昨天(周四)，幾乎是周二拋賣的重復，只是中間隔了一個企圖穩(wěn)定下來的周三。大盤低開之后，全天呈穩(wěn)定下跌走勢，交易最后一個小時出現(xiàn)溫和反彈，使股指沒有收在當天最低點，但除了納指以外所有主要股指的跌幅都超過了2個百分點。標普500指數(shù)和道指下跌了2.3%，標普中型股400指數(shù)下跌了2.2%，納指下跌了1.8%，羅素2000小型股指數(shù)繼續(xù)最近的快速下滑，跌了2.6%。資金大肆流出激進成長股，導致羅素2000小型股指數(shù)在過去五個交易日里累計下跌了7%以上，另外，該指數(shù)也是2006年10月稍早以來首次收盤于200天均線之下。

　　盡管大多數(shù)財經(jīng)媒體未能在昨天收盤評論中指出，但昨天明顯最為不利的是成交量的急劇放大：紐約證交所總成交量比之前交易日上升37%，那斯達克市場總成交量比之前交易日上升35%。如果昨天不是實行了交易限制措施以控制暴跌，成交量原本還會更高。盡管如此，根據(jù)我們的紀錄，紐約證交所總換手達27億股，為歷史上成交量第二高的交易日，僅次于2002年7月24日的成交量28億股。在談到機構派發(fā)時，沒有比這更好的例子！投資者爭相出逃也導致了極其惡劣的市場內(nèi)部狀況：紐約證交所下跌股成交量達到上升股成交量的15倍；下跌股家數(shù)為上漲股家數(shù)的10倍。納斯達克市場下跌股成交量也達到上升股成交量的7倍。

　　過去幾天，我們一直申明我們的中期傾向維持中立，除非標普500指數(shù)跌破6月低點——這種情形在昨天發(fā)生了。從下面的圖表可以看出，標普500指數(shù)雖然從盤中低點略微回升，但仍然收盤于6月低點之下：

　　由于標普500指數(shù)日線圖上已經(jīng)形成了重要的“低點越來越低”的型態(tài)，因此我們對大盤的中期立場轉(zhuǎn)為看跌。然而，我們的短期立場卻轉(zhuǎn)為中立，因為標普500指數(shù)僅僅一周之內(nèi)就從歷史高點下跌了近5%。今后幾個交易日里，該指數(shù)可以輕松地發(fā)動一次釋放超賣狀態(tài)的反彈，但如果它能回到50天均線(1,521點)阻力位之上，那將讓我們相當吃驚。往下看，200天均線(1,447點)應該是下一個重要的價格支撐水平。

　　周三，我們利用標普500指數(shù)在50天均線處高開的形勢，買進了與標普500指數(shù)逆向相關的UltraShort S&P 500 ProShares Fund(SDS)。我們建倉之初的價格目標是55.80美元，正好在200天均線阻力位(對標普500指數(shù)來說則是200天支撐位)的下方。盡管我們覺得SDS達到這個目標價格的幾率較高，但也沒有預見到一天之內(nèi)就幾乎實現(xiàn)。昨天SDS的高點為55.68美元，比我們的目標價格僅低了12美分。但是，由于SDS在非常短的時間內(nèi)出現(xiàn)如此大幅的運動，我們決定對這筆交易實行獲利回吐，在接近高點處平倉，不想為了多賺幾美分而忍受回調(diào)。我們售出SDS的平均價格為55.16美元，一天之內(nèi)獲利3.47個點數(shù)。

　　毫不奇怪，大盤的弱勢影響到了我們剩下的兩個多頭倉位。我們開盤就售出了CurrencyShares Canadian Dollar Trust(FXC)，當時它跳低開盤并跌破了日線圖上的上升趨勢線。幸運的是，我們的買進價格足夠低，以致這筆交易無盈利也無虧損。我們的另一個多頭倉位是PowerShares Clean Energy Fund(PBW)，以虧損1個點數(shù)出局。然而，未來幾天內(nèi)我們將繼續(xù)關注這只ETF，尋找重新進入的機會，因為在強大拋盤下大多數(shù)太陽能股票仍然顯示出很好的相對強勢，當大盤最終找到支撐時，這個板塊通常第一個奮起上揚。

　　鑒于昨天的暴跌伴隨著接近紀錄最高水平的成交量，眼下看多任何東西概率上都是不利的。顯然，主要股指終將找到價格支撐并穩(wěn)定下來，但是，當大盤甚至沒有發(fā)出嚴重拋賣已經(jīng)結束的任何信號時，試圖猜測底部是危險的。等到大盤終于有了起碼形成短期底部的跡象時，我們將擇機買進弱市下相對強勢最大的板塊。

　　除了替代能源，生技也是一個值得關注、潛在做多的板塊。Genentech(DNA)、Biogen(BIIB)、Celgene(CELG)和Genzyme(GENZ)這些個股都朝著與大盤相反的方向運行。iShares Nasdaq Biotech(IBB)和Biotech HOLDR(BBH)如果能夠突破昨天的高點，那么作為短期動能型的做多交易看起來相當不錯，但一定要設置緊緊跟隨的止損位，以防大盤再次暴跌。水平更高的短線交易者也許對短期做多半導體ETF(Semiconductor HOLDR)(SMH)有興趣，昨天SMH從50天均線處反彈。如果買進SMH，最好只做當日沖銷。目前我們并不積極，在采取下一步行動之前寧愿等待股市穩(wěn)定下來。

　　(作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)