孫健芳

　　“我是在2008年1月30日回美國的，因為我是美國公民，我的簽證天數是60天，到2008年1月底剛好到期，所以不得不回美國辦簽證。”《貨幣戰爭》一書的作者宋鴻兵回憶。

　　因為以前對美國次級債做過研究和預測，此次宋鴻兵就更留心次債危機對老百姓日常生活的影響。

　　爭吵的店員

　　2月3日左右，宋鴻兵去了位于華盛頓白宮附近的一家名為Macy＇s服裝連鎖店，這是美國最大的一家服裝專賣店之一，檔次較高。宋鴻兵選好了一件衣服，很快的，有個店員跟了上來，搭訕著幫他接了去，要是以前，店員一般會把顧客選好的衣服拿到結賬柜臺前，一般不跟隨顧客。

　　但這次，這個店員一直跟著宋鴻兵走，當他走到了另一個服裝銷售區，突然聽見爭吵聲，原來跟隨他的店員與另外一個店員爭吵起來。

　　宋鴻兵很震驚，他知道，在美國，當著客戶面，一般店員是不會爭吵的。

　　但此時，只見兩個店員相互指著鼻子，第二個店員厲聲喝斥第一個店員：“以后不要到我的專賣區來。”

　　原來，在美國，專賣店的店員也是靠賣衣服提成的，要在以前經濟景氣時，店員之間根本不會發生爭搶客戶的情況，但現在，由于次級債影響，美國零售行業開始不景氣，專賣店也開始發生幾個店員爭一個客戶的情況。

　　之前，宋鴻兵已經從朋友處間接了解一些美國消費下滑的事實。

　　2007年12月24日平安夜，每年這個時候，美國各大商場全是人山人海，那天宋鴻兵的朋友偶然去逛了一下商場，卻發現多數商場都是冷冷清清的。

　　次級債危機如何會影響到老百姓的日常消費？

　　就此，宋鴻兵做過分析，美國人喜歡借債，尤其在房地產上，不管是居住還是投資，幾乎所有的美國人都是通過抵押貸款來購買的。

　　從1999年到2007年，美國的房地產都在增值，如果一個家庭在1999年買了一棟房子，當時價格是30萬美元，到2001年房子價格會漲到60萬。而美國的銀行會通過各種創新，給自己客戶各種方式去套現，讓美國人放大消費。

　　“對于30萬增值部分，給客戶30萬的抵押屬于極端情況，實際上，銀行會對房地產增值打一定的折扣，一般大約是7折，30萬元增值，客戶一般拿到20萬左右。”宋鴻兵補充。

　　美國人拿到這20萬美元會干什么？

　　宋鴻兵觀察到，大多數美國人一般比較喜歡花錢，而不太喜歡投資，一旦有現金，就會花掉，這樣，美國家庭整個負債率進一步增高。而危機也在增加，這與美國房貸利率重設有很大關系。

　　利率重設引發危機

　　美國房地產貸款絕大多數到了兩年就要進行利率重設，利率重設大部分是跟隨銀行利率走。

　　到了2008年，房貸利率開始重設，這時銀行利率為4.75%，如果是優質客戶，銀行在基礎利率上會加3個百分點，如果不是優質客戶，房貸利率會到8-9%，有些客戶會到10%、甚至12%左右。

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