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　　文/衛夕

　　來源/衛夕指北（ID:weixizhibei）

　　一直高歌猛進互聯網似乎走到了一個十字路口。

　　沒錯，除了2001年那次泡沫，互聯網作為一個產業貌似還沒有真正經歷過殘酷的寒冬。

　　很少有人注意到，這個產業非常幸運，PC時代和移動時代實現了無縫的銜接，中間完全沒有斷檔。

　　然而，科技的發展是跳躍式的，一個周期和另一個周期并非總是連續的。

　　今天的中美互聯網一起走到了移動時代的末端。

　　而下一個狂奔的技術周期在哪里，業界都在摸石頭，至于能不能過河，暫時還沒有明確而統一的答案。

　　于是，內卷和停滯就發生了。

　　從這個意義上，中美互聯網產業在今天集體走向放緩似乎成為偶然中的一種必然。

　　環球同此涼熱。

　　一、集體放緩：當北美科技巨頭遭遇寒流

　　美國互聯網巨頭終于也開始卷不動了。

　　隨著Meta、谷歌和微軟等公司Q2財報的發布，這些在疫情期間依然高歌猛進的巨頭們終于開始集體熄火了——

　　去年改名Meta的Facebook并沒有迎來扎克伯克描繪的美好未來。

　　2022年Q2，Facebook營收284億美元，同比比下降1%，這是Facebook2012年上市以來的首次營收同比下降。

　　而更糟糕的是，公司對下一個季度的營收預期為260美元到285美元之間，這意味著其收入預計在下一個季度還會繼續同比下降。

　　小扎給予厚望的第二增長曲線——元宇宙業務依然是一個巨大的燒錢窟窿。

　　包括Oculus在內的Reality Labs業務Q2營收僅4.5億美元，在總營收中的占比微乎其微。

　　但其虧損卻高達28億美元，以至于Meta剛剛宣布將對Oculus Quest2頭顯提價100美元，以減小其虧損的步伐。

　　公司管理層在電話會議中提及廣告收入的下滑和蘋果調整隱私政策相關，但這只是表面原因，事實上，Meta在Q1財報披露的總用戶數下滑已經導致其股價回調超過20%。

　　覆巢之下，沒有完卵，谷歌也好不到哪里去。

　　剛剛公布的Q2財報顯示，營收同比增速為13%，盡管沒有下滑，但要知道去年同期增長率是62%，同時利潤下降13.6%，這兩項數據均低于分析師的預期。

　　其中YouTube的營收增速僅5%，低于谷歌大盤，同時谷歌”全球訪問量最大的互聯網站點”的桂冠也被TikTok搶走。

　　包括自動駕駛業務Waymo在內的谷歌“其他業務”Q2虧損高達16.8億美元，但營收只有1.98億美元。

　　很顯然，谷歌寄予厚望的創新業務至少目前還沒打開局面。

　　微軟同樣遭遇增速下滑，Q2財報顯示，其營收為519億美元，同比增長12%，低于分析師預期。利潤167億美元，同比增長僅2%。

　　微軟的各細分業務線都表現平平，其中Windows OEM營收還下降1%，而去年同期則增長超10%。

　　從營收的角度，還看不到微軟元宇宙等新業務的實際貢獻。

　　7月初，微軟還宣布裁員1%，并為此支付了1.1億美元的裁員補償金。

　　Twitter和Snap也不甘示弱，雙雙交出了“暴雷”式的財報：Twitter在Q2營收下滑1%，由盈轉虧；Snap則是Q2虧損擴大178%，股價暴跌40%。

　　亞馬遜目前尚未公布Q2的財報，但亞馬遜Q1營收增速也僅有9%，同時虧損38億美元，錄得7年來首次季度虧損。

　　在新冠疫情初期，美國大規模放水刺激同時疊加疫情加速線上化讓過去兩年硅谷互聯網巨頭享受了一輪亮眼的增長。

　　如今，全球經濟放緩，美元進入加息周期，消費預期下降，多重因素讓互聯網巨頭的增長勢頭戛然而止。

　　全球科技的火車頭，終于也帶不動了。

　　而危險的是，今天的美股依然還在高點，投資人似乎依然對未來信心滿滿，并沒有價值回歸的意思。

　　2022年全球市值前十的公司分別是蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌、亞馬遜、 特斯拉、伯克希爾、 英偉達、Meta、臺積電，可以看到，前10家中有8家是科技公司。

