本報(bào)記者 張志偉

　　上周五滬指放量上漲，打破近一個(gè)月來(lái)的盤整游弋格局。其中銀行股全線飆升，新上市的寧波銀行延續(xù)上市首日的強(qiáng)勁走勢(shì)，梅開二度收于漲停；浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行等也不甘寂寞，漲幅都在5%以上。

　　56家基金管理公司剛剛公布的二季報(bào)顯示，銀行股受到基金管理人的寵愛。在前期調(diào)整中一度擔(dān)當(dāng)中流砥柱的銀行股，上半年的業(yè)績(jī)延續(xù)了去年全年以及今年一季度的上佳表現(xiàn)。作為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，工商銀行日前公告稱，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)將超過(guò)50%；招商銀行和民生銀行，則預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)100%和60%以上。深發(fā)展17日公告稱，預(yù)計(jì)07年上半年的凈利潤(rùn)較06年同期增長(zhǎng)125%到145%，這是迄今上市銀行上半年業(yè)績(jī)預(yù)增幅度最大的一家，興業(yè)銀行、中信銀行分別預(yù)告了上半年業(yè)績(jī)，增幅均在50%以上。

　　中國(guó)的銀行業(yè)可以說(shuō)承載了中國(guó)人太多的憂心和期待，可怕的呆壞賬、備受爭(zhēng)議的股份制改革和上市，就在那種記憶仍或明或暗地閃爍在中國(guó)人的那份無(wú)奈中時(shí)，上市銀行卻給了我們一份驚喜的業(yè)績(jī)答案。原因何在？

　　房貸對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率不低于50%

　　央行資料顯示，目前企業(yè)存款和財(cái)政存款依然強(qiáng)勁，截至2007年4月末，人民幣儲(chǔ)蓄存款從1999年末的5.96萬(wàn)億人民幣增至17萬(wàn)億人民幣。2007年五月，在股市火爆誘發(fā)資金搬家的請(qǐng)況下，人民幣存款同比增長(zhǎng)14.6%，居民儲(chǔ)蓄存款同比增長(zhǎng)9.4%。每次存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整，降低了銀行存款的流動(dòng)性，鼓勵(lì)長(zhǎng)期存貸行為，央行20日的上調(diào)活期存款9個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，這是2002年2月以來(lái)首次上調(diào)活期存款利率，利息稅調(diào)減至5%，這些調(diào)控措組合拳，對(duì)銀行活期存款的流動(dòng)性抑制是顯而易見的，從某種意義上講，這為銀行貸款提供了充足的資金。

　　火爆的房地產(chǎn)市場(chǎng)也惠及銀行業(yè)，國(guó)立測(cè)評(píng)公司宏觀經(jīng)濟(jì)首席分析師侯玉成分析，2006年以來(lái)，銀行主要收入來(lái)自信貸，而信貸中絕大部分是房貸。專家估計(jì)，房貸近年來(lái)對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率不低于50%，且這種貢獻(xiàn)率至少還會(huì)持續(xù)到第三季度。據(jù)19日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，上半年，房地產(chǎn)開發(fā)投資9887億元，同比增長(zhǎng)28.5%。商品住宅完成投資6955億元，增長(zhǎng)30.8%。

　　各地房?jī)r(jià)攀升，引發(fā)買房熱潮，銀行為吸引購(gòu)房者，推出符合市場(chǎng)多變的房貸產(chǎn)品，招商銀行的“個(gè)人住房循環(huán)授信+隨借隨還+同名轉(zhuǎn)按揭”，刺激了個(gè)人購(gòu)房欲望。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上半年由于股市的火爆，不少房屋業(yè)主將手中的房產(chǎn)抵押給銀行，助推銀行非交易貸款的迅猛增長(zhǎng)。權(quán)威人士稱，銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊僦辽龠�會(huì)持續(xù)到三季度或11月份，其原因是現(xiàn)在國(guó)家開始又一輪對(duì)房地產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控，宏觀調(diào)控作用一般都有個(gè)滯后過(guò)程，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控預(yù)計(jì)到11月份才能影響到銀行。

　　利差擴(kuò)大與中間業(yè)務(wù)收入大增

　　目前銀行業(yè)還沒(méi)有改變主要依靠利差收入的現(xiàn)狀，存貸款利差擴(kuò)大成為銀行業(yè)績(jī)大增的主要原因，各家銀行普遍壓縮了收益率相對(duì)較低的票據(jù)融資業(yè)務(wù)，提高了貸款占比，尤其是中長(zhǎng)期貸款，隨著央行的加息宏觀政策的出臺(tái)，銀行的存貸款利差進(jìn)一步擴(kuò)大，民生銀行的存貸款利差由2005年的3.58%上升至2006年的3.63%，華夏銀行的存貸利差由2005年的3.34%升至3.43%。深發(fā)展的貸款收益率同比提高了65個(gè)基點(diǎn)，凈利差提高了19個(gè)基點(diǎn)。交行的凈利差也由2.58%提高至2.7%，中國(guó)銀行的凈利差由2.21%提高至2.28%。由于加息的滯后效應(yīng)，這種利差擴(kuò)大在07上半年更加明顯。

