專題：一周外盤頭條

　　中東局勢近日迅速升級，伊朗本周對以色列發動大規模導彈襲擊，推動國際油價飆升。美國碼頭工人結束罷工，這次罷工導致美國東海岸和墨西哥灣沿岸的航運中斷。

　　美國9月非農就業超過所有預期，失業率下降，或關閉了11月大幅降息的大門。

　　本周中概股“逼空式暴漲”，空頭血虧70億美元。橋水創始人達利歐再次唱多中國：刺激措施將載入史冊。日本新首相石破茂表態謹慎加息，日股反彈日元暴跌。

　　【一周要聞】伊朗襲擊以色列：中東沖突升級 油價飆升

　　中東局勢近日迅速升級，伊朗本周對以色列發動大規模導彈襲擊，以色列則威脅要打擊伊朗的石油和核設施。受此影響國際油價周四大幅上漲，WTI原油期貨和布油期貨均一度漲超5%。

　　分析人士指出，中東局勢過去兩周急轉直下，呈現多點蔓延態勢，外溢效應日趨顯著。中東地區爆發全面戰爭的風險增高，后續發展將主要取決于以色列下一步的行動。

　　10月1日晚，伊朗伊斯蘭革命衛隊發動了一場規模空前的襲擊，200枚導彈射向以色列的軍事和戰略目標。伊朗官方確認，此次導彈打擊是對以色列近期一系列挑釁行為的強烈回應，包括暗殺伊朗革命衛隊高級將領、哈馬斯領導人哈尼亞以及黎巴嫩真主黨領導人納斯魯拉等事件，這些行為已經讓伊朗忍無可忍。

　　伊朗媒體2日報道稱，在伊朗向以色列發動的此次大規模導彈襲擊中，伊朗導彈擊中以色列空軍基地，摧毀以軍兩個中隊的F-35戰機。而以色列軍方則表示，以色列空軍基地在這次襲擊中損失輕微，

　　據以色列方面透露，伊朗此次發射的導彈中，至少有100枚成功擊中了目標，其中包括多個軍事基地和關鍵基礎設施。以色列總理內塔尼亞胡在第一時間發表強硬聲明，誓言要對伊朗的襲擊進行致命反擊，并表示決不會屈服于敵人的威脅。

　　周三，據報道，以色列官員稱，以色列將在幾天內對伊朗的導彈襲擊發動“重大報復”，目標可能是伊朗境內的石油生產設施。

　　據央視新聞，拍攝于當地時間10月2日的衛星圖像顯示，位于以色列南部的內瓦提姆空軍基地受損。從圖像上看，基地主跑道附近的一處機庫屋頂破了一個大洞，還可以看到大塊的碎片散落在建筑物周圍。以軍尚未對造成這一損害的原因發表評論。不過在10月1日晚伊朗對以色列發動的大規模導彈襲擊中有目擊者拍到疑似導彈擊中內瓦提姆空軍基地的視頻。據了解內瓦提姆空軍基地是以色列空軍最先進飛機的所在地，包括美國產的F-35“閃電I”隱形戰斗機。

　　在伊朗周二發動大規模導彈襲擊前，媒體援引阿拉伯官員的話報道稱，以色列已經在同一天警告，如果伊朗真的發動襲擊——無論規模或范圍如何，也無論是否涉及人員傷亡——以色列都將直接襲擊伊朗的核設施和石油設施。

　　當地時間10月4日，伊朗最高領袖哈梅內伊向伊朗民眾表示，如果敵人控制和占領了一個國家還會前往另一個國家。地區國家應該進行防御，擺脫敵人的影響。哈梅內伊還表示，伊朗近期針對以色列的軍事行動，是對以色列的“最小懲罰”。如果有必要的話伊朗將在未來繼續進行此類行動。

　　軍事分析人士表示，以色列正在認真考慮打擊伊朗的核設施，這種可能性的討論比過去十年中的任何時候都多。

　　美國總統拜登和副總統哈里斯緊急召集國家安全團隊，密切監視中東局勢的發展，并為以色列提供情報與軍事幫助。拜登政府明確表示，正在評估局勢的潛在影響，并考慮是否向中東地區派遣更多軍事力量以平衡政治局勢。

