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A股資金轉(zhuǎn)向？“茅寧”低頭，“煤飛色舞”嗨了，“喝酒吃藥”吐了
來源：國際金融報
分析人士指出，板塊下跌與市場投資風(fēng)格和機構(gòu)調(diào)倉因素有關(guān)，大資金大機構(gòu)掌握價格話語權(quán)，不過短期內(nèi)還沒有出現(xiàn)明確性的資金轉(zhuǎn)向拐點。
8月26日，A股又出現(xiàn)全天低走現(xiàn)象，滬指跌逾1%險守3500點，創(chuàng)業(yè)板指大跌2.51%失守3300點，兩市成交量連續(xù)27個交易日突破萬億元，今日股市拋售情緒濃郁。“茅指數(shù)”和“寧組合”均出現(xiàn)較大幅度下滑，白酒、醫(yī)藥、電器等大消費板塊悶頭下跌，而鋼鐵、煤炭、有色板塊延續(xù)年內(nèi)猛漲態(tài)勢。
分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，經(jīng)濟下行讓市場降低企業(yè)后期業(yè)績預(yù)期，板塊下跌與市場投資風(fēng)格和機構(gòu)調(diào)倉因素有關(guān)，大資金大機構(gòu)掌握價格話語權(quán)，不過短期內(nèi)還沒有出現(xiàn)明確性的資金轉(zhuǎn)向拐點。
整體環(huán)境來看，后市出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性較低，流動性仍然充裕，因此風(fēng)險釋放后對后市不必過度悲觀。預(yù)計后續(xù)A股市場整體波動幅度將加大，需更加謹慎，均衡配置成長與價值。
資金喜好出現(xiàn)變化
股市轉(zhuǎn)晴了幾天，又開始大跌！今日A股三大指數(shù)尾盤跌幅擴大，滬指收跌1.09%報3501.66點，深證成指收跌1.92%報14415.46點，創(chuàng)業(yè)板指收跌2.51%報3264.45點。滬深兩市共計2788只個股下跌，跌停股14只；1545只個股上漲，漲停股81只。
滬深兩市交投氛圍持續(xù)活躍，成交額連續(xù)27個交易日突破萬億元。
從北上資金來看，今日滬股通凈流入額為18億元，中國鋁業(yè)凈買入額近12億元，而貴州茅臺凈賣出額近9億元，恒瑞醫(yī)藥凈賣出額也超過5億元；深股通凈流出6億元，億緯鋰能、比亞迪、卓勝微凈賣出額均約2億元，而邁瑞醫(yī)藥凈買入額超過9億元，五糧液凈買入額約2億元。
今日“寧組合”板塊收跌2.45%，“茅指數(shù)”板塊下跌2.89%。寧德時代下跌1.74%報521元/股，貴州茅臺跌逾4%報1595元/股，通策醫(yī)療跌逾8%報256.89元/股。
獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，今日白酒、金融板塊領(lǐng)跌，這與市場投資風(fēng)格和機構(gòu)調(diào)倉因素有關(guān)，大資金大機構(gòu)掌握價格話語權(quán)，直接影響到行業(yè)板塊價格走勢。“或許現(xiàn)階段市場投資風(fēng)格還是偏向于中小市值股，或者是新能源、稀土題材等概念股，對其余行業(yè)形成一定的資金分流壓力，不過短期內(nèi)還沒有出現(xiàn)明確性的資金轉(zhuǎn)向拐點。”
“A股在連升3日后，周四兩市迎來大幅下跌，主要原因是主力資金出逃。”格上旗下金樟投資研究員燕仲豪向《國際金融報》記者分析，“茅指數(shù)”和“寧組合”兩大權(quán)重的糟糕表現(xiàn)，也影響了市場情緒。今日滬深兩市主力資金全天凈流出560.58億元。其中，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出157.57億元，滬深300主力資金凈流出259.69億元。
從業(yè)績層面來講，燕仲豪認為，目前國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力逐步顯現(xiàn)，凈出口、投資、消費等數(shù)據(jù)的增速均有較大回落，經(jīng)濟數(shù)據(jù)下滑，導(dǎo)致市場加大對于企業(yè)盈利增速到達頂點的預(yù)期，成為市場下跌的原因之一。
