的平均規(guī)模增加。這反映了一種新的投資模式,即大規(guī)模的風(fēng)險投資流向即將被收購或IPO的公司(其中許多是獨(dú)角獸公司),而不是初創(chuàng)公司。隨著許多機(jī)構(gòu)公司的風(fēng)險投資將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到后期,天使投資者對初創(chuàng)公司的重要性在提高。
同時美國完備的資本市場,為風(fēng)投資金退出提供了渠道。以納斯達(dá)克等市場為中心,通過IPO或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式,實(shí)現(xiàn)資本退出。
2、間接融資為創(chuàng)新企業(yè)提供補(bǔ)充
除了風(fēng)險投資外,以專業(yè)銀行為主導(dǎo)的間接融資模式,為舊金山灣區(qū)高科技企業(yè)融資提供補(bǔ)充。舊金山灣區(qū)存在許多支持小微企業(yè)的專業(yè)銀行,特別是服務(wù)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)銀行,最具代表性的是硅谷銀行模式和社區(qū)銀行模式。
硅谷銀行是一個以信貸為主、兼營理財(cái)服務(wù)的商業(yè)銀行,本身不從事股權(quán)投資。作為美國最成功的科技商業(yè)銀行,它突破了傳統(tǒng)投資模式的限制,與創(chuàng)投企業(yè)建立合作關(guān)系,創(chuàng)新風(fēng)險控制模式,建立專家服務(wù)團(tuán)隊(duì)提供適合高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)。
硅谷銀行為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供的貸款大多是短期信用貸款,以美國相對完善的信用和法律制度為前提,針對特定對象(擁有較多資產(chǎn)、信用好的有限合伙人),具有特定用途(解決創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開展股權(quán)投資時資金短缺的短期借款)。
硅谷銀行解決了高新技術(shù)企業(yè)與銀行之間存在的信息不對稱和風(fēng)險問題。由于中小企業(yè)和銀行之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱,它的貸款融資成為了世界性難題,而高科技中小企業(yè)在發(fā)展早期又存在缺少固定資產(chǎn)的問題,更難獲得銀行貸款支持。硅谷銀行則通過建立強(qiáng)大的金融創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì),解決貸款支持早期階段高科技企業(yè)的信息不對稱和信貸風(fēng)險的問題,既滿足了高科技企業(yè)短期資金需求,又保證了銀行貸款的安全性和收益性。
硅谷銀行的成功,在于解決了四個關(guān)鍵問題。
一是客戶發(fā)現(xiàn)。舊金山灣區(qū)內(nèi)存在眾多高新技術(shù)企業(yè),如何在眾多企業(yè)中發(fā)現(xiàn)適合銀行支持的企業(yè)是硅谷銀行首先要做的事。硅谷銀行主要通過三種方式獲得企業(yè)信息并選擇支持對象:一是定期舉行企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者、投資公司間的交流論壇;二是硅谷銀行與灣區(qū)眾多投資機(jī)構(gòu)有合作關(guān)系,而投資機(jī)構(gòu)有較多企業(yè)信息;三是硅谷銀行擁有自己的孵化器,一些企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初便受到硅谷銀行的指導(dǎo)。
二是價值評估。和傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)相比,高新技術(shù)企業(yè)擁有較少的廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn),大多是持有專利等無形資產(chǎn)。由于專利在商業(yè)化過程中存在技術(shù)替代等風(fēng)險,對無形資產(chǎn)進(jìn)行恰當(dāng)估值十分困難的。硅谷銀行主要通過硅谷銀行金融集團(tuán)下屬的SVB分析公司以及合作的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)估值。
