在全面下滑的經(jīng)濟效益和斷崖式下跌的輿論口碑面前，民生銀行頭頂?shù)摹暗谝蝗珖悦駹I銀行”的光環(huán)已經(jīng)黯淡。

　　文丨慶秋

　　來源 | BT財經(jīng)

　　民生銀行正在經(jīng)歷史上最大危機。

　　2022年，民生銀行的利息凈收入和非利息凈收入兩大塊業(yè)務收入均降，截至2022年9月30日，民生銀行的利息凈收入為814.08億元，同比下降16.76%；非利息凈收入方面，民生銀行的手續(xù)費及傭金凈收入為143.7億元，同比減少了41.54億元，下降22.42%。這直接導致營業(yè)利潤整體同比下滑了5.82%。

　　值得一提的是，民生銀行還成為2022年唯一一家降級的系統(tǒng)重要性銀行，從第二組調整到第一組。這也從側面反映出民生銀行正在全面下滑，情況不容樂觀。

　　此外，2021-2022年，民生銀行收到的罰單觸目驚心。BT財經(jīng)根據(jù)銀保監(jiān)會披露信息統(tǒng)計，2021年全年民生銀行累計罰款超過1.35億元，2022年全年民生銀行累計罰款超過4000萬元，違法違規(guī)事實多為貸后管理不盡職、信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領域和股市、不審慎經(jīng)營等，多位工作人員被終身禁止從事銀行業(yè)工作。

　　民生銀行到底經(jīng)歷了什么，為何在2022年面臨如此局面？

　　經(jīng)營效益全面下滑

　　1996年，民生銀行成立，成為第一家由民營企業(yè)發(fā)起設立的、非國資控股的全國性股份制商業(yè)銀行。股東陣容強大，新希望集團劉永好、泛海集團盧志強、史玉柱等民營企業(yè)巨頭赫然在列。

　　作為先行者，民生銀行充分發(fā)揮民營基因的優(yōu)勢，在中國經(jīng)濟發(fā)展大潮中風生水起，2000年登陸上交所，2009年又在港交所發(fā)行H股，資產(chǎn)規(guī)模從最初籌得的13.8億元增長至今超過7萬億元。

　　然而，自2020年起，民生銀行卻開始落伍了。

　　2020年，民生銀行實現(xiàn)歸母凈利潤343.09億元，同比減少36.25%，成為當年上市股份銀行中唯一負增長的銀行，也是民生銀行年度凈利潤首次出現(xiàn)負增長。2021年，民生銀行營收1688億元，同比下降8.7%。2022年前三季度，更是出現(xiàn)營收和利潤雙雙下降，實現(xiàn)營收1085.96億元，同比下降16.87%；凈利潤337.78億元，同比下降4.82%。至此，民生銀行已經(jīng)連續(xù)八個季度營收同比增速下滑。

　　民生銀行面臨的不僅是營收凈利雙降，更是經(jīng)營效益的全面下滑。

　　截至2022年9月30日，民生銀行的利息凈收入為814.08億元，同比下降16.76%。對此，民生銀行解釋稱，利息凈收入減少主要是為了優(yōu)化客戶結構，降低客戶融資成本，發(fā)放貸款和墊款平均收益率同比下降了51個基本點，貸款利息收入同比減少100.08億元。

　　非利息凈收入方面，民生銀行的手續(xù)費及傭金凈收入為143.7億元，同比減少了41.54億元，下降22.42%；此外，受資本市場價格波動影響，投資估值及代理基金業(yè)務規(guī)模下降，公允價值變動損益由2021年的20.39億元轉為負的38.98億元，同比減少59.37億元。

　　兩大塊業(yè)務收入均降，導致民生銀行的營業(yè)利潤也整體同比下滑了5.82%。

　　2022年1-9月，民生銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負的128.78億元，相較于2021年同期的2967.48億元減少了3096.26億元，變化幅度達104.34%。民生銀行聲稱，這是由于同業(yè)及其他金融機構存放款項凈增加額減少所導致的。

