雷遞網 雷建平 12月18日

訊飛醫療（股票代碼：“02506”）今日開啟路演，預計2024年12月30日在港交所上市。

訊飛醫療發行7,035,550股，發行價為82.8港元，募資總額為5.83億港元。

訊飛醫療基石投資者分別為星群、達安、橫琴投資基金、訊醫有限公司、CostoneChina Growth，一共認購3557萬美元。其中，星群認購360萬美元，達安、橫琴投資基金、Costone China Growth分別認購800萬美元，訊醫有限公司認購797萬美元。

訊飛醫療是A股上市企業科大訊飛子公司，兩年多前，科大訊飛就醞釀分拆醫療業務上市，此次是科大訊飛此次分拆的正式落地。

這是科大訊飛首次分拆業務上市，也是安徽合肥本土上市企業內部成功孵化的又一準上市項目，后續訊飛可能孵化更多旗下板塊在資本市場上市。

上半年營收2.29億 同比增17%

訊飛醫療成立于2016年5月，產品體系覆蓋從基層到三甲醫院的醫療健康全應用場景，提供包含智慧衛生、智慧醫院、智慧影聯、智慧醫保及智能硬件在內的全醫療場景技術產品和解決方案。

訊飛醫療稱，深耕醫療人工智能領域多年，用人工智能服務生命健康，具備深厚的行業積累和扎實的技術沉淀。

一方面，智醫助理是全球首個且是唯一一個通過國家執業醫師資格考試（綜合筆試）的智能解決方案。招股書顯示，已向約52,000家基層醫療機構提供產品及服務，涵蓋30多個省份400多個區縣。

另一方面，訊飛星火醫療大模型面向300多種醫學場景，國家科技信息資源綜合利用與公共服務中心(STI)對訊飛星火醫療大模型六大技術能力評估，結果顯示，訊飛星火醫療大模型在專家級醫學知識圖譜問答、臨床語言理解、醫療文檔生成等六個維度醫學場景中的自然語言處理（NLP）任務維度超越GPT。根據弗若斯特沙利文的資料，訊飛醫療還是唯一參與定制用于醫療領域的大型語言模型的技術評估體系和標準規范的企業。

訊飛醫療2021年、2022年、2023年營收分別為3.72億元、4.72億元、5.56億；毛利分別為1.88億、2.3億、3.15億；毛利率分別為50.4%、48.9%、56.6%；期內虧損分別為8940萬元、2.09億元、1.54億元。

訊飛醫療2024年上半年營收為2.29億元，較上年同期的1.95億元增長17%；毛利為1.21億元，上年同期的毛利為1.01億元；毛利率為52.9%，上年同期的毛利率為52.1%；期內虧損為1.34億元，上年同期的期內虧損為1.06億元。

截至2024年6月30日，訊飛醫療持有的現金及現金等價物為1.02億元。

科大訊飛直接持股52.47%

訊飛醫療執行董事為陶曉東博士；非執行董事分別為劉慶峰博士、趙志偉、段大為；獨立非執行董事分別為吳宏偉教授、趙惠芳教授、談慶。

科大訊飛股份有限公司持有訊飛醫療52.4743%股權，科大訊飛為訊飛醫療的控股股東，也是訊飛醫療的實際控制人。

IPO前，訊飛醫療持股結構

合肥正升信息科技合伙企業（有限合伙）持股為17.1054%，安徽科訊創業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為15.3269%，胡國平持股為3.9351%，深圳市天正投資有限公司持股為3.4258%，淄博集智股權投資基金合伙企業（有限合伙）持股為1.5284%；

上海水遙企業管理咨詢服務有限責任公司持股為1.3176%，安徽言知科技有限公司持股為1.1891%，共青城匯智持股為0.9223%，訊飛海河（天津）人工智能創業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為0.8372%；

合肥同創中小企業發展基金合伙企業（有限合伙）、深圳市國科瑞華三期股權投資基金合伙企業分別持股為0.6588%，上海顧嶼南歌科技發展中心 有限合伙）持股為0.3567%，合肥科訊連山創新產業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為0.2635%。

IPO前，訊飛醫療持股結構

IPO后，科大訊飛股份持股為49.42%，合肥正升信息科技合伙企業（有限合伙）持股為16.11%，安徽科訊創業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為14.43%，胡國平持股為3.71%，深圳市天正投資有限公司持股為3.23%，淄博集智股權投資基金合伙企業（有限合伙）持股為1.44%；

上海水遙企業管理咨詢服務有限責任公司持股為1.24%，安徽言知科技有限公司持股為1.12%，共青城匯智持股為0.87%，訊飛海河（天津）人工智能創業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為0.79%；

合肥同創中小企業發展基金合伙企業（有限合伙）、深圳市國科瑞華三期股權投資基金合伙企業分別持股為0.62%，上海顧嶼南歌科技發展中心有限合伙）持股為0.34%，合肥科訊連山創新產業投資基金合伙企業（有限合伙）持股為0.25%。

星群持股為0.28%，達安、橫琴投資基金、訊醫有限公司、CostoneChina Growth分別持股為0.62%。

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