國(guó)泰君安/向威達(dá)

　　沒(méi)有熱點(diǎn)就沒(méi)有行情，熱點(diǎn)太分散的行情不會(huì)是大行情，經(jīng)歷了大半年的持續(xù)震蕩整理特別是7月份的暴跌之后，預(yù)計(jì)8月份還很難形成引發(fā)大行情的大熱點(diǎn)或大板塊。但從短線看，8月份整個(gè)大盤有可能在短線反彈后繼續(xù)震蕩筑底，其間可能會(huì)有一些個(gè)股引發(fā)局部熱點(diǎn)或局部板塊。

　　房地產(chǎn)及公用事業(yè)股正引弓待發(fā)。近年來(lái)由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始見底并平穩(wěn)增長(zhǎng)，帶動(dòng)房地產(chǎn)和公用事業(yè)建設(shè)穩(wěn)步回升，特別是北京申奧成功和入世在即等歷史性重大題材更成為直接拉動(dòng)房地產(chǎn)板塊和公用事業(yè)建設(shè)板塊特別是上海和北京及深圳三地的本地股穩(wěn)步上漲的強(qiáng)大動(dòng)力。預(yù)計(jì)這些股票經(jīng)過(guò)近期大盤震蕩之后8月份將很可能再續(xù)升勢(shì)。投資者可對(duì)陸家嘴、浦東金橋、興業(yè)房產(chǎn)、隧道股份、天宸股份、北京城建、首創(chuàng)股份、深萬(wàn)科、深振業(yè)、華僑城、深圳機(jī)場(chǎng)及部分電力板塊重點(diǎn)關(guān)注。

　　中報(bào)可能引發(fā)績(jī)優(yōu)股行情。近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)股市一直沒(méi)有一個(gè)象樣的業(yè)績(jī)浪行情，其原因是多方面的。但是，種種跡象表明，今年中報(bào)有可能引發(fā)部分績(jī)優(yōu)股的行情。原因很明顯：今年二季度基金持倉(cāng)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移已經(jīng)使五糧液等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的績(jī)優(yōu)股表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上攻欲望。另一方面，社保基金入市及開放式基金設(shè)立后無(wú)疑也會(huì)首先選擇五糧液、中集集團(tuán)、佛山照明、萊鋼、南鋼及唐鋼和中原油氣等等這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中業(yè)績(jī)一直比較穩(wěn)定、比較優(yōu)秀、盤子比較適中的藍(lán)籌股作為主要投資對(duì)象。這兩個(gè)情況都可能使這些績(jī)優(yōu)股在中報(bào)期間、在大盤站穩(wěn)后與那些績(jī)差股價(jià)格走向分化，率先站穩(wěn)上漲。

　　部分漲幅不大的次新股易引人注目。今年以來(lái)風(fēng)華高科、東方電子等老牌科技股普遍遭受基金無(wú)情拋售。而基金二季度持倉(cāng)情況表明地產(chǎn)、藥業(yè)成為基金比較明顯的投資熱點(diǎn)。除了深萬(wàn)科、深振業(yè)和同仁堂等老股票外，海正藥業(yè)、天方藥業(yè)、迪康藥業(yè)、九芝堂等基金重倉(cāng)持有的次新藥業(yè)股和中化國(guó)際、佛朔股份、上海家化、北京巴士、金地集團(tuán)、江蘇舜天、東方鉭業(yè)、安塑股份、安泰科技、金地集團(tuán)、國(guó)棟建設(shè)等次新股漲幅都不算大，將可能成為市場(chǎng)引人注目的焦點(diǎn)。

　　ST及重組板塊先跌后揚(yáng)。筆者始終認(rèn)為資產(chǎn)重組題材將可能成為下半年及今后幾年一個(gè)持續(xù)的熱點(diǎn)。近期股市大跌中ST板塊及資產(chǎn)重組板塊跌幅要小得多，7月31日的交易情況可能預(yù)示著ST板塊及資產(chǎn)重組板塊會(huì)有一個(gè)補(bǔ)跌的過(guò)程，但世貿(mào)股份、ST重機(jī)、ST達(dá)聲、昆百大，廣州冷機(jī)、福建三農(nóng)、四砂股份、中國(guó)七砂、PT東海等重組股經(jīng)過(guò)震蕩后還會(huì)繼續(xù)上升。

　　長(zhǎng)期在底部橫盤震蕩的股票值得關(guān)注。8月份將可能是那些長(zhǎng)期在底部橫盤震蕩及上市以來(lái)上漲很少、而近期又在底部持續(xù)放量的股票建倉(cāng)的良好時(shí)機(jī)。投資者可對(duì)金帝建設(shè)、安凱客車、大成股份、湖北宜化、北海新力、江南重工、隆源實(shí)業(yè)等股票重點(diǎn)關(guān)注。部分電信及電視網(wǎng)絡(luò)股值得戰(zhàn)略投資。中興通訊[微博]、中信國(guó)安、電廣傳媒、歌華有線等有線電視網(wǎng)絡(luò)及廣州控股等基本面和成長(zhǎng)性及市場(chǎng)形象較好、有實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)支撐的電信及網(wǎng)絡(luò)股依然值得投資者作戰(zhàn)略投資長(zhǎng)期持有，而近期的大跌和8月份的低點(diǎn)正是這些股票買入的大好時(shí)機(jī)。投資者對(duì)那些在近期股市大跌中比較抗跌的盤子和價(jià)格都比較適中的股票也應(yīng)多加關(guān)注，而近期跌幅過(guò)大的次新股短線應(yīng)有較多的反彈機(jī)會(huì)，投資者也可以適當(dāng)把握。

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