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點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲還會繼續(xù)加息。
美聯(lián)儲決定加息25基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率區(qū)間上調(diào)至4.75%-5%，達(dá)2007年9月以來最高水平。這也是美聯(lián)儲連續(xù)第九次加息，這或許表明美聯(lián)儲有信心在實現(xiàn)通脹目標(biāo)的同時，不會加劇銀行業(yè)危機(jī)。鮑威爾在會后發(fā)布會上表示：
“我們致力于恢復(fù)價格穩(wěn)定，所有證據(jù)都表明公眾有信心我們會這樣做，重要的是，我們要用我們的行動和言語來維持這種信心。”
他還表示，如果需要，美聯(lián)儲準(zhǔn)備繼續(xù)加息。
準(zhǔn)備繼續(xù)加息
鮑威爾還強(qiáng)調(diào)美國銀行體系穩(wěn)健且有彈性，重申了政策聲明中的相關(guān)描述，并表示準(zhǔn)備使用其所有工具來維持穩(wěn)定。
他還承認(rèn)最近的銀行業(yè)動蕩“可能導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸條件收緊，這反過來會影響經(jīng)濟(jì)結(jié)果，”但補(bǔ)充說：
“現(xiàn)在判斷貨幣政策應(yīng)該如何應(yīng)對還為時過早。”
美聯(lián)儲預(yù)計2023年底利率將在5.1%左右，與去年12月預(yù)期持平。2024年的預(yù)測中值從4.1%上升至4.3%。
決議公布后，美元指數(shù)跌破103關(guān)口，并在鮑威爾講話后下逼102關(guān)口，隨后有所回升；現(xiàn)貨黃金持續(xù)走高，鮑威爾講話后最高接近1980美元/盎司；美股三大股指短線拉升，但尾盤急挫。
加息和經(jīng)濟(jì)預(yù)期表明政策制定者仍然堅定地專注于將通脹降至2%的目標(biāo)，這表明他們認(rèn)為價格上漲——尤其是根據(jù)最近的數(shù)據(jù)——比銀行動蕩對經(jīng)濟(jì)的威脅更大。它還表明人們有信心經(jīng)濟(jì)和金融體系保持健康，足以承受一連串的銀行倒閉。
與此同時，不斷上升的借貸成本有可能使銀行危機(jī)惡化，尤其是因為持有美債的利率上升導(dǎo)致硅谷銀行倒閉并威脅到其他銀行。如果美聯(lián)儲低估了金融裂縫的程度，那么最新舉措可能會增加可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退的壓力。
鮑威爾表示，美聯(lián)儲歡迎對硅谷銀行的明顯監(jiān)管失誤進(jìn)行外部調(diào)查，如果美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席巴爾提出建議，他計劃支持加強(qiáng)銀行監(jiān)管。他說：
“在事情發(fā)生后第一個周末，我們都在問自己：這是怎么發(fā)生的？”
艱難的加息
雖然周三的加息符合大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和交易員的預(yù)期，但一些美聯(lián)儲觀察人士和投資者大聲呼吁暫停加息，以減輕多家銀行倒閉后金融危機(jī)蔓延的風(fēng)險。
鮑威爾承認(rèn)，鑒于銀行業(yè)的動蕩，政策制定者有考慮暫停加息行動，但對加息的共識是強(qiáng)烈的，理由是最近的數(shù)據(jù)顯示通脹壓力繼續(xù)居高不下。
值得注意的是，聲明措辭出現(xiàn)了的變化——“利率持續(xù)上升是合適的”調(diào)整為“額外的政策強(qiáng)化是合適的”，這表明美聯(lián)儲希望在必要時增加暫停加息的靈活性。
官員們還在聲明中刪除了通脹已經(jīng)緩解的提法，稱價格壓力仍然很高。他們指出，最近幾個月就業(yè)增長有所回升，并且“以強(qiáng)勁的速度運(yùn)行”。
兩周之前，在SVB倒閉之前，鮑威爾在國會聽證會上表示，美聯(lián)儲可能會在本次會議上加息50個基點(diǎn)，以應(yīng)對持續(xù)的通脹和過于緊張的勞動力市場。
在SVB和美國另外兩家銀行倒閉之后，歐洲緊隨其后，瑞士銀行業(yè)巨頭瑞信陷入危機(jī)，最終瑞銀收購了瑞信。
傳染恐懼
這場動蕩引發(fā)了對其他銀行蔓延的擔(dān)憂。美聯(lián)儲和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出了支持措施，包括向銀行提供緊急貸款便利以及增加與外國央行進(jìn)行美元互換額度操作的頻率。
對流動性充足的擔(dān)憂也有所增加。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國銀行在截至3月15日的一周內(nèi)從美聯(lián)儲的支持性設(shè)施借入了創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)額，超過了2008年金融危機(jī)期間達(dá)到的高位，并表明普遍存在資金緊張。
這增加了市場對美聯(lián)儲今年降息的押注，這是大多數(shù)投資者在硅谷銀行倒閉之前沒有預(yù)料到的。不過，鮑威爾對此表示：
年內(nèi)降息不是美聯(lián)儲的基線預(yù)期。
責(zé)任編輯：李桐
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