記者/謝雨桐

　　編輯/余冬梅 楊程

　　“其實(shí)我們大概從一周前就知道蘋(píng)果生產(chǎn)線出問(wèn)題了，但當(dāng)時(shí)沒(méi)有想到是被砍了單。”11月9日，歌爾股份（002241.SZ）在職員工小楊對(duì)紅星資本局說(shuō)。

　　11月8日晚間，歌爾股份突發(fā)公告稱，遭境外大客戶“砍單”。此消息出來(lái)后，歌爾股份連續(xù)兩個(gè)交易日“一字”跌停。

　　在此之前的11月7日，歌爾股份廠區(qū)內(nèi)已有大量員工離職。有員工對(duì)紅星資本局表示，受此事影響離職的小時(shí)工約有8000人，目前鄭州富士康iDPBG事業(yè)群已進(jìn)廠啟動(dòng)預(yù)招工。

↑歌爾股份樓前員工排隊(duì)離職 受訪者供圖

　　歌爾股份丟的大單到底是不是蘋(píng)果AirPods Pro2？丟單原因究竟是什么？影響如何？下一步歌爾股份的業(yè)務(wù)重點(diǎn)在哪里？

　　歌爾員工：前段時(shí)間大量停工，工人聚在食堂打牌

　　11月8日晚間，歌爾股份公告稱，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開(kāi)展。

↑ 歌爾股份公告截圖

　　盡管歌爾股份在公告中并未明確指出“境外某大客戶”的身份，但作為知名“果鏈”企業(yè)，市場(chǎng)推測(cè)直指蘋(píng)果公司。

　　知名分析師郭明錤稱，經(jīng)調(diào)查，歌爾股份被砍單的產(chǎn)品可能是蘋(píng)果的AirPods Pro2。另外，為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，第一供應(yīng)商立訊精密（002475.SZ）已擴(kuò)產(chǎn)并取得所有AirPods Pro2訂單，成為AirPods Pro2獨(dú)家組裝廠商。此外，目前并不清楚，歌爾股份何時(shí)恢復(fù)生產(chǎn)AirPods Pro2，以及此事件的影響是否會(huì)擴(kuò)及歌爾股份的明年蘋(píng)果公司訂單或其他蘋(píng)果產(chǎn)品訂單。

　　11月9日、10日，紅星資本局多次聯(lián)系歌爾股份證券部及公共關(guān)系部門(mén)，但截至發(fā)稿，其證券部電話始終占線，也未收到公關(guān)部門(mén)回復(fù)。

　　紅星資本局注意到，在歌爾股份正式發(fā)布公告前，員工之間對(duì)此事早有傳言，且已有大量工人辦理離職。

　　歌爾股份在職員工小楊告訴紅星資本局，一周前，工人變得“清閑”起來(lái)，“之前我們每次去食堂，工人們都是吃了飯就走，但前段時(shí)間因?yàn)榇罅客９ぃと藗儧](méi)有工作，他們就會(huì)把食堂的幾個(gè)桌子拼在一塊，一起聚餐、打牌，無(wú)所事事。”直到本周工人大批離職。

　　小楊說(shuō)，“周一（11月7日）那天，離職辦理點(diǎn)附近的廣場(chǎng)上聚集了很多工人，他們中很多人身邊放有行李箱和被褥，正在辦理離職，都是小時(shí)工、中介工。”

　　歌爾股份另一車(chē)間員工小劉則對(duì)紅星資本局表示，據(jù)他了解，離職的員工約有八千人，且?guī)缀醵际切r(shí)工。“但據(jù)我所知，正式員工還沒(méi)有出現(xiàn)裁員和降薪的情況。”

↑拿著被褥、行李離職的員工們，受訪者供圖

　　另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，有受訪者表示，歌爾股份U01項(xiàng)目整體被砍掉，該項(xiàng)目涉及員工數(shù)量大概有3萬(wàn)人。

　　約8000名小時(shí)工離職 鄭州富士康已進(jìn)廠預(yù)招工

　　大批離職員工將去往何處？這對(duì)歌爾股份影響如何？

　　小楊對(duì)紅星資本局表示，目前公司約有9萬(wàn)余人，涉及蘋(píng)果業(yè)務(wù)的員工就有4萬(wàn)多人，約占公司40%以上。“但制造業(yè)企業(yè)的員工波動(dòng)性很大，在生產(chǎn)某款產(chǎn)品的時(shí)候就會(huì)突然招很多人，然后在淡季的時(shí)候又會(huì)突然走掉很多人，沒(méi)有一個(gè)定論。”

　　小劉也肯定了“分項(xiàng)目”的說(shuō)法，“比如2019年，我們就有非常多華為的項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)華為的工人就是最多的。”