　　美國總統拜登周三表示，伊朗襲擊以色列的行為是“過激的”，七國集團將會對伊朗實施制裁。美國不支持以色列將打擊伊朗核設施作為報復行動的一部分。

　　隨著中東緊張局勢的升級，全球金融市場和能源供應也遭受了嚴重沖擊。中東作為世界上最重要的石油出口地區之一，任何軍事沖突都可能影響全球的能源價格和供應鏈，特別是在當前全球經濟復蘇緩慢的背景下。

　　一些分析師表示，伊朗石油基礎設施可能很快就會成為以色列的目標。

　　MST Marquee高級能源分析師Saul Kavonic表示：“中東沖突最終可能會影響石油供應，石油供應嚴重中斷的風險現在迫在眉睫。”

　　他補充說，由于沖突現在直接涉及伊朗，全球高達4%的石油供應面臨風險，襲擊或更嚴格的制裁可能會使油價再次達到每桶100美元。

　　Bison Interests首席信息官Josh Young同樣觀察到伊朗石油基礎設施石油供應中斷的可能性越來越大，他表示，這標志著“重大升級”。

　　他也預測，如果伊朗石油出口因襲擊而中斷，油價將飆升至每桶100美元以上。

　　美國碼頭工人結束造成全美一半海運中斷的大罷工

　　美國碼頭工人和港口運營商周四在一份聲明中表示，雙方已達成一項初步協議，將立即結束為期三天的罷工，這次罷工導致美國東海岸和墨西哥灣沿岸的航運中斷。

　　兩名知情人士表示，初步協議顯示將在六年內加薪約62%。這將使合同有效期內的平均工資從每小時39美元提高到每小時63美元左右。

　　這份初步協議喊停了美國港口近半個世紀以來最大規模的罷工，這場罷工阻礙了從緬因州到德克薩斯州的集裝箱船的卸貨，并威脅到從香蕉到汽車零部件等各種貨物的短缺，導致主要港口外停泊的船只積壓。

　　雙方在一份聲明中表示，他們將把主合同延期至2025年1月15日，以重返談判桌，就所有懸而未決的問題進行談判。

　　聲明說：“（協議）立即生效，目前的所有罷工活動都將停止，主合同涵蓋的所有工作都將恢復。”

　　根據Everstream Analytics的數據，截至周三，至少有45艘無法卸貨的集裝箱船停泊在受罷工影響的東海岸和墨西哥灣沿岸港口外，而上周日罷工開始前只有3艘。

　　美國總統拜登周四表示，這一初步協議“代表著朝著一份強有力的合同取得了關鍵進展”。

　　當地時間10月1日起，美國東海岸和墨西哥灣沿岸的碼頭工人開始了近50年來的首次大規模罷工，導致美國全國約一半的遠洋運輸被迫中斷。

　　據統計，此次罷工影響到包括紐約、巴爾的摩和休斯敦在內的36個港口，這些港口處理從香蕉、服裝到汽車等一系列集裝箱貨物。

　　一份數據分析顯示，由于支出和生產的損失，罷工每天對美國國內生產總值（GDP）的打擊高達30億美元。為期一周的罷工可能會使年化GDP下降0.3個百分點。

　　摩根大通的一份分析報告估計，罷工每天會給美國經濟造成50億美元損失，同時還會損害美國零售和供應鏈。

　　【一周數據】非農數據表現驚艷 美聯儲11月降息50個基點的情景幾乎完全被市場排除

　　美國9月份就業報告可能會使美聯儲下個月會議上再次降息50個基點的可能性消失，并使官員們有可能繼續按部就班地降息25個基點。

　　美聯儲上個月開始以較大幅度的50個基點 降息，這是因為今年夏季溫和的通脹數據和就業市場降溫的跡象讓官員們認為他們可能開始降息得有點晚。

　　但周五的報告顯示，7月和8月的招聘情況并不像上個月報告的那樣疲弱（那時美聯儲還未降息），而9月招聘情況甚至更強勁。

　　美聯儲主席鮑威爾周一表示，官員們并不急于降息，而9月強勁的招聘數據將會為這一觀點畫上感嘆號。

　　美國9月非農就業數據超預期，暗示招聘趨勢強勁，交易員下調了對美聯儲未來降息幅度的押注。

　　11月份降息50個基點的情景基本已被市場排除，合約顯示，市場目前預計降息幅度為25個基點。與美聯儲會期對應的互換合約目前預計11月和12月總計降息幅度約為56個基點，在數據公布后減少了10個基點。

