轉(zhuǎn)自：中國經(jīng)營網(wǎng)

本報記者 樊紅敏 北京報道

0 地方資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“地方AMC”）正在成為個貸不良資產(chǎn)處置市場的主力。

近日，深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“招商平安資產(chǎn)”）、浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“浙商資產(chǎn)”）先后宣布獲批接入中國人民銀行征信系統(tǒng)（以下簡稱“央行征信系統(tǒng)”）。

另據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，包括上述兩家地方AMC在內(nèi)，目前已有8家地方AMC獲批接入央行征信系統(tǒng)。隨著個貸批量不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點范圍的擴大，地方AMC對個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的重視程度和投入資源也在逐步加大。

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)開閘至2022年三季度末，地方AMC受讓的個貸不良資產(chǎn)包約占整體轉(zhuǎn)讓規(guī)模的95%；2022年第四季度及2023年第一季度，按項目數(shù)統(tǒng)計，地方AMC受讓個貸不良資產(chǎn)規(guī)模分別占整體轉(zhuǎn)讓規(guī)模的100%、96.3%。

新藍(lán)海市場

5月8日、5月11日，招商平安資產(chǎn)、浙商資產(chǎn)先后宣布獲得接入央行征信系統(tǒng)批復(fù)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，包括招商平安資產(chǎn)、浙商資產(chǎn)在內(nèi)，已有8家地方AMC獲批接入央行征信系統(tǒng)。另外6家獲批接入央行征信系統(tǒng)的AMC分別為河南資產(chǎn)管理有限公司、廣西廣投資產(chǎn)管理股份有限公司、廣州資產(chǎn)管理有限公司、天津濱海正信資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“濱海正信資產(chǎn)”）、廣東粵財資產(chǎn)管理有限公司、寧夏金融資產(chǎn)管理有限公司。

另外，還有地方AMC正積極申請接入央行征信系統(tǒng)過程中。2022年12月，海德股份（000567.SZ）（海德股份全資子公司海德資產(chǎn)管理有限公司持有地方AMC牌照）在投資者互動平臺表示，“公司正在積極申請接入人行征信系統(tǒng)，相關(guān)進(jìn)展請關(guān)注公司在指定媒體上披露的公告。”

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，接入央行征信系統(tǒng)將賦能公司個貸不良資產(chǎn)收購和處置業(yè)務(wù)，做好不良債權(quán)相關(guān)方征信記錄銜接，保障信息主體合法征信權(quán)益，既提升了公司信息化風(fēng)險管理、合規(guī)管理質(zhì)量，也有利于社會信用體系的完善，是地方AMC布局個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的重要一環(huán)。

公開信息顯示，2021年1月，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》，正式開啟個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓試點工作，允許 18 家試點銀行、金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司和金融資產(chǎn)投資公司參與試點。2022年年底，銀登中心公布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》，信托公司、消費金融公司、汽車金融公司，以及政策性銀行、部分省市城商行、農(nóng)村中小銀行等納入試點，個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓市場空間進(jìn)一步打開。

畢馬威中國及亞太區(qū)特殊資產(chǎn)組首席合伙人彭富強近期在相關(guān)活動上表示，自試點開放以來至2023年3月，共有158個資產(chǎn)包交易成功，本金規(guī)模約92億元，本息規(guī)模約275億元。未來，隨著近500家機構(gòu)的入局，個貸不良資產(chǎn)市場活躍度將進(jìn)一步提升。

“預(yù)計個貸不良市場每年可供處置資產(chǎn)規(guī)模在3萬億元以上。”海德股份在近期披露的2022年年報中如是表示。

連續(xù)多季度受讓個貸包數(shù)量超95%

地方AMC對個貸不良資產(chǎn)處置的重視程度和投入資源正在逐步加大。

根據(jù)濱海正信資產(chǎn)官方信息，個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)已被列為該公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，濱海正信資產(chǎn)制定了“以對公業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以個貸業(yè)務(wù)為特色的精品地方AMC”的公司戰(zhàn)略。海德股份近期則表示，要將業(yè)務(wù)聚焦于熟悉和擅長的個人困境和機構(gòu)困境資產(chǎn)管理領(lǐng)域，與其他資產(chǎn)管理公司錯位競爭。“公司計劃，到2025年在個貸不良領(lǐng)域累計服務(wù)超200家金融和同業(yè)機構(gòu)，以受托清收為主，結(jié)合資產(chǎn)包收購處置，累計實現(xiàn)4000億元的管理規(guī)模。”海德股份表示。

浙商資產(chǎn)方面在接受記者采訪時表示，浙商資產(chǎn)充分認(rèn)識到個貸不良資產(chǎn)化解社會使命的重要性，于2020年7月成立專項小組，對個貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了為期3個月的調(diào)研，走訪監(jiān)管部門、出讓方、律所、處置機構(gòu)并充分論證后，決定把個貸不良處置業(yè)務(wù)作為公司的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)來發(fā)展。截至目前，累計管理個貸不良資產(chǎn)近280億元，涉及債務(wù)人群超190萬。

從公開數(shù)據(jù)來看，地方AMC已經(jīng)成為個貸不良資產(chǎn)處置市場的主力。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，59家持牌地方AMC中已有51家開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶，占比近九成。

