證大系信托鴻門宴：巨虧之后再綁票
21世紀網 代路 特約：鄭嵐予
核心提示：投資定向則增發股票的建信證大金牛信托，在年底發生巨虧后，又拋出了一個“受益人”大會方案。但從霸道的議案看來，“受益人大會”，或許是一場“綁票”信托計劃受益人的“鴻門宴”。
“這份議案對我們這些客戶來說簡直就是綁架和脅迫。”中國建設銀行股份有限公司上海市分行(以下簡稱“建行上海分行”)的購買了《建信證大金牛增長集合資金信托計劃（查詢信托產品）(1期)》(以下簡稱“證大金牛”)的客戶們對21世紀網表示。
3月7日是證大金牛的贖回日。為了就產品的巨虧尋找解決方案，建信信托和建行決定將以通訊形式進行召開證大金牛受益人大會。據悉，該受益人大會采取“客戶經理一對一”的方式，其用意不言而喻，會議主要探討是否通過三個“霸道的議案”，而建信和建行對自己本該承擔的責任卻推卸得一干二凈。
接近監管層的人士告訴21世紀網，目前，上海銀監局已經成立了專門工作小組負責督導建行上海分行處理此事。數位客戶均對21世紀網表示，將以法律手段進行維權。
“受益人”大會
1月7日，包括建行上海黃埔支行客戶吳先生在內的140多位證大金牛一般受益人接到所在建行支行客戶經理的通知，“讓我們去領取一份《建信證大金牛增長集合資金信托計劃(1期)第一次受益人大會議案及相關說明事項》(下稱《議案》)。”不過，“領取《議案》時如果明確表示不同意相關內容，則不會馬上收到該《議案》”上海虹口某女士對表示：“直到現在我手里也沒有這份東西�！�
“他們(指建行、建信)在耍一個把戲，逐個瓦解分化以期達到他們的目的。通過受益人大會確定從前沒有表述過的東西�！苯ㄐ猩虾Ｄ持锌蛻衾钕壬�(化名)對21世紀網憤慨表示。
據21世紀網查閱原證大金牛信托計劃得知，受益人大會的召開形式有兩種：當面召開和通訊召開。建信信托選擇更加耗費時間精力成本，甚至不惜“一對一”的通訊形式令人頗為費解。重要的是，以通訊形式召開會議并不意味著可以剝奪受益人之間交換信息、聽取意見的權利。如此會議更像是一種命令，而失去了會議本身應有的意義。
對此，北京市隆安律師事務所金作鵬律師稱，通訊會議制度，本是為確有困難不能面對面交換意見的參會人員設計的補充會議措施，盡管協議中未明確適用前提，但參照一般實踐經驗，本事件中放棄當面召開而如此費周折適用，反倒有些特別。
李先生對21世紀網道出其中玄機：“若當面召開，只要有明白點的人把《議案》的其中蹊蹺說清楚，根本不會有人簽署同意。而選擇一對一的方式，可以過濾掉部分持強硬態度的客戶，只要半數客戶的2/3，即全體人數的1/3同意《議案》，就可通過如此重要的《議案》�！�
建行上海靜安支行客戶王女士表示：“當時我帶一個朋友同去，但銀行工作人員以為他是律師，不允許他陪同�！�
吳先生疑惑的是：“受益人大會本該是為一般受益人保障權益的大會，為何采取如此不公開的方式召開？用意何在？”
吳先生等客戶一再要求建行找到數位一般受益人了解他們對此議案的看法，均被拒絕。
21世紀網查閱《議案》得知，該議案新增三條限制性條款，一是證大金牛增長產品延期18個月至2014年9月8日到期；二是變更信托計劃投資范圍，即閑置資金被允許投資類固定收益的金融品種；三是設置信托計劃延期階段的臨時開放日，按季度共設計5個贖回日。其中第一與第三項內容需要1/3的一般受益人同意通過，而第二項內容則需要全部與會一般受益人同意才可通過。值得注意的是，這些議案并不在建信信托和建行上海分行向受益人披露的信托文件及信托合同明確由受益人大會表決的議事范圍內。