三是風(fēng)險控制。預(yù)防和控制風(fēng)險是一個銀行得以穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵,而高新技術(shù)企業(yè)大多存在著經(jīng)營不確定、風(fēng)險大的特點(diǎn),硅谷銀行采取了一系列方式規(guī)避風(fēng)險。首先,它與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作,建立投貸聯(lián)盟,在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供股權(quán)資金后,硅谷銀行再提供信貸支持。其次,硅谷銀行要求企業(yè)必須在硅谷銀行開戶,以便監(jiān)控企業(yè)的現(xiàn)金流。最后,硅谷銀行通過與企業(yè)簽訂“硅谷銀行的貸款位于債權(quán)人清償?shù)谝豁樞颉钡膮f(xié)議最大限度降低銀行的損失。
四是違約貸款處置。銀行在其經(jīng)營過程中難免會遇到企業(yè)還不上貸款的情況,硅谷銀行主要通過和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)之間的合作,將信貸違約企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)出售給這些公司,以此加快知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)。同時,也會利用認(rèn)股權(quán)證應(yīng)對違約貸款。
通過解決上述四個問題,硅谷銀行成為服務(wù)高科技企業(yè)的全球典范。
社區(qū)銀行模式則主要是利用信息優(yōu)勢,來為舊金山灣區(qū)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。美國最早的社區(qū)銀行是1867年成立的Lykens Valley 銀行,初期經(jīng)營范圍僅包括儲蓄、取現(xiàn)和簡易結(jié)算。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,美國社區(qū)銀行模式不斷成熟,業(yè)務(wù)發(fā)展壯大,目前主要為企業(yè)和農(nóng)場提供小額貸款,已經(jīng)成為美國銀行體系的重要組成。
社區(qū)銀行資產(chǎn)規(guī)模小,和大銀行相比其組織層級簡單,具有組織優(yōu)勢,決策效率高。而且長期和中小企業(yè)及其供應(yīng)商有大量接觸,掌握了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等重要信息,和大銀行相比它的信息成本也更低。同時,社區(qū)銀行還通過互保、集合貸款等方式,向客戶提供信用貸款,使得沒有合格抵押品的中小型高科技企業(yè)也能獲得銀行的信貸支持。
4 舊金山灣區(qū)面臨的困境
舊金山灣區(qū)以創(chuàng)新驅(qū)動,發(fā)展水平高于全美平均,人均GDP遙遙領(lǐng)先于其它的世界級主要大灣區(qū)。但在灣區(qū)經(jīng)濟(jì)高速增長的背后,一些隱藏的問題開始顯現(xiàn),最突出的是人口吸引力的削弱,而人才優(yōu)勢是舊金山灣區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動得以成功的核心。
將舊金山灣區(qū)和美國其它相似地區(qū)的主要指標(biāo)作對比,可以發(fā)現(xiàn)近年除人口增速外,灣區(qū)主要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),都要好于美國其它相似地區(qū)。舊金山灣區(qū)近些年經(jīng)濟(jì)的快速增長,主要是產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和生產(chǎn)力的增加,而非吸引新的人口進(jìn)入。
作為發(fā)展水平高于全美平均的地區(qū),人們本可以搬到舊金山灣區(qū)尋找新的工作機(jī)會。但由于高昂的住房成本、交通擁堵和環(huán)境可持續(xù)問題,降低了舊金山灣區(qū)對他們的吸引力。
(一)高昂的住房成本抑制人才流入
舊金山灣區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮背后,房地產(chǎn)泡沫問題不可忽視。2016年,舊金山市一居室的月租金高達(dá)3590美元,位居全美相同房型的租金之首。第二名是紐約,為3340美元,舊金山市和紐約市的租金遠(yuǎn)高于第三名波士頓的2310美元。
根據(jù)舊金山灣區(qū)委員會經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布的2018年灣區(qū)經(jīng)濟(jì)報(bào)告,2016年灣區(qū)內(nèi)九縣的住房成本家庭負(fù)擔(dān)比例均超過37%。