　　而僅僅15年前的2007年，這個Top10榜單還是下面這些公司——

　　沒錯，這是一個科技狂歡的時代，但它還可以繼續高歌猛進嗎？

　　二、監管剛剛趨緩又遇宏觀低迷：中國互聯網迷茫的2022

　　今年上半年，中國互聯網行業其實是有好消息的，這個重要好消息就是監管的相對緩和。

　　官方重要會議強調“要促進平臺經濟健康發展，完成平臺經濟專項整改，實施常態化監管，出臺支持平臺經濟規范健康發展的具體措施”，肯定平臺經濟健康發展的意義。

　　這在某種意義上是為下一階段的互聯網行業監管定調。

　　它標志著對于互聯網企業的監管政策邊界逐漸清晰，意味著主管部門對互聯網公司的態度和論調相比以往有所緩和。

　　毫無疑問，隨著監管政策進入常態化，未來監管進一步加強的概率在不斷降低。

　　這無疑對于行業而言是一個重要的好消息。

　　然而，并不意味著中國互聯網巨頭們在今年的日子就會好過，行業進入存量博弈移動產業周期末端和疲軟的宏觀經濟給互聯網巨頭們帶來了雙重壓力——

　　先說行業的存量博弈，我們可以從幾個簡單的數據管中窺豹——

　　1.QuestMobile的2022年移動互聯網上半年大報告顯示，國內互聯網今年1-6月移動互聯網月活用戶增長數是903萬，幾乎是不漲了；

　　2.在激烈的競爭中，QuestMobile在今年以來取消了各大巨頭體系的用戶時長占比數據，這個略顯敏感的數據暫時定格在了2021年12月。

　　3.極光大數據報告顯示，2022年Q1，國內用戶平均的APP安裝個數為66個，這一數據和去年Q2、Q3持平。

　　這在某種意義上，意味著一個殘酷的事實：用戶每新下載一個APP就會卸載另一個APP。

　　4.市場調研機構Counterpoint的數據顯示：2022年Q2中國智能手機銷量同比下降14.2%，創下過去十年來的歷史新低，其銷量不到2016年第四季度歷史銷量峰值的一半。