“特別”承諾
金作鵬律師對21世紀網表示：“受益人中，上海證大和上海彤道為單個最大信托單位籌碼持有者，而議案又是在上海證大的建議下作出，加上其他受益人很難說是公平的會議召開方式，我想議案通過會是大概率事件吧�！�
特別值得一提的是，該《議案》三項新增條款其實環環相扣，如果受益人無法表決通過產品延期18個月條款，則后續兩項條款也形同作廢，結果是證大金牛增長產品在今年3月7日到期全部贖回，受益人逾50%賬面虧損變成實實在在的現金縮水。
其中《議案》一設置了6條牽涉“信托計劃延期”、“中間開放日及贖回”、“信托費用調整”、“信托利益分配”等繁雜內容，且在《議案》結尾用加粗字體表示“議案一中有6項內容，受益人對議案一投“同意”票，即同意議案一中全部6項內容。”
同時，21世紀網得到的上海證大出具的《特別承諾書》中表示，如果證大金牛增長在延期18個月后的產品凈值仍然低于2013年3月7日產品到期的凈值，證大投資將以自有出資1720萬元做差額補償，并保證一般受益人在2014年9月拿到相當于2013年3月7日產品凈值1.043倍的贖回資金。
然而，該特別承諾是與產品延期18個月條款相掛鉤，即產品延期條款得不到1/3受益人同意通過，特別承諾則作廢。且證大投資兌現特別承諾的前提是受益人必須在2014年9月才能贖回信托份額，如果受益人在延期階段臨時開放日贖回，證大投資同樣不兌現特別承諾，等同于《議案》關于設置臨時開放日的條款“形同廢紙”。
“用收益和本金保底為誘惑，促使大家同意信托延期�！眳窍壬鷮�21世紀網稱：“可是所謂保底是保其已經虧損超50%后的底，而所謂收益，即使把剩余存款做銀行定存或做其他銀行保底理財產品收益也至少會達到4.3%�！鄙虾ＷC大這出“特別承諾自掏腰包”的算盤打得精細無比。
在談到議案通過是否有效并對全體受益人發生效力時，金作鵬律師對21世紀網表示，如果議案內容不在信托文件及信托合同明確由受益人大會表決事項的范圍內，在同受益人協商一致變更信托合同條款前，該議案通過與否對受益人來說意義不大，更何況那些拒絕參會的受益人。
不作為的建信和建行
21世紀網發現，《議案》中有段別致的話重復出現兩次：“證大投資特別承諾系由證大投資對本信托計劃全體一般受益人作出的，建信信托將盡到受托人謹慎管理的義務，協調督促證大投資履行承諾，但建信信托、中國建設銀行股份有限公司上海市分[微博]行不對證大投資履行該特別承諾提供任何擔保或承諾，建信信托、中國建設銀行股份有限公司上海市分行不承擔由此產生的任何法律和經濟責任義務。如證大投資違反該特別承諾，僅一般受益人有權追究其違約責任，受托人或其他方無權追究證大投資的違約責任�！�
“這句話通俗一點的意思就是，這三方最終作為還是不作為都無任何責任。且在此過程中把建信信托以及建行的責任撇得一干二凈。”李先生對21世紀網表示。
針對有客戶想在3月7日贖回全部資金不參與延期計劃，上海證大方面給出的意見為：“不敢保證當天可賣出全部股票，一旦賣不出去可能會打折處理�！痹摽蛻舾嬖V21世紀網：“這個消息無疑雪上加霜。”
而作為收取“固定信托管理費”“浮動信托管理費”的建信信托以及收取“保管費”的建行上海分行對自己應該履行卻未盡到的義務在《議案》中只字未提。