舊金山、圣荷西和奧克蘭這三個舊金山灣區(qū)核心城市的住房負(fù)擔(dān),在美國主要城市中,僅次于洛杉磯和紐約灣區(qū)。
高昂的住房成本,讓許多低收入家庭別無選擇,只能搬遷到遠(yuǎn)離市中心的房價和房租更低的地方居住,甚至離開灣區(qū)。舊金山灣區(qū)近期的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示,灣區(qū)現(xiàn)有居民對高昂的房價開始感到厭倦,約三分之一的人表示,他們在未來幾年內(nèi)可能搬離灣區(qū)。
舊金山灣區(qū)委員會經(jīng)濟(jì)研究所認(rèn)為,洛杉磯和舊金山灣區(qū)等地的高房價,是加州貧困率高于美國平均的主要原因。
舊金山灣區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動模式的成功,核心因素是,它吸引了優(yōu)秀的高科技人才前往灣區(qū)工作和生活。但該地區(qū)高昂的住房成本,削弱了它對人才的吸引力。如果這個趨勢延續(xù),可用的優(yōu)質(zhì)勞動力減少,甚至從灣區(qū)搬出,可能會對灣區(qū)的創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略形成負(fù)面沖擊。
(二)交通擁堵問題值得重視
交通狀況和經(jīng)濟(jì)活躍度相關(guān),近年舊金山灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)一直在快速擴(kuò)張,使得灣區(qū)的交通擁堵問題凸顯。2017年舊金山市的人均交通擁堵時間和人均擁堵成本,分別為79小時和2250美元,在美國所有城市中排名第三。
(三)環(huán)境可持續(xù)問題亟待解決
有研究表明,每年舊金山灣區(qū)自然資源帶來的價值高達(dá)50億到140億美元。但現(xiàn)在舊金山面臨著環(huán)境可持續(xù)的挑戰(zhàn),即如何在保持經(jīng)濟(jì)快速增長的同時減少對環(huán)境的污染。
盡管舊金山灣區(qū)已經(jīng)采取了多項(xiàng)措施來應(yīng)對環(huán)境的挑戰(zhàn),比如成立專門的環(huán)境保護(hù)組織,來保護(hù)灣區(qū)的自然環(huán)境。但仍然有諸多環(huán)境的問題,2006年《處于危險之中的舊金山灣區(qū)綠地》(At Risk: The Bay AreaGreenbelt)一書出版,綠地聯(lián)盟(Greenbelt Alliance)對灣區(qū)發(fā)展過程中遇到的環(huán)境問題進(jìn)行了討論。該書發(fā)現(xiàn),即使經(jīng)過幾十年的努力和保護(hù),灣區(qū)仍然面臨著失去29.3萬畝綠地的風(fēng)險。
與此同時,灣區(qū)內(nèi)溫室氣體排放問題也亟待解決。2006年加州通過《全球變暖解決方案法案》(Global WarmingSolutions Act),并在2008年通過《支持可持續(xù)社區(qū)和氣候保護(hù)法案》(supporting Sustainable Communities and Climate Protection Act),這些具有里程碑意義的法案,為加州減少溫室氣體排放設(shè)置了目標(biāo)。
但十多年過去了,加州的減排目標(biāo)并沒有實(shí)現(xiàn)。加州空氣資源委員會(California Air Resources Board)數(shù)據(jù)顯示,加州在2014年未能達(dá)到要求的1.0%的減排目標(biāo),更遠(yuǎn)低于為實(shí)現(xiàn)2050年目標(biāo)而要求的每年5.2%的減排目標(biāo)。如果加州的溫室氣體排放量繼續(xù)保持目前的水平,到2050年將有超過50億公噸的二氧化碳被排放。
據(jù)加州空氣資源委員會的研究,交通運(yùn)輸仍然是該州溫室氣體排放的最大來源。由于市中心的房價過高,人們會選擇居住在遠(yuǎn)離市中心的地區(qū),那么交通運(yùn)輸過程中排放的溫室氣體會只增不減。
舊金山灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速增長,加劇了長期面臨的住房和交通問題,低收入人群被迫居住到遠(yuǎn)離市區(qū)的地方,這又加劇了交通擁堵和尾氣排放。
5 對粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的啟示