　　隨著大批工人的離職，社交媒體上有不少勞務(wù)公司或中介開(kāi)始招工，宣傳稱離職員工可轉(zhuǎn)廠去昆山立訊或泰州藍(lán)思。小楊也對(duì)紅星資本局表示，近幾天園區(qū)內(nèi)多了很多招工的傳單。

　　紅星資本局獲悉，鄭州富士康也進(jìn)入歌爾股份廠區(qū)內(nèi)招聘，并直接將招聘海報(bào)立于廠區(qū)食堂內(nèi)。招聘海報(bào)上寫(xiě)道，鄭州富士康iDPBG事業(yè)群?jiǎn)?dòng)預(yù)招工，小時(shí)工價(jià)為30元/時(shí)，工期至2023年2月15日，入職不滿7天離職者，按照同工同酬薪資發(fā)放。

↑鄭州富士康招聘 受訪者獨(dú)家供圖

　　紅星資本局了解到，目前歌爾股份小時(shí)工的收入約在23-27元/小時(shí)之間，其中中介工因中介費(fèi)等原因，收入相對(duì)較低。

　　“其實(shí)23塊的價(jià)格在濰坊當(dāng)?shù)兀呀?jīng)算高的了，一般的市場(chǎng)價(jià)是20，低一點(diǎn)的17、18元。”小劉表示，小時(shí)工的工時(shí)費(fèi)高低一般由用工的需求量決定。“小時(shí)工的招聘流動(dòng)性很大，每年要招聘好幾次，有的時(shí)候用工需求大，30、32元/時(shí)的都有，并不固定。”

　　“現(xiàn)在有很多中介在網(wǎng)上宣傳自己一小時(shí)能開(kāi)到30元、31元，但其實(shí)這都是有工時(shí)約定的，比如每個(gè)月必須達(dá)到250個(gè)工時(shí)或300個(gè)工時(shí)，才能拿到這個(gè)價(jià)，或者是拿到補(bǔ)貼，但是一般實(shí)際上都達(dá)不到。”小劉解釋。

　　小劉認(rèn)為，歌爾股份在小時(shí)工的工人群體里的企業(yè)風(fēng)評(píng)還算不錯(cuò)，“我在歌爾干了五年，覺(jué)得歌爾對(duì)工人還是比較人性化。比如小時(shí)工離職以后暫時(shí)找不到工作，還是可以在工區(qū)住，不會(huì)被立刻清退趕走。工時(shí)費(fèi)在我們本地也算是高的，當(dāng)然這可能也是為了以后更方便招人吧。”

　　歌爾為何遭砍單？內(nèi)部員工稱系良率不合格

　　那么歌爾股份為何會(huì)丟失“境外某客戶大單”？丟單對(duì)歌爾股份又意味著什么？

　　針對(duì)歌爾股份被傳“踢出果鏈”、面臨罰款等傳言，歌爾股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“相關(guān)信息請(qǐng)參見(jiàn)公司公告，但‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳，公司只是應(yīng)需求暫停客戶一款產(chǎn)品，其余的項(xiàng)目都在正常合作。包括罰款的傳聞，都是不實(shí)信息，公司還在評(píng)估具體損失，會(huì)及時(shí)公告。”

　　歌爾股份公告稱，本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的4.2%。該事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響仍在評(píng)估中。公司將盡快推動(dòng)相關(guān)評(píng)估工作，并按照相關(guān)法律法規(guī)的要求履行信息披露義務(wù)。

　　至于砍單原因，歌爾股份對(duì)外三緘其口。

　　澎湃新聞報(bào)道稱，歌爾股份之所以被暫停訂單是代工的AirPods Pro2良率不達(dá)標(biāo)，而歌爾代工其他蘋(píng)果產(chǎn)品則不存在這樣的問(wèn)題，因此雙方合作還在正常開(kāi)展。此外，每年1月份蘋(píng)果會(huì)針對(duì)舊產(chǎn)品（已經(jīng)上市銷(xiāo)售的）重新分配訂單，新產(chǎn)品一般會(huì)在6月份確定代工廠。原則上說(shuō)，如果歌爾股份最終良率提升符合標(biāo)準(zhǔn)，依然有可能重新接到蘋(píng)果訂單。

　　小劉也對(duì)紅星資本局表示，外界傳言的良率不合格“確有其事”。

　　另有品管質(zhì)檢部門(mén)的員工表示，近日質(zhì)檢工作量有所加大，已經(jīng)加了一周的夜班。

　　公司股價(jià)距高點(diǎn)已下跌68% 市場(chǎng)恐其被“踢出果鏈”

　　雖然歌爾股份的財(cái)報(bào)中并未列明智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)構(gòu)成，但業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，蘋(píng)果Airpods產(chǎn)品在其中占據(jù)至關(guān)重要的地位。連續(xù)兩個(gè)交易日的跌停，也在一定程度上反映了市場(chǎng)情緒。