最不可思議的是，在上海證大出具的《特別承諾書》中明確表示：“經本公司建議，建信信托決定以通訊方式召開本信托計劃第一次受益人大會”，又一次將受托人的身份置換到自己身上。李先生對21世紀網質疑道：“建信信托作為唯一的受托人，為何連受益人大會都要特別受益人建議才能決定？”
不僅如此，在21世紀網手中的證大金牛信托文件明確表示建信信托作為受托人在“信托財產可能遭受重大損失”時應當在獲知有關情況后三個工作日內向受益人披露，并自披露之日起七個工作日內向受益人書面提出信托公司采取的應對措施。
“若僅為投資失利我們認賠”，吳先生對21世紀網提出疑惑：“但是由于建信和建行的不履行義務導致的虧損要如何計算？”
“最可笑的是，在我質疑建信信托沒有履行臨時披露義務時，對方告訴我‘如果我能預測股票明天會跌，我就有責任去披露，但是我沒辦法預測明天會跌，所以我沒辦法披露�！绱私忉屩恍枰ㄆ谂毒涂梢裕瑸楹芜�要單列出臨時披露一項？”吳先生稱。
“當初建行上海分行規勸我們購買產品時甚至講出不可能虧損，收益率會達到20%以上的話，口口聲聲對我們這些VIP客戶表示誠意，現在變臉只能說明他們認為我們利用價值已經不大了�！崩钕壬鷮�21世紀網表達自己的不滿。
吳先生則認為建行責任在于“沒有向投資者清晰明了地介紹產品風險，只是把收益的可能性擴大化，也沒有盡到對客戶適當性選擇的建議�！眳窍壬Q“所謂賣者有責，建行并沒有很好地履行這個責任�！�
程序瑕疵
資深信托人士劉擎對21世紀網表示“信托產品延期現象在業界較為普遍，因為最終妥協的一定是客戶�！�
某不具名信托人士對21世紀網表示，信托產品在贖回期時若無法保證本金多數會選擇延期計劃，隨著股市起伏延期有可能“實現平倉”，但中間幾年的時間客戶資金都處于“鎖定狀態”。該人士認為，證大金牛虧損巨大，平倉可能性微乎其微，即使最終平倉，延期18個月等于“白白使用4億資金至少36個月”，期間的機會成本，時間成本，收益成本損耗無法計量。
該人士表示，客戶在巨額虧損后會產生“至少贖回本金”的念想，以致深陷其中無法自拔。
金作鵬律師對21世紀網表示，如果在證大金牛信托計劃簽約一年之內，一般受益人可以以重大誤解或顯示公平為由變更或撤銷此合同，但如今，顯然已時過境遷。
吳先生對21世紀網表示，根據證大金牛信托合同文件規定，受益人大會至少提前10個工作日進行通知�！�1月18日正好是第10個工作日，而非提前10天。”吳先生認為該時間在程序上存在瑕疵。建行方面給出的解釋為“10之內也可以”，吳先生無奈表示：“如同此前他們一直認為沒有必要而現在很有必要召開受益人大會一般，一切都以他們認為有必要為準�！�
針對本次《議案》，前述不具名信托人士對21世紀網稱，建信信托身為證大金牛信托計劃唯一受托人，巧立名目致使上海證大履行其應當履行的義務，并表示如發生糾紛無權問責，“其實建信信托是有權利問責的，只不過是用委婉的方式放棄了這份權利�！�
對此，金作鵬律師表示，遵守彼此的約定，誠實信用履行，是最為古老也最為受尊重的法律原則，利益再大，也不應動搖人們對法律應有的敬畏。
接近監管層的人士告訴21世紀網，目前，上海銀監局已經成立了專門的工作小組負責督導建行上海分行處理此事。而吳先生等人已經打算采取法律手段進行維權，并以書面形式公開告知自己不認可《議案》的法律效力。21世紀網將對此繼續跟進報道。(21世紀網 代路)