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新浪財(cái)經(jīng)

看投資大師們挑選什么股票

http://www.sina.com.cn 2007年07月13日 20:01 新浪財(cái)經(jīng)

  【SmartMoney紐約7月13日訊】如今,無論跟哪位出色的資金經(jīng)理人交談都不會(huì)不提到那“晃蕩的水聲”——他們指的是為諸多收購(gòu)交易提供資金并推動(dòng)股市創(chuàng)下新高的龐大流動(dòng)性。就在專家們思考當(dāng)前市場(chǎng)單一性的時(shí)候,對(duì)于流動(dòng)性的理解卻各式各樣。在我們“The World's Greatest Investors(世界最了不起的投資家)”專題第三個(gè)年度的內(nèi)容中,你將看到各式各樣的報(bào)道,了解到一些最了不起的投資家如何計(jì)劃在這個(gè)流動(dòng)性泛濫、處于歷史高位的股市里濺起壯觀的水花。

  沃倫-巴菲特(WARREN BUFFETT)

  這位美國(guó)第二富有的人,那種錢太多的高級(jí)悲哀很難讓人產(chǎn)生同情的感覺。不過,作為世界上最了不起的長(zhǎng)青樹式的投資家,巴菲特的生活并不輕松。他可以這里投資10億美元那里投資10億美元,但對(duì)伯克希爾-哈撒韋(Berkshire Hathaway)那個(gè)由許多公司和

證券組成的龐大投資組合,也許影響仍然不會(huì)太大。在今年稍早的股東年會(huì)上,巴菲特不無憂郁地說:“如果我的錢更少些,眼下賺起錢來就會(huì)更容易。”

  現(xiàn)年76歲的巴菲特接著說:“多年前,我的主意太多而現(xiàn)金太少;如今,我的現(xiàn)金太多而主意太少。”當(dāng)然,這并不是說他根本沒有主意了。最近,他買進(jìn)了健保公司W(wǎng)ellPoint的

股票,并增持了強(qiáng)生(Johnson & Johnson)和Sanofi-Aventis;他還投資40多億美元購(gòu)入鐵路股,包括Burlington Northern Santa Fe、Norfolk Southern和Union Pacific。

  巴菲特的選股:

  WellPoint(WLP)

  Burlington Northern Santa Fe(BNI)

  Sanofi-Aventis(SNY)

  布萊恩-羅杰斯(BRIAN ROGERS)

  關(guān)于羅杰斯,你會(huì)了解到的頭一件事是他并不嚴(yán)肅,要不怎么會(huì)在辦公室里保留一個(gè)塑料的紅色消防栓呢?事情的起因是……去年12月他被任命為T. Rowe Price的董事長(zhǎng)時(shí),52歲的羅杰斯收到了兩位從前同事送來的這件不同尋常的禮物,還有一張字條,上面寫著:“T. Rowe Price的董事長(zhǎng)對(duì)于公司的投資人員就像消防栓對(duì)于一群狗。”盡管這是個(gè)玩笑,但同時(shí)兼任公司首席投資官的羅杰斯在公司投資人員中間非常受尊敬——這個(gè)陣營(yíng)包括134位分析師和投資組合經(jīng)理人,管理著超過3500億美元的資產(chǎn)。原因之一是,羅杰斯仍然是其中的一員,作為資產(chǎn)260億美元的Equity Income基金的經(jīng)理人,羅杰斯過去十年來的年均回報(bào)為10.1%,同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)為7.8%。

  羅杰斯當(dāng)前對(duì)股市的前景表示樂觀。他說:“以16倍的市盈率水平,我很難相信股市被低估,但同樣也沒有被高估。”

  羅杰斯的選股:

  3M(MMM)

  General Electric(GE)

  Pfizer(PFE)

  蘇珊-拜恩(SUSAN BYRNE)

  對(duì)于獲得成就,蘇珊-拜恩從來沒有太多的選擇。她的父親破產(chǎn)了,因此她的母親去工作以撫養(yǎng)六個(gè)孩子。Westwood Holding Group的創(chuàng)始人拜恩說:“這不僅給了我一種印象,而且給了我信心:我也能做任何我想做的事情。”“做任何事情”演變成了最有洞察力的市場(chǎng)觀察者之一,她那買進(jìn)被低估股票的才能獲得了豐厚的回報(bào)。過去15年來,她的Westwood Equity AAA基金年均回報(bào)高達(dá)13.6%,同期標(biāo)普500指數(shù)的年均回報(bào)為10.7%。最近,她的投資組合收益一直來自她對(duì)全球化大趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。

  拜恩的選股:

  ADP(ADP)

  Accenture(ACN)

  American Express(AXP)

  大衛(wèi)-希羅(DAVID HERRO)

  1994年,希羅領(lǐng)導(dǎo)了一場(chǎng)股東反抗,把那個(gè)極會(huì)花錢的薩奇(Maurice Saatchi)從Saatchi & Saatchi公司董事會(huì)里趕走了,希羅也因此成了英國(guó)小報(bào)里的“壞男孩”。那件事對(duì)他是有利的——多年之后,當(dāng)這位Oakmark International基金的經(jīng)理人對(duì)某只股票大量建倉(cāng)時(shí),公司方面的人依然擔(dān)心他那出名的“鋒利的肘子”。

  但是,他的肘子其實(shí)已經(jīng)不那么鋒利了。現(xiàn)年46歲的希羅并不是華爾街文化培養(yǎng)出來的嫻熟的殺手般的產(chǎn)品,而是面相清新、態(tài)度溫和的威斯康辛州Fond du Lac縣的兒子。據(jù)他看來,激進(jìn)主義“是最后的手段”,而且他現(xiàn)在也不太需要這個(gè)了。希羅資產(chǎn)為92億美元的Oakmark International I基金,十年年均回報(bào)為12.0%,比起摩根士丹利資本國(guó)際(MSCI)追蹤美國(guó)之外發(fā)達(dá)國(guó)家的指數(shù)來,同期表現(xiàn)高出3.8個(gè)百分點(diǎn)。

  希羅的選股

  HSBC(HBC)

  Diageo(DEO)

  Novartis(NVS)

  羅恩-巴隆(RON BARON)

  看巴隆的照片,他往往是咧嘴大笑的。難道成長(zhǎng)型經(jīng)理人有更多樂趣嗎?現(xiàn)年64歲的巴隆說:“有可能。”巴隆自己有3億美元投資在他管理的資產(chǎn)為210億美元的Baron Funds里。他買進(jìn)的公司前景如此樂觀,以致他認(rèn)為這些股票五年內(nèi)可以升值一倍。他也傾向于投資那些首席執(zhí)行官令他喜歡的公司。在一張?jiān)?jīng)屬于肯尼迪的搖椅里,巴隆舒服地往后靠,指著空氣清新、灑滿陽(yáng)光的辦公室里利希滕斯坦(Roy Lichtenstein)和卡爾德(Alexander Calder)百萬美元級(jí)的藝術(shù)作品,說:“我怎能不覺得幸福呢?”這一切跟他小時(shí)候居住的、位于新澤西州Asbury Park那個(gè)狹小得連

冰箱都不得不放在門廊的公寓是多大的反差。

  他也讓投資者笑。他的旗艦基金、資產(chǎn)60億美元的Baron Growth,過去十年年均回報(bào)為13.8%,同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)為7.8%。眼下他仍然看漲后市。

  巴隆的選股:

  Wynn Resorts(WYNN)

  Whole Foods Market(WFMI)

  ITC Holdings(ITC)

  (作者:Dyan Machan)

    新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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