　　可以看到，2022年1-9月，民生銀行吸收存款和同業(yè)及其他金融機構存放款項的凈增加額為1103.48億元，較去年同期的4914.21億元減少77.55%。

　　資產(chǎn)方面，截至2022年9月30日，民生銀行集團存放的同業(yè)及其他金融機構款項為638億元，比2021年末減少了31.06%，本行存放則為409.56億元，同比減少了43.87%。從占比來看，民生銀行2015年末的同業(yè)資產(chǎn)占比達到19.94%，2016年縮水至7.83%，到2022年三季度僅剩3.24%。

　　好在貸款墊款較2021年底增加了920.97億元，衍生金融資產(chǎn)和買入返售金融資產(chǎn)分別增加了322.29億元、51.23億元，才使得民生銀行資產(chǎn)不至于縮表。

　　銀行行業(yè)分析師劉波表示，一直以來，商業(yè)銀行的資金來源更多地依賴于儲蓄存款等較為穩(wěn)定的被動負債，但自從同業(yè)業(yè)務興起后，同業(yè)負債逐步擠占了個人存款的份額。民生銀行也是如此，2022年民生銀行的同業(yè)負債總計為1.24萬億元，個人存款則為9482億元。

　　劉波指出，單純從盈利性角度看，“躺著掙錢”的同業(yè)業(yè)務比“辛苦掙錢”的零售業(yè)務更具吸引力，但與儲蓄存款相比，同業(yè)負債的穩(wěn)定性明顯較差，容易存在杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題，會帶來流動性風險和信用風險。

　　如今，民生銀行同業(yè)業(yè)務有所下滑，零售業(yè)務表現(xiàn)也并沒有撐起整體業(yè)績。

　　2022年前三季度，民生銀行實現(xiàn)零售業(yè)務營業(yè)收入500.90億元，同比減少6.53%。其中，零售業(yè)務的非利息凈收入103.11億元，同比減少14.76%，在零售業(yè)務營業(yè)收入中占比20.58%。

　　與此同時，民生銀行投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也出現(xiàn)由正轉負的下跌，從2021年1-9月的1271.3億元減少為負的1103.16億元。財報顯示，截至2022年9月底，民生銀行各項投資平均收益率同比下降22個基本點，投資利息收入同比減少20.80億元。

　　再看銀行經(jīng)營相關的其他重要指標，表現(xiàn)也并不理想。2022年三季度末，民生銀行的不良貸款率為1.74%，是九大A股上市股份行中唯一環(huán)比上升的銀行。而民生銀行的撥備覆蓋率最低，僅為141.06%，較2021年末還下降了4.24%。對比招商銀行，不良率僅為0.95%，撥備覆蓋率則高達455.67%。

　　民生銀行的資本補充方面也同樣承壓。截至2022年9月底，民生銀行核心一級資本充足率為9.1%，僅比監(jiān)管提出的8%最低要求高出1.1個百分點。

　　值得一提的是，民生銀行還成為2022年唯一一家降級的系統(tǒng)重要性銀行，從第二組調整到第一組。這也從側面反映出民生銀行正在全面下滑，情況不容樂觀。

　　頻頻踩雷房地產(chǎn)業(yè)

　　民生銀行業(yè)績陷入困境的很大原因之一，在于其曾經(jīng)的大股東紛紛暴雷，對民生銀行造成了重大影響。

　　安邦保險曾作為民生銀行的第一大股東，持股份額一度高達22.51%。但是2018年安邦保險原董事長涉嫌經(jīng)濟犯罪被依法提起公訴，2020年公司解散并破產(chǎn)清算，重組為大家人壽。如今，大家人壽的合計持股比例仍高達16.79%。

　　持有4.12%股份、位列第五大股東的泛海集團轉型金融后大量產(chǎn)品暴雷，不僅自身業(yè)績虧損、債臺高筑，還拖累了民生銀行。2022年，泛海集團持有民生銀行的約18億股A股無限售流通股進行輪候凍結，占民生銀行總股本比例為4.11%。