　　“總體而言，這是一份非常強勁的報告，”AmeriVet Securities的美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示。他表示，本周在數據改善的背景下，美國的收益率走高，而就業報告則進一步起到助推作用。

　　Faranello預計美聯儲將繼續降息，但在今天的數后，圍繞利率的辯論將會更加激烈。

　　此外，美銀等知名機構也紛紛下調對11月降息幅度的預期。

　　美國9月服務業PMI超預期飆升，經濟穩健增長跡象明顯

　　美國9月份服務業活動躍升至一年半以來的最高水平，主要受到新訂單強勁增長的推動，這進一步證明了美國經濟在第三季度仍保持穩健。

　　美國供應管理協會（ISM）周四表示，9月份非制造業采購經理人指數（PMI）加速升至54.9，創下自2023年2月以來的最高水平，8月份該指數為51.5。

　　PMI讀數高于50表明服務業在擴張，而服務業占美國經濟的三分之二以上。ISM認為，PMI長期高于49的讀數通常意味著整體經濟的擴張。外媒調查的經濟學家此前預計服務業PMI將上升至51.7。

　　BMO資本市場高級經濟學家Sal Guatieri評論道，“在消費者支出強勁的情況下，大型服務業繼續為擴張增添支柱，這可能會讓美聯儲在11月以較小的幅度降息，即25個基點?！?/p>

　　ISM服務業商業調查委員會主席Steve Miller寫道，“PMI反映的強勁增長得到了調查小組成員的驗證，然而，對政治不確定性的擔憂比前一月更加普遍?！?/p>

　　Guatieri也提到，碼頭工人的罷工是一個不確定因素。本月月初，美國國際碼頭工人聯合會所屬幾萬名成員開始罷工，將導致全美半數以上集裝箱運輸停滯，給相關企業和工人帶來直接經濟損失。

　　若罷工持續數周，美國經濟將面臨活動減少、供應不足、物價上漲等多方面沖擊。Miller稱，有受訪者對港口勞動力問題表示擔憂，“降息固然受到歡迎，但勞動力成本和可用性仍然是大多數行業關注的問題?！?/p>

　　【一周市場】中概股“逼空式暴漲”，空頭血虧70億美元

　　國慶節前夕，中國出臺政策組合拳，A股市場迎來一波大漲行情。盡管A股因國慶假期而休市，但在美股市場，中概股仍然表現強勁，延續著暴漲行情。

　　市場分析公司S3 Partners的一份報告指出，在中國股市受政策推動而大幅上漲之際，做空在美上市中概股的交易者在此波行情中已損失了近70億美元，抹去了今年迄今約37億美元的收益，目前的賬面損失約為32億美元。

　　S3 Partners預測分析總經理伊霍爾·杜薩尼夫斯基（Ihor Dusaniwsky）在報告中表示：“在最近的反彈之前，做空者一直在建立頭寸。”他補充稱，然而自反彈以來，該板塊的做空活動已有所放緩。S3 Partners的數據顯示，諸如阿里巴巴和京東等中概股的股價暴漲，令做空者損失慘重。

　　報道稱，盡管在美上市的中國股票近期出現反彈，但數據顯示，空頭并未急于回補頭寸。不過，如果市場繼續上漲，S3 Partners預計“該板塊將出現大量空頭回補”，從而進一步推高股價。

　　杜薩尼夫斯基說：“如果空頭開始大規模回補，阿里巴巴的股價可能會受到最大影響，因為在這波反彈中，該股的空頭賣出有所增加?！彼a充稱：“隨著空頭賣出不再能抵消該股的部分多頭買入壓力，如果股價波動，回補買盤與做多買盤并駕齊驅，可能會使股價走勢更加陡峭?！?/p>

　　隨著市場情緒發生重大變化，全球投資者正準備重返中國市場并再次押注中國。報道稱，這些投資者所在投資機構管理的客戶資金總額超過1.5萬億美元，他們認為，中國為吸引更多資金入市并刺激消費支出所采取的舉措，提振了中國企業的估值吸引力。

　　另一篇分析中國經濟的報道文章中觀察到，對沖基金也正以創紀錄的速度涌入中國股市，尋求以任何方式獲得投資機會，押注中國的刺激政策將加速經濟復蘇。

　　彭博社稱，這波反彈如此猛烈，據說以至于一些之前做空的量化對沖基金正面臨追加保證金的要求。在投資者興趣高漲之際，一些基金管理公司還對散戶投資者的購買額度設置了上限。