　　去年以來(lái)，中資銀行(尤其是上市銀行)的收入結(jié)構(gòu)中普遍發(fā)生的一個(gè)變化是中間業(yè)務(wù)收入占比的較快提升。零售銀行轉(zhuǎn)型初見成效，這無(wú)疑是一個(gè)非常可喜的態(tài)勢(shì)。浦發(fā)銀行去年中間業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)76.2%。交行去年凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長(zhǎng)了36.23%，其中主承銷短期融資券為交行帶來(lái)8844萬(wàn)元的收入，同比增長(zhǎng)215%。剔除外匯敞口估值損失因素的影響，中行去年的非利息收入占比已達(dá)到18.14%，其中來(lái)自投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的稅前利潤(rùn)同比增188.31%。工商銀行資產(chǎn)托管部肖婉如副總經(jīng)理介紹，工行的托管基金80只，資產(chǎn)總額超6000億元，占基金總額的34%，中間業(yè)務(wù)的開展給銀行帶來(lái)了滾滾財(cái)源。

　　根據(jù)2006年的加總數(shù)據(jù)顯示，11家上市銀行加上農(nóng)行中間收入占12家大中型銀行的91.3%。

　　手續(xù)費(fèi)和傭金繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，民生銀行一季度手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長(zhǎng)140.6%及傭金凈收入同比增長(zhǎng)161.24%，手續(xù)費(fèi)和傭金支出占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比重，由去年的同期的20.3%降至13.47%。

銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧曾提出，大中型銀行要力爭(zhēng)通過(guò)5至10年的努力，中間業(yè)務(wù)收入占比由現(xiàn)在的17%達(dá)到40%至50%。

　　銀行上市與銀行信息化

　　隨著銀行的紛紛上市，更多的業(yè)內(nèi)人士把關(guān)注的焦點(diǎn)從銀行上市本身轉(zhuǎn)移到了銀行上市之后會(huì)怎樣。全球最大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一、曾擔(dān)任11家上市銀行中5家外部

審計(jì)師的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所近日進(jìn)行分析認(rèn)為，上市的重要作用表現(xiàn)之一是銀行資本充足率逐步提高。

　　中國(guó)

人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈指出。“亞洲金融危機(jī)使我們認(rèn)識(shí)到，國(guó)有商業(yè)銀行的低效運(yùn)作已經(jīng)成為影響金融體系的重要因素，針對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率低等問(wèn)題，我國(guó)采取了一系列措施，對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大改革，推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行變?yōu)樯鲜泄�司。”安永�?huì)計(jì)師事務(wù)所通過(guò)對(duì)11家上市銀行的年報(bào)進(jìn)行分析后指出，這11家上市銀行的資本充足率與核心資本充足率已經(jīng)分別從2004年的10%和7.58%上升至2006年的12.34%和10.11%。“資本充足率的提高是這些銀行上市后的一個(gè)良好現(xiàn)象，幾乎所有上市銀行都已滿足了最低資本的要求。這些銀行的資本金基礎(chǔ)在增長(zhǎng)，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增速得到了合理控制。”安永全球金融服務(wù)部合伙人徐英偉說(shuō)。權(quán)威人士認(rèn)為，銀行上市后改變了法人治理結(jié)構(gòu)，對(duì)貸款要求有所提高，根據(jù)中國(guó)工商銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告，2004年不良貸款率還是18.99%，而2006年已經(jīng)降至3.47%，其他已經(jīng)上市的國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率這一指標(biāo)也都已呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

　　互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展把中國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家推上統(tǒng)一競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，信息化也改變了銀行傳統(tǒng)發(fā)展路徑，給中國(guó)銀行迅速趕超發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)創(chuàng)造了契機(jī)，蒲發(fā)銀行副行長(zhǎng)張耀麟介紹，浦發(fā)銀行的網(wǎng)上交易已占到銀行總交易量的78%，只有22%是通過(guò)柜臺(tái)完成，網(wǎng)上銀行、手機(jī)匯款、EMAIL匯款等，完全改變了手工操作的傳統(tǒng)銀行模式。建設(shè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理馬海琴介紹，基金的托管全部實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，設(shè)計(jì)了估值系統(tǒng)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)等計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)化降低了銀行的交易成本，從另一方面，增加了銀行的利潤(rùn)。

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