雷遞網 雷建平 8月8日

自動駕駛計算芯片企業Black Sesame International HoldingLimited(黑芝麻智能，股票代碼為：“02533”)今日在港交所上市。

黑芝麻智能發行價為28港元，位于發行區間28到30.3港元的最低端位置，發售3700萬股，募資總額為10.36億港元。黑芝麻智能此次扣除應付上市開支8520萬港元，募資凈額為9.51億港元。

黑芝麻智能基石投資者為廣汽集團的間接全資附屬公司啟城發展、勝電子的全資附屬公司，共認購990萬美元，其中，啟城發展認購690萬美元，均勝電子認購300萬美元。

黑芝麻智能稱，IPO募集所得資金凈額主要用于智能汽車車規級SoC、智能汽車支持軟件與自動駕駛解決方案的研發；提高商業化能力；及用作營運資金和一般公司用途，尤其是采購存貨用于SoC量產。

黑芝麻智能是2023年3月31日港交所18C規則生效以來，第一家以此規則正式遞交A-1上市文件的企業。

黑芝麻智能由此成為國內自動駕駛計算芯片第一股，這也是繼路特斯、達夢、星競威武、武漢有機之后，2024年武漢誕生的又一家上市企業。

不過，黑芝麻智能資本在資本市場上表現不佳，公司開盤價為18.8港元，較發行價下跌32.86%；以開盤價計算，公司市值為107億港元。

年營收3.1億 經調整虧損12.5億

黑芝麻智能成立于2016年，總部位于武漢，是車規級智能汽車計算SoC及基于SoC的解決方案供應商，于2022年開始批量生產華山A1000/A1000LSoC，截至2022年12月31日， 黑芝麻智能的旗艦A1000系列SoC的總出貨量超過25,000片。

招股書顯示，黑芝麻智能2021年、2022年、2023年營收分別為6050萬、1.65億、3.12億元；經營虧損分別為7.22億元、10.53億元、17億元。

黑芝麻智能2021年、2022年、2023年經調整虧損分別為6.14億元、7億元、12.54億元。

截至2023年12月31日，黑芝麻智能持有現金及現金等價物為13億元，上年同期的現金及現金等價物為9.82億元。

累計募資近7億美元

黑芝麻智能已獲得北極光創投、上汽集團、招商局創投、海松資本、騰訊、博原資本、東風汽車集團、小米長江產業基金、蔚來資本、吉利、武岳峰資本、中銀投資、國投招商、聯想創投達武創投、和玉資本等投資。

其中，黑芝麻智能2016年9月獲北極光創業投資，2019年獲上汽集團及招商局集團投資，2020年獲海松資本投資，2021年4月，獲騰訊、博世集團及東風汽車集團投資。

在2021年9月底完成的C輪融資中，小米長江產業基金為領投方，聞泰科技、武岳峰資本、天際資本、元禾璞華、聯想創投、臨芯資本、中國汽車芯片產業創新戰略聯盟等跟投。黑芝麻智能的投后估值接近20億美元。

2022年1月，獲得了蔚來資本和吉利控股的投資。2022年8月，黑芝麻智能宣布完成由武岳峰科創領投，興業銀行集團、廣發信德、漢能基金、北拓一諾資本、新鼎資本、之路資本、揚子江基金等機構跟投的C+輪融資。

黑芝麻智能A-1輪及A-2輪融資1440萬美元，B-1輪融資4000萬美元，B-2輪融資480萬美元，B-3輪融資2680萬美元，B-4輪融資2954萬美元。

黑芝麻智能2021年B+輪融資規模為1.18億美元，估值為10億美元，每股成本為2.3972美元；2022年7月完成C輪融資2.36億美元，估值為12.57億美元，每股成本為3.0655美元；2023年6月完成C+輪2.18億美元融資，投前估值為20億美元，每股成本為3.473268美元。

至此，黑芝麻智能完成B+輪、C輪和C+輪全部融資，總規模達5.72億美元，成立以來，黑芝麻智能整體募資則接近7億美元。

北極光與小米騰訊是股東

黑芝麻智能執行董事分別為單記章、劉衛紅、曾代兵；非執行董事為楊磊博士，獨立非執行董事分別為李青原教授、龍文懋教授、徐明教授。

IPO前，單記章持股8.29%，Pan女士持股1.56%，劉衛紅持股為2.76%，Excellent Ocean Trust持股為4.55%。

單記章及Pan女士為配偶。道同由Pan女士控制。凱星由單記章全資擁有，因此其為單記章緊密聯系人。凱星有權按其本身意愿全權酌情行使Excellent Ocean Trust持有的所有股份附帶投票權。

IPO前，黑芝麻智能持股情況

北極光創投一共持股為11.48%，海松資本（Oceanpine）持股為5.97%，武岳峰創投持股為7%，小米長江通過上海籽月持股為3.69%；

騰訊持股為約3.53%，中銀投資持股為2.71%，國投招商通過先進制造基金持股為2.33%，吉利持股為0.78%，上海汽車持股為0.52%。

長江蔚來通過上海蔚奕持股為2.76%，SLCapital Fund持股為2.3%，無錫方舟投資合伙企業（有限合伙）持股為1.87%，MSA Growth Fund II持股為1.86%，北京芯動能投資基金（有限合伙）持股為1.66%，德弘企業投資有限公司持股為1.57%，Hina Group持股為1.51%；

益昌石油技術服務有限公司持股為1.35%，DeltaCapital Fund持股為1.24%，FutureX Lota Limited持股為1.23%，香港紅星美凱龍持股為1.11%，上海聚源啟泰投資中心持股為0.94%；

上海吉岫管理咨詢合伙企業（有限合伙）持股為0.93%，中國人壽保險旗下江蘇國壽疌泉股權投資中心持股為0.93%，BITEDirect Fund持股為0.92%，上海霽盛企業管理咨詢合伙企業持股為0.85%。

IPO后，單記章持股為7.75%，Pan女士持股為1.46%，NewKey Trade持股為2.58%，北極光資深獨立投資者一共持股為9.78%，海松資深獨立投資者一共持股為5.09%，Excellent Ocean Trust持股為4.25%。

上述投資者均承諾12個月限售。

IPO后，小米持股為3.45%，騰訊持股為3.3%，先進制造基金持股2.18%，香港紅星美凱龍持股為1.03%。

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