　　“投資者現在甚至都不需要選股了?！盙AO Capital首席執行官Chauwei Yak：“我們之前通過套利策略降低了對中國的凈敞口，但現在已經轉向多頭?！?/p>

　　達利歐再次唱多中國：刺激措施將載入史冊！

　　在中國刺激措施推動股市飆升后，全球最大對沖基金橋水的創始人瑞·達利歐發聲，認為本輪刺激經濟舉措標志著一個歷史性轉折點，將會載入市場經濟史冊。

　　達利歐周一在社交媒體上發文稱，如果中國決策層能夠兌現“遠超”承諾的舉措，本輪刺激經濟舉措將成為歷史性轉折點，堪比2012年歐洲前央行行長德拉吉承諾“不惜一切代價”拯救歐元。在一系列政策幫助下，德拉吉當年最終成功拯救歐洲債務危機。

　　達利歐表示，他相信隨后將出臺高度刺激的政策，這些政策將幫助并支持資產價格。

　　達利歐認為，上周的一系列政策轉向是刺激創造性生產力的重要一步?？紤]到中國資產目前依然非常便宜，多方因素共同點燃了市場的“動物精神”（animal spirit），大批投資者入市抄底。

　　達利歐表示，為了實現他認為的“完美去杠桿”，中國需要重組資產，同時以平衡的方式創造貨幣和信貸（將利率降至低于通脹率和名義增長率的水平）以減輕債務負擔，且不引發過多的通脹。而這種“再通脹”舉措將使現金的吸引力低于其他資產，從而鼓勵人們冒險。

　　他寫道：“支持市場和支持企業家的政策也具有刺激作用，在這種情況下尤為有利。這些做法開始重新點燃抄底和“動物精神”（animal spirit）。我們現在清楚地看到這種情況正在發生?！?/p>

　　達利歐一向看好中國市場，今年4月他曾在社交媒體上發文，解釋“我為何投資中國”。

　　達利歐指出，中國市場對于“了解世界”和“投資多元化”至關重要。不存在所謂的糟糕市場，只有錯誤的決策。中國市場很適合其投資決策。

　　他指出：“關鍵問題不是是否應該投資中國，而是應該投資多少。大家都知道，我的投資 ‘圣杯’是擁有15個或更多不相關的良好回報。我認為中國是其中之一，因此，這將是我的核心倉位，我會根據我對上述所有因素的評估來調整倉位?！?/p>

　　達利歐說，他一直參與中國市場，在中國股票市場出現之前就參與其中，并為之盡過綿薄之力。從被允許開始，他一直持有對中國的投資，至今仍是。對他來說，投資中國讓他取得了方方面面的成功，包括向投資者展示如何通過明智的投資組合分散化和超配那些最適合當時環境的資產，從而在熊市和牛市中都能取得良好的表現。

　　達利歐還說：“我與中國人民和中國文化有著美好的40年關系，這讓我深深地熱愛他們。對我來說，中國人民與中國的市場聯系在一起，我不愿意失去其中任何一方?！?/p>

　　他表示，他不會在市場繁榮時躍躍欲試，在市場艱難時就退縮，因為他不是只在對方順境時才愿意相交、逆境時轉頭就走的人?！拔覠釔圻@個世界，也想了解這個世界。為此，我需要了解中國，而為了了解中國，我需要像現在這樣完全投入其中?！?/p>

　　鮑威爾：預計今年還將降息兩次 總幅度50基點

　　美聯儲主席鮑威爾表示，央行將“隨著時間的推移”下調利率，同時再次強調整體經濟仍然穩健。

　　鮑威爾還重申他相信通脹將繼續朝著美聯儲2%的目標邁進，并補充說經濟狀況為進一步緩解價格壓力“奠定了基礎”。

　　“展望未來，如果經濟大體如預期般發展，那么隨著時間的推移政策將回歸更加中性的立場，”鮑威爾在納什維爾舉行的美國全國商業經濟協會（NABE）年會上發表講話時表示?！暗覀儧]有既定路線，”他說道，并指出將基于即將出爐的經濟數據逐次會議做出決策。

