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美國第五大投行貝爾斯登得救 (2)http://www.sina.com.cn 2008年03月27日 12:00 南方周末
目前,雙方董事會均已批準協議修訂案和購股協議。貝爾斯登的全體董事會成員已表示,將在股權登記日期利用所持股份投票權投贊成票。而摩根大通就貝爾斯登的買賣責任作出的保證也得到明確和加強。此外,摩根大通同意為貝爾斯登從紐約聯邦儲備銀行獲得的借款提供擔保。 作為交易的重要財務支持,紐約聯儲也于3月24日表示,將接管貝爾斯登帳面價值300億美元的某些流通性差的證券組合資產,但具體條款與最初協議有所改變。摩根大通將負擔承擔貝爾斯登融資資產相關的首筆10億美元虧損款項,剩余290億美元將由紐約聯邦儲備銀行通過貼現窗口的方式提供給摩根大通。 此外,摩根大通還要提撥60億美元支付裁員、訴訟及其他交易相關費用。 摩根救急、政府救市? 雖然新協議仍然存在一定變數——根據紐約證券交易所有關規定,股東如對新協議價格仍不滿,將有權在新增發股票可能改變控制權之前進行股東大會表決投票。但消息出來之后,評級機構標普馬上便將貝爾斯登的評級及展望調整至與摩根大通看齊。貝爾斯登股價當天上漲89%,達每股11.25美元,并帶動金融板塊走強。 同時,美聯儲積極促成該交易的努力,也引發了一些關于政府救市的爭議,3月24日,紐約聯儲發布的聲明公開確認了聯儲在此次并購交易中的角色。 另外,貝爾斯登至今仍未發布原定在上周發布的財務報表,外界只能猜測貝爾斯登的真實財務狀況以及為何董事會如此配合,先后兩次迅速批準摩根大通提出的并購協議條款。 貝爾斯登收購案與中國 次貸風波影響到了全球經濟,這場遠在大洋彼岸的收購案,與中國更有著微妙的關系。 2007年12月19日,中國投資有限責任公司斥資約50億美元入股美國第二大投資銀行摩根斯坦利,換得摩根斯坦利9.9%的股權,成為摩根斯坦利銀行中僅次于美國道富集團的第二大股東。 而在2007年10月23日,貝爾斯登和中信證券共同宣布,將相互投資10億美元。根據聲明,中信證券將投資10億美元收購貝爾斯登6%的股權,而貝爾斯登也將投資同等金額入股中信證券。 根據雙方的協議,中信證券將收購貝爾斯登40年可轉換受托特別股,未來持股可以提高至9.9%。而貝爾斯登將購買中信證的6年期可轉換公司債和5年期認股期權。 而在收購消息出來之后,3月18日,中信證券宣布中止參股貝爾斯登的計劃,表示由于貝爾斯登和摩根大通雙方的董事會已達成協議,并批準擬由摩根大通以換股方式全面收購貝爾斯登,因此公司于2007年11月2日公告中所述的戰略合作計劃的基礎和前提已經不再存在。目前,中信證券已經終止與貝爾斯登就原有相互投資和業務合作計劃的所有協商工作,以后也不會與貝爾斯登就原有相互投資和業務合作計劃簽署任何協議。
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