　　這個行業曾經的意氣風發如今已被市場的存量博弈壓得喘不過氣來。

　　再說宏觀經濟的放緩——

　　1.2022年Q1，中國GDP Q2由于疫情等多重因素，增長率下降到了0.4%，為最近幾個季度的新低。

　　2.2022年上半年社會消費品零售總額210432億元，同比下降0.7%，二季度，社會消費品零售總額同比下降4.6%。

　　廣告是經濟的晴雨表，廣告也是互聯網第一大商業模式，通常廣告占GDP的比重是相對穩定的。

　　當宏觀經濟放緩時，廣告主在某種意義上會同步減少其廣告投放，這對互聯網營收是一個直接的沖擊。

　　盡管2022年Q2國內互聯網公司的財報尚未出爐，但我們已經可以從Q1的財報中嗅到其中的寒氣——

　　2022Q1騰訊廣告收入同比下降18%，百度廣告收入同比下降4%，阿里有9%的營收增長卻迎來史上首次虧損，盡管虧損和巨額罰款有關，但整體增長放緩卻是事實。

　　同樣，和美國互聯網企業一樣，中國的互聯網巨頭盡管已經在全力尋找第二增長曲線了，但總體而言困難比想象的要更大——

　　1.騰訊、阿里投入巨大的產業互聯網和云服務，一方面面臨較大虧損，另一方面也面臨著來自電信運營商的激烈競爭。

　　2.字節跳動在VR、火山引擎、大力教育等新業務還在探索階段，目前還是成本中心而非利潤中心，要做出真正亮眼的成績還需要時間。

　　3.百度投入巨大資源的自動駕駛和谷歌Waymo的困境一樣，在現階段同樣面臨著產業化落地的現實困難。

　　4.快手、B站、微博等公司基本在圍繞自身體系不斷挖掘流量與商業價值，向外尋找第二曲線的動力還不夠明顯。

　　巨頭們已經鉚足了勁，不可謂不努力，然而它們終究要和時代滾滾的洪流相遇。

　　產業存量博弈疊加宏觀經濟放緩是巨頭們繞不開的兩塊大石頭，任何互聯網公司都無法置之度外。

　　同樣無法置之度外的，還有疲憊的互聯網人。

　　畢竟對于巨頭而言，應對雙重打擊的一個直觀手段就是裁員與收縮。

　　互聯網從業者們從來沒有像今年一樣對自己的工作崗位提心吊膽，過去還在熱情抨擊996的互聯網人轉眼就開始擔心自己是否就是下一個裁員對象。

　　三、中美互聯網并非完全的平行世界

　　很多人認為，由于各種原因，中美互聯網在事實上是一個完全割裂的平行世界，但這其實是不準確的。

　　沒錯，隨著愛彼迎和Kindle今年退出中國，所有美國互聯網巨頭在中國的業務已經全部失敗，而中國互聯網公司在美國除了TikTok之外幾乎也鮮有具體業務。

　　但事實上，兩個互聯網世界其實依然存在著一些不容易被看見的聯系，我舉兩個例子——

　　第一個例子是，Facebook和谷歌盡管在國內沒有C端業務，但它其實在國內有這龐大的廣告業務，它在華南和華東都有著實力強大的廣告代理商。

　　那么國內哪些人在Facebook上投放廣告呢？

　　答案是中國的出海公司們。

　　他們需要通過谷歌和Facebook龐大的覆蓋將自己的產品和服務推廣全球消費者，這其中既包括手游等面向全球的虛擬出海產品，也包括外貿等實體電商產品。

　　這個廣告投放規模有多大呢，我們無法從官方得到準確的數據，但據外媒估計，Facebook2021年在國內的廣告收入大約為100億美元。

　　100億美元是一個什么概念呢？

　　差不多是Facebook全年營收1179億美元的十分之一，略少于拼多多全年的廣告收入（725億人民幣）

　　注意，這只是Facebook一家，而谷歌預計不會比Facebook少。

　　因此，從規模上看，來自中國的廣告收入其實已經達到了一個非?？捎^的規模。

　　在這樣的前提下，來自中國經濟和中國出海玩家的風吹草動也會直接影響美國互聯網巨頭的實際收入。

　　第二個例子是亞馬遜。

　　盡管近幾年亞馬遜對來自國內的賣家并非那么友好，但不可以否認的是，除了直接在亞馬遜上開展跨境電商之外中國賣家之外，還有相當龐大的亞馬遜本地賣家的貨源其實也是中國。

　　作為世界工廠，中國制造業的景氣程度和出口狀況直接影響著亞馬遜商品的豐富度和供給總量。

　　當然，不得不提TikTok。

　　作為唯一深入北美腹地的中國互聯網產品，TikTok無論是在具體業務上還是影響力上都對硅谷巨頭們造成了直接影響。

　　Meta和谷歌的高層面對TikTok夜不能寐但卻束手無策，多次出手阻擊都未能遏制TikTok繼續增長的步伐。

　　市場研究機構Insider Intelligence預測，TikTok的廣告收入在2022年有望增長兩倍，達到近120億美元。

　　120億美元是一個什么概念呢？

　　答案是超過了Twitter和Snapchat的總和，該機構同時預測，TikTok有望在2024年趕上YouTube。

　　今天的硅谷巨頭已經再也無法小覷這個來自中國的年輕應用了。

　　此外，將中美互聯網連接起來的還有Shein這樣在巨頭夾縫中生長出來的零售小怪獸，它已經在今年早期某個時間點超越亞馬遜成為新增下載量最多的購物應用。

　　所以，中美互聯網看似是一個平行世界，但彼此卻通過龐大的信息和經貿往來形成了緊密的聯系。

　　這在某種意義上依然需要歸功于過去幾十年的全球化進程，通過信息、供應鏈、貿易、資金搭成的龐大網絡早已將全球各大經濟體連成一片。

　　我們看到，盡管目前逆全球化趨勢明顯，但俄烏戰爭這只蝴蝶扇動一下翅膀，依然可能引發全球經濟的一次颶風，而互聯網作為整個經濟系統中的重要一環，自然無法超然于體系之外。

　　中美互聯網，看似很遠，實則很近。

　　而二者一同走向集體放緩也有著深刻的共同背景——

　　一方面全球經濟趨于放緩，美國2022年Q1GDP年化環比下降1.4%，全球大盤基本都不漲，很難指望已經深入到經濟毛細血管的互聯網產業逆勢增長。

　　二是技術周期的末端，下一個技術周期VR、AR、元宇宙、Web3、萬物互聯.......哪一個都還在萌芽狀態，還沒有表現出足夠的生產力來承接移動互聯網的巨大存量需求。

　　沒錯，從長期看，技術會永遠進步，但短期看，技術是有周期的，它進步的速度并非是線性而是跳躍式的，并不均勻。

　　今天，我們在某種意義上就處在青黃不接的技術進化洼地里。

　　指望全球互聯網再次激情澎湃、昂揚向上，人類還需要繼續等待。

　　熬吧，互聯網人！