　　中性政策是指既不刺激也不抑制經濟的政策。美聯儲官員本月早些時候將基準利率下調至4.75%-5.0%的目標區間，這一水平被廣泛視作依然限制經濟活動。

　　這番講話令美聯儲官員在未來幾個月降息的規模和步伐依然懸而未決。這個問題對投資者來說至關重要。

　　在演講后的問答環節中，鮑威爾承認官員們在9月發布的點陣圖預測對應在11月和12月的兩次會議上分別降息25基點。但他警告稱聯邦公開市場委員會將部分上基于尚未獲取的信息做出決定。

　　“這個委員會并不急于快速降息，”鮑威爾表示，“最終我們將以即將公布的數據為指引。如果經濟放緩的程度超出預期，那么我們可以更快地降息。如果放緩的程度不及我們的預期，那么我們可以更慢行動。”

　　美聯儲于9月早些時候降息50基點。官員們稱此次大力度降息是為了防止正在放緩的勞動力市場進一步走弱。

　　鮑威爾周一稱勞動力市場穩健，但表示形勢“在過去一年中明顯降溫”。

　　“我們認為實現2%的通脹率無需勞動力市場狀況進一步降溫，”他說。

　　通脹持續回落

　　近幾個月來通脹一直趨于溫和。上周公布的數據顯示美聯儲看重的價格壓力指標8月微幅上升，PCE價格指數同比攀升2.2%。

　　這令官員更確信通脹正在邁向他們的目標，從而使其能夠更加專注于提振勞動力市場。

　　“通脹回落是普遍的，最近的數據表明通脹率朝著持續回到2%取得了進一步進展，”鮑威爾說。

　　不過，一些政策制定者擔心降息過快可能令經濟中的通脹壓力重燃。

　　前行之路

　　“我們的目標一直是恢復物價穩定，而不會出現令人痛苦的失業率上升，盡管這通常伴隨著降低高通脹的舉措而出現，”鮑威爾說，“雖然任務尚未完成，但我們已經朝著這一結果取得了很大進展。”

　　鮑威爾承認住房相關通脹的下降一直遲緩，但表示相信其終將進一步降溫。

　　美國周五即將發布有關勞動力市場的最新數據。接受彭博調查的經濟學家預計9月新增就業人數為150000人，與勞動力市場趨于溫和的情況相符。今年攀升的失業率料將持穩于4.2%。

　　【一周公司】OpenAI完成66億美元融資，公司估值達1570億美元

　　當地時間周三，美國人工智能公司OpenAI宣布完成新一輪融資，籌集了66億美元，公司估值達到1570億美元，成為創業公司歷史上規模最大的融資之一。

　　本輪融資由Thrive Capital領投，微軟、英偉達、軟銀、老虎全球基金、Altimeter Capital等參投。有消息稱，“木頭姐”凱茜·伍德旗下風投基金Ark Venture Fund在最新一輪融資中向OpenAI投資了至少2.5億美元，這是該基金對OpenAI的第二次投資。

　　如果按1570億美元的估值上市，OpenAI的市值將超過頂級投行高盛集團和全球最大的移動出行公司優步。

　　OpenAI在新聞稿中稱，籌集的新資金將用于擴大人工智能（AI）的益處，“新的資金將使我們能夠加倍鞏固在AI前沿研究領域的領先地位，提高計算能力，并繼續構建幫助人們解決棘手問題的工具。”

　　OpenAI寫道，“我們在確保通用人工智能（AGI）造福全人類的使命上不斷取得進展。每周，全球有超過2.5億人使用ChatGPT來提高他們的工作效率、創造力和學習能力?！薄案餍懈鳂I的企業也都在提高生產力和運營水平，開發人員正在利用我們的平臺創建新一代的應用程序。而這僅僅是個開始?！薄拔覀兊哪繕耸亲屜冗M智能成為一種可廣泛獲取的資源?！?/p>

　　該公司補充稱，“我們感謝投資者對我們的信任，我們期待著與合作伙伴、開發者和更廣泛的社區合作，打造一個讓每個人都受益的AI生態系統和未來，造福每一個人?！?/p>

　　另據知情人士透露，OpenAI在本輪融資談判中曾要求投資者不要支持Anthropic、xAI等競爭對手，希望與投資者們達成獨家協議，以阻止其他公司挑戰OpenAI在生成式人工智能領域的早期領先地位。

　　此舉引發了OpenAI聯合創始人、特斯拉CEO埃隆·馬斯克的不滿，他在社交平臺上回應網友分享的相關報道時稱：“OpenAI真邪惡。”