興業(yè)銀行聯(lián)合濱海正信資產(chǎn)等機構(gòu)發(fā)布的《個貸不良批量轉(zhuǎn)讓專題研究報告》顯示，個貸批轉(zhuǎn)試點工作從2021年1月開始至2022年第三季度末，已有90批個貸不良資產(chǎn)包（以下簡稱“個貸包”）通過銀登中心成功轉(zhuǎn)讓，本金規(guī)模約51億元，債權(quán)總規(guī)模約160億元。地方AMC的參與熱情較高，已收購約95%的個貸包。

銀登中心披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，地方AMC受讓個貸包數(shù)量占比為100%；2023年第一季度，按項目數(shù)統(tǒng)計，地方AMC受讓個貸包數(shù)量占比達(dá)96.3%。

就地方AMC熱衷個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的原因，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在“聚焦主業(yè)”和“屬地經(jīng)營”的監(jiān)管要求下，由于政策規(guī)定個貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)不受地域限制，個貸不良批轉(zhuǎn)試點業(yè)務(wù)的開展為地方AMC跨區(qū)域廣泛參與金融不良資產(chǎn)收購提供了新藍(lán)海。

“從地方AMC在個貸不良資產(chǎn)市場的業(yè)務(wù)機遇來看，一是個貸不良資產(chǎn)市場足夠龐大，零售類資產(chǎn)是萬億級市場，有足夠的業(yè)務(wù)空間和機會。二是零售類資產(chǎn)種類較多，不同資源稟賦的地方AMC均可發(fā)揮自己不同的優(yōu)勢。三是不同地方AMC可以通過資源整合，充分挖掘和發(fā)揮零售領(lǐng)域不同模塊的專業(yè)能力，做出自己的特色。”濱海正信資產(chǎn)方面向記者表示。

浙商資產(chǎn)方面則向記者表示，對于AMC來說，個貸不良資產(chǎn)化解不僅是機遇，更是使命所在。個貸不良資產(chǎn)涉及人群廣、社會影響大，特別是涉及大量的“80后”“90后”等年輕人群體。我們的初衷不僅是合理的經(jīng)濟(jì)效益，更重要的是希望充分發(fā)揮持牌機構(gòu)和省屬國企的優(yōu)勢，借鑒豐富的對公不良收處經(jīng)驗，通過個人債務(wù)重組、信用修復(fù)模式的打造，用專業(yè)化的解決方案，規(guī)范化的試點先行，正向幫助年輕人走出債務(wù)泥潭，恢復(fù)正常工作與生活，推動社會信用體系的完善。

依賴科技與大數(shù)據(jù)

不過，個貸不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)作為新型業(yè)務(wù)類別，也面臨著多重與傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)明顯不同的挑戰(zhàn)。

比如，個貸不良資產(chǎn)涉及大量的個人信息，容易牽涉?zhèn)€人利益、權(quán)利和隱私等敏感信息，對處置機構(gòu)的處置方式合規(guī)性要求比較高。

對此，中國地方AMC論壇專家委員會主任委員李波認(rèn)為，地方AMC在展業(yè)的過程中，要提高政治站位，始終以維護(hù)社會穩(wěn)定為首要前提，用合法合理的手段，為債務(wù)人信用修復(fù)、財務(wù)健康、經(jīng)濟(jì)再生創(chuàng)造條件，發(fā)揮功能作用，履行社會責(zé)任。

濱海正信資產(chǎn)則建議，AMC在處置個貸不良資產(chǎn)過程中，首先，需要基本職業(yè)操守教育，選擇行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)人才，入職時簽署相關(guān)保密協(xié)議，加強職業(yè)操守培訓(xùn)。其次，需要完善流程制度，通過完善的機制建設(shè)和制度建設(shè)，盡量避免流程中存在的漏洞。最后，需要科技賦能，通過技術(shù)手段治理及管控各類敏感內(nèi)容的交互，減少人為操作因素。

又如，個貸資產(chǎn)具有債權(quán)筆數(shù)大、單筆金額小、線下處置成本高等特點，對科技能力的支撐依賴性非常高。地方AMC面臨科技能力建設(shè)周期長、投入大、短期內(nèi)難以見到高額收益等問題。

“雖然個貸業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)均屬于不良資產(chǎn)領(lǐng)域，但在處置技術(shù)、處置方式、系統(tǒng)支持、人力資源等方面與傳統(tǒng)不良業(yè)務(wù)大相徑庭，大部分傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司的信息系統(tǒng)、估值系統(tǒng)、貸后管理系統(tǒng)難以實現(xiàn)批量化個貸的處置與管理。”浙商資產(chǎn)研究院近日發(fā)表觀點認(rèn)為，部分地方AMC需要與具備大數(shù)據(jù)挖掘、金融科技能力的公司合作，以提升自身在大批量債權(quán)的估值盡調(diào)、貸后催收等方面的能力，大數(shù)據(jù)技術(shù)在個貸不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域的應(yīng)用日益深化。

另外，根據(jù)浙商資產(chǎn)介紹，個貸不良資產(chǎn)處置目前面臨的挑戰(zhàn)還包括估值定價數(shù)據(jù)問題、聯(lián)合貸出讓問題、債務(wù)人通知問題、債務(wù)人信息修復(fù)問題、法訴渠道受限問題等。

“建議監(jiān)管部門和銀登中心在充分調(diào)研以上問題的基礎(chǔ)上，聯(lián)合有關(guān)部門逐步完善制度空白，也呼吁地方AMC共同努力，在市場化和法治化的框架下共同建設(shè)好、維護(hù)好全國個貸不良資產(chǎn)市場。”就上述問題，浙商資產(chǎn)建議。