　　除了大股東連累之外，民生銀行自己也踩了不少大雷。追溯近五年來看的話，年年都雷聲滾滾。

　　2017年，輝山乳業(yè)身負百億負債，民生銀行則牽涉貸款7億元；保千里債務違約，對民生銀行逾期金額高達2億元。2018年，東方金鈺債務危機，民生銀行所涉金額2000萬元。2019年，中信國安集團破產(chǎn)重組，民生銀行又牽涉資金4億元；龐大集團債務逾期，民生銀行作為第二大債權人，借款為5.54億元。

　　2020年，是民生銀行業(yè)績下行的轉折年，民生銀行又遇上了康得新的120億造假案。民生銀行實際為康得系最大的債權人，擁有后者約60億債權。該年，民生銀行計提信用減值損失高達929.88億元。

　　聚焦到行業(yè)來看的話，民生銀行則在房地產(chǎn)上屢屢折戟。有媒體直言，民生銀行可謂是“中國地產(chǎn)業(yè)債務危機的最大受害者之一”。

　　民生銀行自2015年起開始與房地產(chǎn)行業(yè)頻繁合作，2018-2019年這兩年時間內就與18家房企簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。但隨著2021年房地產(chǎn)行業(yè)陷入流動性危機后，民生銀行也被拖入深淵。有花旗研報顯示，2021年民生銀行對高風險開發(fā)商的風險敞口約為1300億元人民幣，占一級資本的27%，為國內大型銀行中占比最高的。

　　2021年9月，恒大集團暴露債務危機，導致全面?zhèn)鶆者`約。民生銀行對其債務高達293億元人民幣，約合45.56億美元，成為恒大集團最大的銀行債主。自恒大暴雷以來的一年里，民生銀行的股價暴跌超過30%。

　　然而，恒大集團至今仍未走出困境，這筆將近300億元的巨款何時能夠追回還是個未知數(shù)。最新消息是副行長袁桂軍在2022年6月的股東大會上表示，截至2022年3月末，民生銀行對恒大貸款的余額又壓降了4%。

　　除恒大集團外，民生銀行手頭上還有對泛海集團212億元的授信金額、泰禾集團違約的18億元等巨額債務未清。

　　截至2021年末，民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款為3603.02億元，雖然同比下降17.95%，但房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款卻激增至95.74億元，漲幅高達214.93%；房地產(chǎn)業(yè)的不良率也由2020年的0.69%迅速攀升至2.66%。

　　到2022年中期，民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款總額為3592.59億元，比上年末下降10.43億元；但是，房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款為107.51億元，不良貸款率為2.99%，均較2021年末進一步上升。

　　香頌資本執(zhí)行董事沈萌曾對媒體表示，隨著民營開發(fā)商風險的升溫，民生銀行至少需要3年的時間才能完成壞賬的清理。

　　盡管如此，民生銀行依然表示“房地產(chǎn)項目風險總體可控”，并于2022年12月透露，分別與萬科、中海、中國金茂、綠城中國、金地集團、碧桂園、龍湖集團、美的置業(yè)、新城控股、金輝集團簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，為這十家房企提供多元化綜合金融服務。

　　對此，許多網(wǎng)友表示不理解，紛紛質問“恒大的虧還沒吃飽？”“又埋了十顆大地雷”……劉波則表示，就目前行情而言，房地產(chǎn)依然是重要的支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)貸款利息收入也是商業(yè)銀行的重要利潤來源，因此民生銀行不會徹底放棄房地產(chǎn)業(yè)，但關鍵在于能否做好風控管理。

　　內控不力難解困境

　　2020年9月，民生銀行大連分行向獐子島發(fā)放了一筆9000萬元的抵押貸款，抵押物正是海底存貨的蝦夷扇貝。

　　要知道，獐子島早就因為2014年的“扇貝跑路”事件震驚整個A股市場，此后也被證監(jiān)會判定財務造假，做出罰款60萬元的“頂格”處罰。在獐子島犯罪案件已經(jīng)實錘的情況下，民生銀行居然還給了對方9000萬元的融資，此舉令股民十分不解。盡管民生銀行表示這是一項存續(xù)貸款，但依然遭到了對其風控管理水平的嚴重質疑。

