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　　第二曲線難啟。

　　作者丨金銀  編輯丨伊頁

　　來源：科技新知

　　1997年，西方管理學大師查爾斯·漢迪在《第二曲線》一書中，總結了世界許多著名企業成長發展的規律，提出第二曲線理論：

　　相對于企業開展傳統業務的第一曲線而言，面對新技術、新消費者、新市場所進行的一場新的變革，由此而展開的一次全新的企業生命周期，即企業的第二曲線。

　　現如今，第二曲線被眾多企業和商學院奉為圭皋，對于信奉該理論的企業而言，無不試圖在第一曲線到達巔峰之前，找到二次騰飛的第二曲線。

　　百度也是其中之一。近些年其戰略動作，頻頻指向對第二曲線的苦苦追求。

　　典型的表現有，財報中將百度核心業務分為兩部分，一是傳統的廣告業務（搜索/信息流廣告）；二是創新業務，主要是AI相關板塊，如智能云、阿波羅智能駕駛、小度智能音箱等。

　　在內部信中，李彥宏將百度智能云及智能駕駛業務視作集團的第二、第三增長曲線，對兩者在整體收入結構中的占比提出要求。

　　表述上，智能駕駛業務被視作第三增長曲線，但按照客觀定義，兩者顯然都可以歸類到第二曲線的范疇。

　　從已知的信息判斷，百度押注第二曲線的戰略方向理論上正確，集團同樣在人事、架構、研發等方面給予了很高的權重。

　　這種“偏愛”同樣也有正反面，特別是廣告業務基本盤增長受限之下，第二曲線的商業化存在一定未知性，在整個業務換擋過程中，百度需要在取舍之間找到平衡點。

　　失寵的傳統業務線

　　“秦失其鹿，天下共逐之。”

　　2017年1月18日，百度宣布，原微軟執行副總裁陸奇加盟就任總裁兼COO。彼時，李彥宏特別用這個故事來形容陸奇的難得。

　　任上，陸奇提出四象限理論，把百度所有業務按照主航道和關鍵使命分為四個領域。現如今，百度“夯實移動基礎、決勝AI時代”的整體戰略就是在該理論下確立的。

　　可以看到，百度如今押注的第二曲線，即當初的第三象限的業務。當然，兩者本就是“繼承”關系。總之，在陸奇對內部理清戰略之后，百度由此獲得更廣闊的人工智能想象空間。

　　不過，另一方面，身處第四象限的業務就沒有那么受寵了，這些業務板塊似乎集體陷入了沉寂。

　　拿百度地圖來說，很長時間里都是百度的明星業務，最早在百度搜索旗下，因此被劃入第四象限，隨之集團對地圖的投入有所減少，地位由此下降。

　　2018年3月，百度地圖脫離搜索公司，并入AI技術平臺體系（AIG），這相當于地圖業務進入第三象限。轉入AIG以后，地圖員工普遍比較樂觀，“投入肯定（比在四象限的時候）多一些”。

　　相比之下，網盤業務的處境更為慘淡，在沒有被歸到第四象限之前，就遭遇了“冷處理”。2016年，百度宣布對云計算品牌進行全面升級，百度開放云正式更名為“百度云”。

　　這背后是，百度云計算將“百度云”的名稱從網盤手里拿走，個人云重新改回“百度網盤”，甚至時任百度移動服務事業群組（MSG）負責人的李明遠都不知情。此后被歸到第四象限后，網盤業務預算更是進一步降低。

　　可以看到，百度地圖和百度網盤，在一定程度上被當作集團隨時可以利用或拋棄的棋子。現如今，這一特性并沒有發生改變。

　　5月25日，公開信息顯示，百度地圖事業群從百度人工智能體系遷出，歸入百度的智能駕駛事業群（IDG）。

　　官方聲稱此次的調整邏輯為：百度地圖將作為“車路云圖”全棧能力的重要組成部分，可以為自動駕駛提供高精地圖能力，為智能交通提供面向廣大用戶的服務接口。

　　而就在5月初，李彥宏發布內部信，宣布集團執行副總裁沈抖擔任百度智能云事業群組（ACG）負責人，同時網盤和TGE也調整至ACG。

　　兜兜轉轉，百度把網盤調整至ACG，此舉是為個人云和企業云服務“鏈接”做準備，前者再次充當起墊腳石的角色。

　　本質上，以上種種舉措都建立在“夯實移動基礎、決勝AI時代”戰略下——廣告業務成為百度“現金牛”，AI強相關的云和車業務則得到了大力扶持。在這條主線下，其他業務理所當然成為服務的棋子。

　　但現如今，AI的“虹吸效應”已經影響到了廣告基本盤。

　　5月26日，百度發布了2022年一季度財報。分業務來看，當季廣告業務收入為157億元，同比下降4%，而在2021年全年四季度內，廣告業務同比增速分別為27%、18%、6%、1%。

　　且不論大將沈抖被調離移動生態事業群（MEG）的原有影響，現如今，隨著核心業務的傾斜，百度在增長失速的廣告業務上并沒有過多糾結。

　　與之佐證的是，此次財報會中，相對于云和車的連篇累牘，被問及廣告業務的走勢，李彥宏表示，“與第一季度相比，在第二季度或許這些因素有所好轉，但是現在不確定性還是挺多的。”

　　未竟的商業化

　　作為百度的第二曲線，智能云被集團當成關鍵的增長驅動引擎。最新一季報中，智能云收入39億元，同比增長45%，貢獻了近70%的非廣告收入。

　　客觀來說，單看增長趨勢，百度智能云在一眾互聯網云廠商中增速位于前列，特別是在當前宏觀經濟環境的不確定性之下，實屬難得。

　　作為對比，2022年一季度，阿里云業務收入同比增長12%，收入增速放緩；騰訊備受關注的金融科技及企業服務業務整體收入428億元，同比增長10%，遠低于市場預期的15%-20%的增速。

