“各部門的大門都設(shè)有密碼，外人不得入內(nèi)。萬不得已‘串門’，誰人何時何地見了誰，都記錄在案。對員工的電話、傳真、電子郵件進(jìn)行監(jiān)控，更是不在話下。”

　　這是澳大利亞安保投資公司大樓的“中國墻”，也就是國內(nèi)俗稱的“內(nèi)部防火墻”。

　　目前這樣的防火墻已在國內(nèi)金融機構(gòu)中開始建立，但由于其的神秘性和初建性，不為外人所知，即使記者與某基金公司高層聯(lián)系采訪，對方也表示對此知之甚少，“因為基金公司風(fēng)控部是另一套體系，他們接受采訪還需層層報批。”

　　事實上，“中國墻”制度出于英美證券法規(guī)，是指證券公司建立有效的內(nèi)部控制，防止研究部、投資部與交易部互泄信息，引致內(nèi)部交易和操縱市場的行為。

　　但實踐證明，“中國墻”在中國并不堅實，2004年起，南方證券、漢唐證券相繼倒地，不少證券公司陷入信譽危機。

　　實際上，基金公司在內(nèi)控方面的要求是非常嚴(yán)格的，基金投研人員的進(jìn)出電話均被錄音，一些合資基金公司還通過封閉網(wǎng)絡(luò)端口的方式，限制內(nèi)部所有員工通過網(wǎng)絡(luò)聊天工具和外界溝通，部分基金公司還被通知不得在面對個人投資者的宣講會中提及個股。而投資銀行總部與公司研究所、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門、自營部門在人員、信息和辦公地點等方面則實行了嚴(yán)格的隔離。

　　中國證監(jiān)會曾明確基金公司內(nèi)部風(fēng)險控制的76個最低標(biāo)準(zhǔn)，其中涉及投資決策與交易的風(fēng)險防范點就有48個。“基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令；沒有及時對交易員進(jìn)行有效考核”等都屬于風(fēng)險責(zé)任。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，“基金公司、投資公司等動輒掌控數(shù)十、上百億資金，責(zé)任重大。空間嚴(yán)格劃開、權(quán)限明確分開，是為了抵御內(nèi)部交易的誘惑。”

　　2008年的春天，法國興業(yè)銀行防火墻的失控導(dǎo)致了其巨額虧損，其交易員科維爾違規(guī)侵入銀行的計算機系統(tǒng)，偽造電子郵件和文檔，試圖掩藏金額高達(dá)500億歐元的違規(guī)交易。

　　中國社科院金融研究所貨幣理論與政策室副主任楊濤也撰文指出，要求加快構(gòu)造金融機構(gòu)的內(nèi)部防火墻。“根據(jù)國際慣例，對混業(yè)經(jīng)營形成的金融控股集團(tuán)，既要有一道風(fēng)險防火墻，強調(diào)將異業(yè)風(fēng)險限制在各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，防止風(fēng)險的擴(kuò)散和蔓延。又要有一道‘資訊隔離墻’，要求禁止或限制跨部門、跨領(lǐng)域的信息傳遞，借以防止濫用信息和內(nèi)幕交易行為的發(fā)生。”

　　本版撰文/本報記者 高澤陽