　　事實證明，這份質疑是有道理的。2022年1月，民生銀行大連分行又再次卷入海洋養(yǎng)殖的風波中。據(jù)裁判文書網(wǎng)信息，民生銀行大連分行被海洋養(yǎng)殖的一個騙局騙貸3.56億元，其中2.06億元貸款逾期未能收回，四位高管因涉嫌違法發(fā)放貸款罪被判刑。

　　正是由于薄弱的內控，民生銀行頻頻曝出負面新聞。

　　2020年，民生銀行剛剛獲批成為第九家籌建民生理財有限責任公司，就被曝出北京分行航天橋支行原行長張穎自2013年以來誘騙147名客戶簽訂虛假的理財產(chǎn)品購買協(xié)議及轉讓協(xié)議，騙取錢款高達27.46億元，被終審判決無期徒刑。

　　還是2020年，民生銀行因違規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)繳納土地出讓金提供融資、股東持股份額發(fā)生重大變化未向監(jiān)管部門報告等共計30項違法違規(guī)行為，被銀保監(jiān)會開出了1.08億元的巨額罰單，刷新了該年銀行罰金的最高紀錄。

　　2020年6月，民生銀行管理層迎來換屆。面對一團糟的民生銀行，最早的股東代表、非執(zhí)行董事史玉柱都忍不住又一次“開炮”，提出三點：民生銀行的董事長已經(jīng)超齡服役（洪崎在任25年），管理層收入須與公司市值掛鉤，要大膽破格提拔年輕人至各級管理層。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017-2019年，民生銀行管理層年度薪酬總額連續(xù)位于上市股份行首位，分別為8465萬元、8180萬元、6436萬元。相較之下，2019年高管薪酬排名第二名的招商銀行給出的年薪總額僅為1800萬元，不足民生銀行的三分之一。

　　換屆后，高迎欣任職董事長，成為民生銀行的新掌門。然而，情況并沒有太多好轉。

　　在2022年第三季度業(yè)績說明會上，行長鄭萬春表示：“基于市場變化、績效掛鉤等因素考慮，我行高管2021年度平均薪酬水平已較同期下降了15%。”饒是如此，民生銀行高管薪酬依然排在第一梯隊。2021年報顯示，民生銀行董事長高迎欣薪酬高達402.53萬元，行長鄭萬春為358.95萬元，監(jiān)事會主席張俊潼為329.78萬元，副行長袁桂軍為328.45萬元，董秘白丹也有299.35萬元。

　　而2021-2022年，民生銀行收到的罰單依然觸目驚心。

　　BT財經(jīng)根據(jù)銀保監(jiān)會披露信息統(tǒng)計，2021年全年民生銀行累計罰款超過1.35億元，2022年全年民生銀行累計罰款超過4000萬元，違法違規(guī)事實多為貸后管理不盡職、信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領域和股市、不審慎經(jīng)營等，多位工作人員被終身禁止從事銀行業(yè)工作。

　　2022年民生銀行的最大罰單是針對太原分行的1710萬元，罰款原因為未經(jīng)總行授權開展兜底承諾業(yè)務、未按照會計原則進行財務核算、公章使用登記簿記載不真實、未按照“穿透”原則計提撥備、發(fā)放實際承擔風險的委托貸款以及在理財業(yè)務投資運作過程中提供隱性擔保等。

　　如今，在全面下滑的經(jīng)濟效益和斷崖式下跌的輿論口碑面前，民生銀行頭頂?shù)摹暗谝蝗珖悦駹I銀行”的光環(huán)已經(jīng)變得黯淡。內憂外患之下，節(jié)節(jié)敗退的民生銀行要想重拾榮光，并非易事，市場的耐心恐怕不多了。

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