　　不過，在較高的增速之下，同樣需要關注業務的健康度。可以發現，在云業務上，騰訊云和阿里云紛紛轉變打法。

　　此前在財報會議上，騰訊云宣布接下來要從不惜一切代價地增加收入，轉向提高增長質量，從而提升利潤率；阿里云也在近期的調整中，宣布追求高質量增長，持續優化銷售組織。兩者的增速也受到影響。

　　據相關媒體透露，百度智能云2022年目標是實現盈利，在這一目標之下，智能云能否保持現有的增速，還是個未知數。從現有的動作來看，百度的選擇是將個人云業務并入智能云。

　　根據財報電話會議內容，個人云收入增長速度一直低于企業和公共部門，但未來它應該會繼續產生可觀的利潤，因此合并后，智能云財務狀況將有所改善。

　　除此之外，對于新帥沈抖而言，智能云同樣需要面對的是，隨著政企數字化轉型不斷提速，有國資背景的國資云殺來。總之，智能云的未來不甚樂觀。

　　智能云之外，自動駕駛領域獲得了更多關注。在智能駕駛領域，百度主要包含四方面業務，分別是面向公共部門的智能交通解決方案、面向企業的汽車解決方案、面向個人的出行服務、以及造車業務。

　　在智能交通領域，截至2022一季度，以合同金額超過千萬元人民幣的訂單計算，百度ACE智能交通解決方案已經被41個城市采用。

　　現階段，智能交通解決方案想實現大規模商業運作十分艱難，會面臨責任歸屬、法律法規、道德維度、市場監管、成本分攤、價值分配、商業保險等諸多復雜因素。

　　關注面向個人的自動駕駛領域，最新財報顯示，百度自動駕駛出行服務平臺蘿卜快跑第一季度提供了19.6萬次乘車服務，環?下降8%，已在北京、上海、廣州、深圳、重慶、武漢等城市落地。

　　作為對比，截至今年4月中旬，同領域的小馬智行PonyPilot+服務已有超70萬次訂單。小馬智行副總裁莫璐怡表示，出租車服務在運營初期可以帶來每年數百萬元的營收。

　　盡管目前蘿卜快跑位居全球規模第一，但考慮到自動駕駛車輛的硬件設備和車內安全員薪資，可想而知，百度面向個人的出行服務商業化，還需要時間來抹平前期的成本。

　　因此可以看到，百度同樣盯上乘用車前裝賽道，即ASD方面。財報顯示，截至第一季度，公司內部預計智能駕駛解決方案的訂單合同金額累計大約達100億，上一季度末為80億元。

　　考慮到在合作車企方面，目標客戶在解決方案的選擇上并不純粹，本土智駕方案供應商也都在爭奪前裝量產市場，這塊存在一定未知性。

　　至于在造車領域，李彥宏在財報發布后的業績交流會上表示，集度首款車型計劃于6月初與大家見面。他還透露，集度將在今年下半年接受訂單，預計 2023 年開始交付車輛。

　　而在“蔚小理”環伺之下，留給集度的時間窗口期已然不多。

　　第二曲線與時間賽跑

　　按照第二曲線的“原教旨主義”，第二曲線必須在第一曲線到達巔峰之前就開始增長，只有這樣才能有足夠的資源（金錢、時間和精力）承受在第二曲線投入期最初的下降。

　　如果在第一曲線到達巔峰并已經掉頭向下后才開始第二曲線，那無論是在紙上還是在現實中就都行不通了，因為第二曲線無法增長得足夠高，除非讓它大幅扭轉。

　　而百度的第二曲線是在錯失移動互聯網紅利之后，才開始逐漸理清并加注的。從這個角度來說，如今在新曲線增長初期，原有的廣告基本盤受制，百度的永續增長愿景似乎難以實現。

　　除此之外，按照第二曲線的特點，由于公司資源有限，在資源傾斜上，兩條曲線之間總是有矛盾沖突的，對于企業而言，需要一個關鍵人物來協調。

　　在這里，百度選擇沈抖來充當云業務的新帥，似乎也有一層平衡新舊業務的含義。

　　當然，第二曲線理論本身就源自作者的經驗主義，完全照本宣科本不可取，因此還要立足于基本事實來分析。

　　從現有的局面來看，為了減少轉型智能業務的代價，百度開啟成本控制，本季度行政和銷售費用同比減少了3.3%，費用率也同比由19.8%，下降到了18.3%。

　　但百度研發費用率并未顯著回調。財報顯示，2022年一季度，百度研發費用支出51.34億元，達其核心營收的24%，較上季度的25.5%略有回落，連續第6個季度研發費用占百度核心收入比例超過20%。

　　根據百度剛發布的一季度財報，凈虧損8.85億元，而上年同期是凈利潤256.53億元。當然這可以看作是“技術性調整”，參照百度持有現金、現金等價物、受限資金和短期投資，倒是不必擔心糧庫虧空的問題。

　　長遠來看，盡管百度支撐轉型的戰略儲備較為充足，但是云與車業務的單向消耗倘若不能及時扭轉，也終有坐吃山空之時。

　　參考資料：

　　查爾斯·漢迪《第二曲線：跨越“S型曲線”的二次增長》

　　中國企業家雜志《百度第四象限自我救贖》

　　長橋海豚投研《否極泰來，百度的轉機已然不遠？》

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