2024年12月21日 11:07:27

本周股市看起來沒什么大變化，內里卻已經走向了分化，于我的持倉是極有利的，但也只是在旁邊靜靜看著。

世界日新月異，有的時候感到能夠有幸靜靜地旁觀，慢慢的體驗就已經足夠幸運了，四通八達的信息流讓人目不暇接，充滿探索的欲望。我的朋友都說我可能不適合經營實體企業，因為不夠專注，感興趣的東西太多，或許還真是這么回事。

這段時間和朋友們聊起AI應用比較多，我想未來AI或許會無處不在，但是有意思的是目前很多研究領域都集中在大家感興趣的地方，比如制圖，視頻制作，問答等，這當然可以帶動整個AI產業向前發展，可是我們也不一定只聚焦在這里。事實上，從生產力的角度，我認為沒有解決的問題更多更復雜，還有很多細分領域的應用場景沒有搭建起來，而那部分往往是枯燥無味的，少人感興趣的或者不愿意花費大力氣去做思考的AI空白。這些地方將來也是有可能產生細分應用領域的優秀科技公司和顛覆式項目的，我相信未來會有這樣的公司出現吃透細分領域的AI應用紅利。

我之所以這么說實在讀了很多研究資料之后發現，目前AI產業推崇或者追求的基本都是通用推理模型，這部分訓練從0到1的過程會產生顛覆式的躍遷，但在這之后可能就會遇到瓶頸，這個瓶頸可能不是AI自身的，而是數據極限到了，剩下的其實是AI自己消化的過程。這個過程里會產生兩個問題：一個是黑匣子，人類未知的未知，我們甚至可能都不知道AI是不是在欺騙我們，而人類還在絞盡腦汁去幫助AI改進以其聰明程度，這就比較可怕了。這種可怕就像是我們很難接受豬和狗在統治人類一樣，我們的意識需要的僅僅是一個具身載體就可以改變這一切。另一個問題可能是我們設定的學習路徑不足以使AI通過這個瓶頸，那么AI會長時間陷在通用推理模型極限而無法更加深入的在更多的生產力領域產生質的飛躍。

所以AI的長遠未來是無法阻擋，無法控制的，但是也許很長時間里AI也會像其他產業技術發展規律那樣，遇到瓶頸。這個瓶頸期可能持續很長時間，至少表面上看起來似乎AI會有一個時期顯得進步不那么明顯。

關于光伏新能源的問題。雖然已經離開天合光能很久了，可我依然還關注著這個領域，不過坦率的講我還是沒有什么思路，所以朋友們的一些問題我也回答不了。主要是這個國內市場內卷的問題我不知道會以什么方式去解決，也想不太出來除了市場自然淘汰出清之外還有什么好辦法。最近也看了光伏xh的一些動作和輿論的一些呼吁。但是，怎么講呢？限價這種事我覺得不合適，有聯盟的意味，這不是正當的競爭態勢。有句話叫早s早托生，如果是靠著這個大家都半死不活的吊著，甚至發文質問招標單位，那對整個產業有什么意義呢？這肯定不是健康的行業狀態。整個產業鏈上一兩個環節的價格變動根本不足以改變整體的情況，投資者也不要有這種幻想。

全產業鏈產能過剩已經是不爭的事實，就這么拖著，那我看不出整個產業什么時候能重新輕裝上陣。光伏產業不是太爛了，而是發展太快了，而且是同質化發展太快了，其實在我看來產業界目前的一些技術路線爭論對整體沒有什么大作用，技術發展到了瓶頸期，在差別不大的情況，無論是采用什么路線的電池技術都不大可能擺脫同質化競爭。

這個時候我們也許我們就不能眼睛只盯著自己挑中的上市公司什么時候能業績反轉而更要注意到整個行業的問題。

我的持倉沒有什么變化，中控技術，博威合金，麥格米特。

中控技術幫助企業進行AI+技術改造的新聞不斷，都是好消息，在化工領域中控技術的地位真是穩固，希望結合大規模設備以舊換新的東風，中控技術和進行改造的企業都能雙贏。大概中控技術就有希望成為我上面所描述的細分領域AI應用的典范吧。

博威合金倒是不溫不火，其實它的催化劑很多，但是新材料行業的特點加上光伏的以來導致估值出奇的低。其實光伏部分這都屬于不是問題的問題。我大膽提出一種設想，甚至實在不行博威合金可以把這只下金蛋的雞出售一部分股權給美國伙伴聯營，是不是市場看著就順眼多了？所以博威合金的國外光伏業務根本就不是問題。也別誤解，我的意思是這部分業務無論怎么考慮都是不會有問題的優質資產。

我和博威里面眾多的投資者一樣在靜靜地等待業績一步步推著公司股價向上走高，如果說有個可能的分水嶺的話，可能就是25年兩項業務都穩定后，新材料合金業務的營收和利潤均接近或者超過50%公司業務比重的時候。

麥格米特上周周記還在談催化劑的事，這周就急眼了，其實啥都沒見著呢還。跌的莫名其妙，漲的吧，也有點不知所措，就靜靜看著就行了。我還是那句話，只要是賺了錢什么時候賣都是對的，也不用糾結誰又把你晃下車了之類的。從一個新高到另一個新高這中間的煎熬也不是誰都能誰都愿意一路走過來的。

最近看完于和偉主演的《我是刑警》，拍的很真實，基本是高度還原案件本身，關于演員本身的發揮實際上是比較收斂的。很好的一部劇，既反映了辦案過程中現實的一些桎梏，又能比較貼近現實，沒有像其他劇那樣神化或者強行拔高刑偵推理過程，這一點可能很多觀眾不習慣。我追完之后很有感觸，秦川辦案除了有一定天賦思路清晰之外，并沒有顯示出什么比他的同僚高人一等的智商，靠的就是兩點。一是通過細節明確方向，敢想才能推動偵查進展，定偵查方向是最關鍵的，二是堅決執行，定了的決策不輕易動搖，一遍不行就兩遍，兩遍不行就三遍，不斷改進，直到篩出來。這就是場勇敢者的游戲，敢想敢做才能取得最后的勝利。

在麥格米特的投資上其實要緊的就是這兩件事。

本周唯一的投資動作就是在期權上，主要就是老美降息的那天，我實在不明白人家降息關大A什么事呢，我們還有利好呢，不明白實在不明白，那我只能把這巨大的預期差視作天降好禮了。借著這股盈利的東風，周五又買了好幾種期權認購合約的彩票，靜等開獎。

股市或有起伏，生活還是得好好體驗各種有意思的東西。想起一段評彈，挺像這股市人生的。其實作為北方人我也是大多聽不懂的，但就是喜歡那種韻味，就會特意去看看詞。有時候我自己都覺得興趣是不是太廣泛了些。

月明如水浸西廂

君瑞獨自在書房

他是悶坐西廂心忐忑

等候那穿針引線的小紅娘

聽那風弄竹聲曾誤認

又見那月移花影上東墻

望巴巴盼斷藍橋路

卻不道黃犬青鸞信渺茫

故而他默默無言意彷徨