燕仲豪預(yù)計，未來A股市場難免出現(xiàn)較大震蕩態(tài)勢。經(jīng)濟下行壓力未來或進一步強化，但持續(xù)下行的經(jīng)濟會帶來流動性寬松的預(yù)期，目前貨幣政策寬松信號較強，需關(guān)注政策面的態(tài)度。后續(xù)A股市場整體波動幅度將加大，需更加謹慎，均衡配置成長與價值股。
具體到板塊個股配置方面，燕仲豪告訴記者，由于之前高景氣的成長股抱團嚴(yán)重，估值上出現(xiàn)回調(diào)，板塊輪動變得更加明顯。后市出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性較低，流動性仍然充裕，因此風(fēng)險釋放后對后市不必過度悲觀。盡管短期受諸多外部因素的影響，市場或呈現(xiàn)震蕩格局，A股基本面并未發(fā)生改變。但目前市場向上動力不足，仍需注意風(fēng)險，風(fēng)格輪動的結(jié)構(gòu)性行情概率較大。在熱點輪動快、市場分化大的時期，建議采取防守策略，均衡配置，關(guān)注業(yè)績確定性較強的優(yōu)質(zhì)個股，股價的調(diào)整給優(yōu)質(zhì)公司提供了良好的介入機會，既要抓高景氣成長股，也要配置低估值的穩(wěn)定價值股。
“煤飛色舞”再掀漲停潮
今日，A股行情低迷，板塊跌多漲少，且板塊分化明顯，資金對鋼鐵、煤炭、有色“愛不釋手”，因此逆市上漲。
28個申萬一級行業(yè)指數(shù)中僅有6個收漲，鋼鐵、采掘板塊漲約3%，短期長期股價表現(xiàn)“強勁”，就近5日行情來看，總體表現(xiàn)不錯；年內(nèi)漲幅分別達58.53%、40.76%。個股而言，今日馬鋼股份、本鋼板材跌停，年內(nèi)包鋼股份、太鋼不銹、馬鋼股份、首鋼股份、八一鋼鐵漲幅均超過100%，股價翻番。云維股份、華陽股份、海南礦業(yè)、金石資源、兗州煤業(yè)、山煤國際漲停；11只采掘個股年內(nèi)漲幅超過100%，年內(nèi)西藏礦業(yè)漲幅近388%。
此外，近日伴隨著股市回升，有色金屬板塊近5日漲幅近9%，今日逆市收漲，年內(nèi)漲幅達56%。8月26日，盤中12只個股漲停，收盤時中飛股份等10只個股漲停。就年內(nèi)來看，18只有色金屬個股年內(nèi)漲幅超過100%，合盛硅業(yè)漲逾538%，西藏珠峰、五礦稀土、北方稀土股價漲幅超過260%。
燕仲豪認為：“周期股延續(xù)強勢行情，為了拉升下行的經(jīng)濟，下半年我國大力投資基建和制造業(yè)，周期股或迎來上升行情。”
“喝酒吃藥”仍遭冷落
今日拖累大盤的還是大消費類板塊，食品飲料、醫(yī)藥生物板塊跌幅均超過3%，農(nóng)林牧漁、汽車、家用電器跌幅約為2%。今日，相關(guān)個股跌多漲少，但跌停股相對較少；年內(nèi)行情來看，這些板塊個股分化明顯，有的個股在板塊大跌時也保持猛漲態(tài)勢。
就食品飲料而言，在今日收跌的96只個股中，跌幅超過2%的有62只，年內(nèi)大漲的承德露露以9.84%的跌幅領(lǐng)跌，年內(nèi)股價大漲的舍得酒業(yè)（維權(quán)）今日跌逾7%，今世緣跌幅超過8%。“白酒一哥”貴州茅臺今日下跌4.21%失守1600元/股，最新價格1595元/股，每股跌去70.02元，意味著持有1手就虧損7002元。
醫(yī)藥生物板塊也表現(xiàn)不佳，在257只收跌個股中，跌幅超過2%的共計140只。其中，康德萊、新華醫(yī)療跌停，華東醫(yī)藥、天宇股份觸及跌停。14只千億市值醫(yī)藥生物個股中就有12只收跌，藥明康德（維權(quán)）、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科均跌逾4%，年內(nèi)一度大漲的片仔癀也在創(chuàng)年內(nèi)新高后持續(xù)“回吐”，7月23日至今跌幅近18%。
“食品飲料、醫(yī)療生物持續(xù)領(lǐng)跌，由于年初這兩個板塊漲幅巨大，雖然經(jīng)過前段時間不斷的估值回調(diào)，但從歷史數(shù)據(jù)來看，目前估值仍處于高位，此次的下跌也不意外。”燕仲豪向記者解釋道。
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