　　特斯拉第三季交付量不及預期，股價大跌

　　當地時間周三，特斯拉公布了今年第三季度的交付量和產量數據，雖然這是特斯拉今年首次實現季度銷量增長，但交付量仍未達市場預期。

　　受此影響，特斯拉股價周三收跌近3.5% ，市值一夜蒸發287億美元（約合人民幣2012億元），周四進一步下跌了3.35%，收于240.67美元，市值縮水了約267億美元。

　　數據顯示，特斯拉第三季度交付了462890輛汽車，未達市場預估的463897輛；產量為469796輛，高于市場預估的465828輛。

　　這意味著該公司必須在第四季度實現創紀錄的516344輛交付量，才能達到去年181萬輛的交付水平，任何缺口都可能導致特斯拉首次出現年度交付量下滑。

　　有分析稱，來自美國和中國其他車企的激烈競爭，以及歐洲補貼不足，都拖累了特斯拉第三季度交付量，而中國加大對電動汽車的購買補貼力度則對特斯拉銷量有利。

　　JATO Dynamics報告顯示，今年7月，BMW（29.2， 0.00， 0.00%）YY>寶馬首次領跑歐洲純電池的電動汽車市場，擊敗了市場份額不斷被蠶食的特斯拉。同時，特斯拉僅生產純電車，可能難敵生產混合動力汽車的傳統巨頭。

　　韋德布什證券公司分析師、一向看漲特斯拉的丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，三季度交付情況“良好，朝著正確的方向邁出了一步”，但由于投資者一直希望情況會更好，所以股價承壓。

　　但法國巴黎銀行證券部預警稱，市場對特斯拉的長期預期有些過高，該公司對2026年和2027年的銷售預期“仍分別比市場預期低了10%至15%”。特斯拉高管也多次警告稱，2024年的交付量增長率將低于去年。

　　巴菲特繼續拋美銀，持股接近監管臨界點

　　美國證券交易委員會（SEC）公布的最新信息顯示，本周前三個交易日（9月30日至10月2日），巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司合計拋售了超過854萬股美國銀行股票，價值約3.379億美元。截至10月2日，伯克希爾還持有美國銀行7.94億股股票。

　　巴菲特自今年7月開始減持美國銀行股票，累計減持十余次，共計套現近百億美元，似有清倉之勢。不過，即便如此按照美國銀行39.23美元的最新收盤價計算，伯克希爾在該銀行的剩余股份價值超310億美元，仍為美國銀行最大股東。

　　過連續三個月的拋售，截至目前，伯克希爾對美國銀行的持股已接近10%的“監管臨界點”，大約在10.2%附近。根據美國SEC的相關規定，當伯克希爾持股比例低于10%時，將不再需要像現在這樣在兩個工作日內披露其交易情況，而是改為每季度披露。分析人士認為，巴菲特極可能在減持到持股不足10%后，繼續對美國銀行“沉默式”減倉。

　　2011年，巴菲特通過一筆50億美元的優先股和認股權證交易，開啟了對美國銀行的投資。隨后美國銀行便成了伯克希爾的第二大持倉股，僅次于蘋果公司。近年來，伯克希爾已經陸續清倉了多家銀行的股票，包括美國合眾銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。

　　值得注意的是，巴菲特已連續七個季度凈賣出股票，整體美股持倉總規?？s水。截至6月底，伯克希爾的現金儲備接近2770億美元（約合人民幣1.95萬億元），這筆巨額現金主要來自于大量出售股票，尤其是蘋果股票。

　　甚至巴菲特連自家股票也不愿多買了，伯克希爾在8月披露，在之前多個季度進行大量回購后，近期股票回購已大幅放緩。根據文件，伯克希爾在第二季度回購了約3.45億美元的股票，這是自2018年以來最小的季度回購規模。

　　Summit Global Investments的投資主管兼高級投資組合經理Aash Shah表示：“總而言之，巴菲特似乎認為目前最好的投資是現金和國債?！?/p>

　　此前，在2024年年度股東大會上，巴菲特曾明確表示，相對于股票市場上的可用資金以及世界各地的沖突，持有大量現金“相當有吸引力”?！拔覀兒軜芬饣ㄥX，但必須是（收購或投資的企業）。

