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證監會就券商風險控制指標管理辦法和凈資本計算規則征求意見
本報北京電(記者 于揚)中國證監會近日就《證券公司風險控制指標管理辦法》和《證券公司凈資本計算規則》同時對外公開征求意見。今后，證券公司將據此建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。值得注意的是，征求意見稿首次將融資融券寫入券商業務范疇，并明確提出自營、資產管理等業務的風險控制指標標準。據悉，正式的《管理辦法》將自今
年11月1日施行，征求意見時間為1月9日至23日。
《管理辦法》征求意見稿規定，證券公司應編制凈資本計算表和風險控制指標監管報表，并逐月向監管機構報送，對年度報表應聘請具有證券相關業務資格的會計師事務所進行審計。證券公司主要負責人還應至少每半年向全體股東報告一次公司指標的具體情況和達標情況。
針對證券公司的經紀、自營、承銷保薦、資產管理、融資融券等不同業務，征求意見稿首次系統設定了對應的風險控制指標監管標準，規定公司經營業務范圍不同，對應的凈資本、凈資產等風險控制指標的最低標準也就不同，各項業務規模與凈資本的比例不得超過一定水平。
對于自營業務，明確規定，自營股票規模不得超過凈資本的1倍；自營業務規模不得超過凈資本的2倍；持有一種股票的市值與該股票總市值的比例不得超過5%；持有一種非股票類證券的市值與該證券總市值的比例不得超過10%。對于融資融券業務，規定對單個客戶融資、融券業務規模分別為不超過凈資本的1%，對所有客戶融資、融資業務規模分別不得超過凈資本的10倍。而風險控制指標不符合規定標準、逾期未改正的公司，中國證監會將依法對其采取停業整頓、責令公司關閉等監管措施。
征求意見稿還要求，證券公司在開展各項業務及向股東分配利潤時，應事先就此類事項對公司凈資本等風險控制指標的潛在影響進行敏感性分析和壓力測試。證券公司也應建立動態的凈資本監控機制和補足機制，確保風險控制指標保持充足、合理的水平。
對于凈資本該如何計算，《計算規則》征求意見稿要求，證券公司應按比例對有關項目進行風險調整，對自營證券、應收款項、長期投資、固定資產、無形資產、抵債資產等項目應充分計提資產減值準備。證券公司的股票投資，應按照股票分類和流動性情況采取不同比例進行風險調整。以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃的，也應在計算凈資本時相應扣減公司投入的資金。
據介紹，建立以凈資本為核心的風險控制指標將為證券公司分類監管提供條件。而證監會有關人士也表示，對于優質、合規的證券公司，今后證監會將支持其拓寬業務范圍，通過創新發展，做優做強。
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