舊金山灣區(qū)通過區(qū)域內(nèi)各城市間的良好協(xié)同發(fā)展機(jī)制,發(fā)揮眾多世界一流大學(xué)人才培養(yǎng)和創(chuàng)新的職能,創(chuàng)新科技金融體系,發(fā)展成世界級的大灣區(qū),成為創(chuàng)新驅(qū)動的典范,這為粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)提供諸多啟示。與此同時,舊金山灣區(qū)所面臨的困境,我們也應(yīng)當(dāng)未雨綢繆,避免類似問題出現(xiàn)。
(一)重視創(chuàng)新驅(qū)動
粵港澳大灣區(qū)與舊金山灣區(qū)在城市空間結(jié)構(gòu)上有相似之處,也高度重視創(chuàng)新在增長中的作用。未來可利用粵港澳大灣區(qū)的科教資源和創(chuàng)新企業(yè),建立類似于舊金山灣區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系。
對政府部門而言,在研發(fā)階段,需從資金和立法兩方面入手,加大重點(diǎn)科研項(xiàng)目和實(shí)驗(yàn)室的研發(fā)投入,創(chuàng)新稅收優(yōu)惠政策給予企業(yè)創(chuàng)新激勵,同時通過明確的知識產(chǎn)權(quán)法保護(hù)創(chuàng)新企業(yè)的利益;在成果轉(zhuǎn)化階段,制定有效的創(chuàng)業(yè)鼓勵政策和產(chǎn)業(yè)政策,通過建立科技成果轉(zhuǎn)化平臺等方式幫助企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化;在產(chǎn)品市場化階段,通過政府采購和類似于舊金山灣區(qū)的“企業(yè)團(tuán)購”模式,加快創(chuàng)新成果市場化。
對金融機(jī)構(gòu)而言,目前國內(nèi)的風(fēng)投市場和舊金山灣區(qū)相比,機(jī)制不夠成熟,退出通道也不夠完善。在間接融資方面,粵港澳大灣區(qū)的科技銀行發(fā)展水平較低。未來需要在風(fēng)投市場和科技銀行方面,加強(qiáng)政策引導(dǎo),為創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)大市場化的融資渠道。
對高等教育機(jī)構(gòu)而言,一方面推動研究型大學(xué)在內(nèi)的不同層次高校建設(shè),并積極引導(dǎo)開設(shè)創(chuàng)業(yè)課程,培養(yǎng)科技型人才的創(chuàng)業(yè)思維。另一方面,加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)的高校合作,以及同其它地區(qū)的高水平大學(xué),聯(lián)合推進(jìn)一些科研項(xiàng)目合作。
(二)對高房價的警惕
由于高房價等原因,舊金山灣區(qū)對人才的吸引力減弱。目前粵港澳大灣區(qū)同樣存在著類似的問題,2019年7月珠三角九市中,除肇慶外的八個城市房價都高于全國平均。房價最高的深圳全國排名第2,廣州、珠海、東莞、佛山、中山的房價都進(jìn)入全國前50,而房價最低的肇慶在全國399個城市中也排名第137.
目前房地產(chǎn)市場的調(diào)控基調(diào)是“房住不炒”,未來需要堅(jiān)持這一調(diào)控思路,遏制房價的進(jìn)一步上漲。
(三)區(qū)域間協(xié)調(diào)發(fā)展
早期的舊金山灣區(qū)內(nèi)各城市產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重,惡性競爭。1945年企業(yè)贊助的灣區(qū)委員會成立,極大地改善了灣區(qū)內(nèi)部城市之間的協(xié)調(diào)問題。在灣區(qū)委員會的推動下,灣區(qū)又建立了半官方性質(zhì)的地方政府聯(lián)合組織,隨后又設(shè)立了分管交通、環(huán)境等具體方面的委員會對灣區(qū)進(jìn)行協(xié)調(diào)和管理。
目前已經(jīng)成立了粵港澳大灣區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組。參考舊金山灣區(qū)的經(jīng)驗(yàn),可在官方機(jī)構(gòu)之外,再設(shè)立一些半官方和非官方的聯(lián)合組織,來解決環(huán)境、交通等具體問題,促進(jìn)區(qū)域間的協(xié)調(diào)發(fā)展。
(本文作者介紹:聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)
責(zé)任編輯:楊希 1904183207
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