　　英偉達內部人士今年套現超18億美元，更多減持在路上

　　今年以來，伴隨著英偉達股價較去年大幅上漲，公司內部人士在股市上套現了總計超18億美元，未來預計將有更多套現操作。

　　數據顯示，英偉達高管和董事今年合計減持了近1100萬股英偉達股票，是計入拆股影響后至少2020年以來減持規模最大的一年。

　　9月中旬，英偉達CEO黃仁勛提前半年完成了10b5-1交易計劃項下的股票出售，從6月14日到9月13日總計賣出了600萬股，平均售價為每股118.83美元，套現7.13億美元。

　　英偉達董事馬克·史蒂文斯（Mark Stevens）今年已經賣出160萬股股票，并披露了再賣出300萬股的計劃。

　　不過需要說明的是，內部人士的整體套現規模占英偉達流通股的比例仍然很小。黃仁勛目前仍然持有英偉達價值超過1000億美元的股票。

　　分析認為，對于考慮現在是否買進英偉達股票的投資者來說，內部人士的套現可能是一個疑慮。此外，大型科技公司在人工智能方面的高投入能維持多久也讓市場擔心。不過也有分析指出，從長遠來看，公司CEO的買賣股票操作與股價表現并沒有密切的相關性。

　　本周，黃仁勛表示，英偉達Blackwell架構的芯片已全面投產，客戶對Blackwell的需求“瘋狂”。受此推動，英文股價周四漲超3.3%。

　　【一周人物】日本新首相表態謹慎加息，日股反彈日元暴跌

　　當地時間10月2日，日本新任首相石破茂在與日本央行行長植田和男會面后表示，日本目前沒有進一步加息的環境。他告訴植田和男，預計經濟將可持續發展，同時維持目前的寬松趨勢，經濟將繼續朝克服通縮的方向發展。

　　植田和男同日表示，日本央行正以寬松的貨幣條件支持經濟，如果經濟與物價發展符合預期，日本央行將加息。他同時表示，日本央行將謹慎調整貨幣支持的程度，以便花時間審查（經濟）發展。

　　石破茂講話后，日元周三收跌逾2%，接近1美元兌146.51日元的盤中低點，創下自2022年6月以來的最大單日跌幅，遠超8月初市場劇烈波動期間的震蕩幅度。

　　10月3日周四，日元進一步下跌，美元兌日元一度突破147，刷新9月3日以來新高。日經225指數則迎來反彈，突破38500關口，截至當天收盤，漲近2%，達到38552.06點。

　　此前，在美聯儲主席鮑威爾周一表示美國經濟仍然穩健后，交易員下調了對美聯儲大手筆降息的預期。

　　“鮑威爾重申在今年的步伐方面，美聯儲比市場更為鷹派，如今日本央行稱眼下加息已不在考慮之列，這對日元造成雙重打擊，”Lord Abbett投資組合經理兼外匯團隊負責人Leah Traub表示，“幾周前市場過于看跌美元，現在不得不重新調整倉位。

　　日元本周的波動“凸顯出市場非常不穩定，這表明圍繞日本央行政策和首相的潛在影響或干涉存在根深蒂固的不確定性，”荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，“鑒于市場的敏感程度，我預計今后首相將減少就日本央行政策置評?！?/p>

　　今年8月初，隨著日本央行決定加息，交易員痛苦地削減借入日元的外匯押注。波動率飆升，在全球拋售套利交易的情況下，日元起初上漲。

　　如今，鑒于日本央行可能推遲加息，日元的前景正在惡化。

　　“如果日本央行像8月那樣上調政策利率并沖擊市場，對石破茂政府的影響將是巨大的，”三菱日聯信托銀行駐紐約外匯交易員Yuya Yokota表示，“因此，日本央行今年不會再次上調政策利率，日元貶值將持續到今年年底?！?/p>

　　【下周預告】

　　10月8日（周二）

　　7：50 日本8月貿易帳

　　8：30 澳洲聯儲公布9月貨幣政策會議紀要

　　14：45 法國8月貿易帳

　　20：30 美國8月貿易帳

　　10月9日（周三）

　　4：30 美國至10月4日當周API原油庫存

　　9：00 新西蘭至10月9日聯儲利率決定

　　14：00 德國8月季調后貿易帳

　　22：30 美國至10月4日當周EIA原油庫存

　　10月10日（周四）

　　2：00 美聯儲公布貨幣政策會議紀要

　　20：30 美國9月CPI

　　10月11日（周五）

　　14：00 德國9月CPI

　　20：30 美國9月PPI

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責任編輯：劉明亮