基金低配主板處歷史最高水平 高配創(chuàng)業(yè)板
每經(jīng)記者 朱秀偉
曾有“市場穩(wěn)定器”之稱的公募基金，其話語權在進一步降低。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，據(jù)機構最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，所有公募基金持股市值占全部A股總市值的比例降至4.88%，處于2007年9月以來的最低水平；所有基金持股市值占全部A股流通市值的比例降至5.91%，處于2005年3月以來最低水平。從公募基金一季度末持倉來看，主板被低配，創(chuàng)業(yè)板則被高配。
那么，從行業(yè)角度來看，哪些行業(yè)受到機構青睞，哪些行業(yè)又被機構“不待見”呢？
大勢風向
主板低配狀態(tài)處歷史最高水平/
公募基金曾被認為是市場的中流砥柱，尤其是股票型基金。但在缺乏賺錢效應的背景下，股票型基金規(guī)模不斷萎縮，與此同時，貨幣基金規(guī)模卻創(chuàng)出了歷史新高。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，4月24日，興業(yè)證券分析師張憶東、周琳發(fā)布了2014年一季度主動股票型基金資產(chǎn)配置分析報告。
基金買股熱情下降
據(jù)興業(yè)證券測算，2014年一季度，所有基金總規(guī)模延續(xù)2013第四季度的上漲趨勢，資產(chǎn)總值達3.6萬億元，創(chuàng)出歷史峰值，環(huán)比增17%。該券商認為，這主要得力于貨幣基金規(guī)模近一年來的快速擴張。貨幣基金2014年一季度凈值達1.5萬億元，這是2007年以來貨幣市場基金規(guī)模首次超過股票型基金成為我國基金第一大品種，單季度規(guī)模增幅達74%，連續(xù)三個季度增幅保持在50%以上。而股票型基金規(guī)模則下降10.5%至9438億元。
與此同時，債券型、股票型、QDII、混合型、封閉式基金一季度凈值規(guī)模分別下滑12%、10.5%、6%、5.5%和4%。所有基金股票投資占比從2013年四季度的43.9%降至2014年的一季度33%，債券投資占比則從去年四季度的23.5%降至2014年一季度的22.5%。與此同時，現(xiàn)金投資占比進一步大幅上漲，從2013年四季度的24%上升至2014年一季度的38%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年一季度，所有基金投資A股股票市值為1.16萬億元，較2013年四季度下降12%；所有基金持股市值占全部A股總市值的比例降至4.88%，處于2007年9月以來最低水平；所有基金持股市值占全部A股流通市值的比例降至5.91%，處于2005年3月以來最低水平。
興業(yè)證券研報稱，截至今年一季度末，主動股票型基金超配最多的行業(yè)依次是制造業(yè)、信息技術服務業(yè)、水利環(huán)境和公共設施管理業(yè)；低配最多的行業(yè)依次是金融、采礦、交通運輸業(yè)；加倉最多的行業(yè)是信息技術服務業(yè)、文化和社會工作，分別加倉了2.64%和0.23%。
從主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的劃分來看，在2014年一季度主動股票型基金重倉股中，投資中小板和創(chuàng)業(yè)板的市值分別達876億元和700億元，占整個重倉股投資比例分別為22%和17.6%，而同期中小板和創(chuàng)業(yè)板在A股總市值中的占比分別為16%和7%，股基分別超配6個百分點和10.6個百分點。
相比2013年四季度，股基在中小板上微幅加倉0.14個百分點，在創(chuàng)業(yè)板上則大幅增倉3.13個百分點。中小板已連續(xù)10個季度處于超配狀態(tài)，目前超配比例處于歷史較高水平；創(chuàng)業(yè)板的配置比例連續(xù)上升8個季度，連續(xù)5個季度處于超配狀態(tài)，超配比例在2014年一季度再創(chuàng)新高。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，興業(yè)證券稱，主動股票型基金重倉股在主板的配置比例為60%，配置比例環(huán)比下降4.4個百分點，而同期A股市場主板市值環(huán)比下降1.1個百分點。對主板的低配比例從2013年四季度的13.3%上升至16.6%，增加3.3個百分點，“主板低配狀態(tài)處于歷史最高位”。
從主動型股票基金的十大重倉股來看，相比2013年四季度，萬科A、東華軟件、藍色光標進入；大華股份、歌爾聲學和中國平安則被擠出。
市場關注度：★★★★★
驅動周期：中短期
重點關注：創(chuàng)業(yè)板下跌速度
行業(yè)熱點
二季度禽類上市公司開始盈利/
近日百勝餐飲公布了一季報，凈利潤為3.99億美元，相比去年同期增長18%，主要增長來自于中國肯德基[微博]同店銷售增長11%，必勝客[微博]增長8%，而去年同期中國肯德基銷售比例下滑24%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，銀河證券認為，這表明禽類消費已在逐漸恢復，“從供給端看，目前幾大祖代雞企業(yè)按照協(xié)定的109萬套引種量在引種，并且還在持續(xù)淘汰50周以上的祖代雞。祖代雞的價格已經(jīng)從前期5元/套回升至8元/套，如果雞苗價格持續(xù)上漲，二季度祖代雞價格有望回升至成本線以上，禽類產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)開始反轉，二季度禽類上市公司開始盈利，環(huán)比大幅好轉，投資者可果斷布局。”
該機構建議投資者關注的標的首推新希望、圣農(nóng)發(fā)展、牧原股份、正邦科技、雛鷹農(nóng)牧；其次是民和股份和天邦股份。
市場關注度：★★★
驅動周期：二季度
重點關注：中報是否超預期
美股科技巨頭業(yè)績超預期/
美股越來越受到A股投資者關注，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)莫尼塔統(tǒng)計現(xiàn)實，過去一周，納斯達克[微博]市場關注熱點重新回歸到高科技生物醫(yī)藥領域，納斯達克漲幅排名最高的15家市值超過1億美元的公司中，有9家公司隸屬于生物科技或制藥板塊。
蘋果、Facebook、亞馬遜[微博]、微軟[微博]、星巴克等公司紛紛發(fā)布了最新一季度財報，上述科技巨頭超預期的業(yè)績表現(xiàn)不僅帶來公司自身的股價上漲，也在一定程度上緩解了市場對于高科技成長股高估值的擔憂，并推動納斯達克綜合指數(shù)單周上漲1.52%，一掃之前頹勢。
作為美國科技股的標桿企業(yè)之一，F(xiàn)acebook在2014年第一財季營收同比增長72%，凈利潤增長193%，靚麗業(yè)績的背后是其移動端廣告業(yè)務的飛速發(fā)展，F(xiàn)acebook移動端的廣告收入占比已經(jīng)從去年的30%大幅提高至目前的59%。分析人士認為，美股科技股標桿企業(yè)業(yè)績持續(xù)向好，或將對A股同類股票起到一定的提振作用。
市場關注度：★★★
驅動周期：短期
重點關注：成長股業(yè)績兌現(xiàn)情況
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