　　公開(kāi)資料顯示，歌爾股份自2018年切入蘋(píng)果AirPods代工業(yè)務(wù)；2019年7月，歌爾股份在越南的工廠開(kāi)始生產(chǎn)第二代AirPods。受益于AirPods的放量，歌爾股份TWS耳機(jī)業(yè)務(wù)在2019年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)，使得包括TWS耳機(jī)在內(nèi)的智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)一舉超越精密零件組件業(yè)務(wù)成為公司第一大營(yíng)收來(lái)源，并成為公司最大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

　　歌爾股份股價(jià)也從2019年初底部的6.56元/股漲到了2021年末階段新高的58.11元/股。但以11月10日收盤(pán)價(jià)18.65元/股計(jì)算，歌爾股份股價(jià)距去年高點(diǎn)已跌去68%。

↑歌爾股份股價(jià)周K線圖

　　一方面，歌爾股份確確實(shí)實(shí)吃到了“果鏈”的增長(zhǎng)紅利。但另一方面，過(guò)于依賴大客戶，也成為部分投資者對(duì)歌爾股份的擔(dān)憂之一。

　　2020年下半年，因AirPods出貨量增速放緩，歌爾股份遭遇成長(zhǎng)性危機(jī)，彼時(shí)，2020年三季度報(bào)顯示，歌爾股份存貨金額已超百億。這一度引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂存貨積壓和TWS產(chǎn)能利用率下滑等問(wèn)題。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份2021年?duì)I收中前五大客戶的貢獻(xiàn)占比達(dá)到86.54%，而這其中蘋(píng)果作為最大客戶，營(yíng)收占比高達(dá)42.49%。

　　面對(duì)極度強(qiáng)勢(shì)的蘋(píng)果，供應(yīng)商一旦被踢出局，無(wú)論是股價(jià)還是業(yè)績(jī)都將遭受巨大打擊，去年3月被踢出“果鏈”的鏡頭供應(yīng)商歐菲光就是如此。對(duì)歌爾股份來(lái)說(shuō)，僅僅是AirPods出貨量放緩的趨勢(shì)，就曾使市場(chǎng)對(duì)歌爾成長(zhǎng)性產(chǎn)生過(guò)極大擔(dān)憂，此次疑似Airpods業(yè)務(wù)被砍單，無(wú)疑更放大了市場(chǎng)的憂慮。

　　智能硬件收入占比提高，會(huì)是下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)？

　　從歌爾股份整體業(yè)務(wù)情況來(lái)看，目前，歌爾股份主營(yíng)包括智能硬件、智能聲學(xué)整機(jī)、精密零組件等業(yè)務(wù)。

　　據(jù)歌爾股份財(cái)報(bào)，今年前三季度，歌爾股份營(yíng)收凈利潤(rùn)仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，營(yíng)收約741.53億元，同比增長(zhǎng)40.47%；凈利潤(rùn)約為38.4億元，同比增長(zhǎng)15.23%。其中，智能聲學(xué)整機(jī)收入同比增長(zhǎng)3.6%至約198.92億元，相比去年，智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)增速已顯著放緩，2021年前三季度，其智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收192億元，同比增長(zhǎng)25.72%。

　　失去了“智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品”的大單，歌爾股份的對(duì)外回應(yīng)中，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在了智能硬件業(yè)務(wù)，尤其是VR設(shè)備上。

　　事實(shí)上，近幾年間，歌爾股份的收入結(jié)構(gòu)已明顯改變。

　　紅星資本局查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2018年，歌爾股份三大業(yè)務(wù)分別是精密零組件、智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件，收入占比分別為41.81%、28.68%、27.9%；2020年，智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品收入明顯提高，三大業(yè)務(wù)占比次序?yàn)橹悄苈晫W(xué)整機(jī)產(chǎn)品（46.20%）、智能硬件（30.57%）和精密零組件（21.13%）；到了2022年上半年，這一次序再次發(fā)生變化，排名變成了智能硬件（56.9%）、智能聲學(xué)整機(jī)（28.3%）和精密零組件（13.03%）。

↑ 歌爾股份2021年報(bào)截圖

　　歌爾股份也愈加重視智能硬件業(yè)務(wù)。公開(kāi)信息顯示，歌爾股份是Meta和Pico等廠商VR核心代工商，其占VR代工市場(chǎng)七成份額。2022年前三季度，歌爾股份研發(fā)費(fèi)用為34.91億元，同比增長(zhǎng)40%，其中主要是持續(xù)加大的對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)及聲學(xué)、光學(xué)等領(lǐng)域的研發(fā)投入。