基金管理人：國投瑞銀基金[微博]管理有限公司

　　 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　 報告送出日期：2014年04月21日

　　 §1重要提示

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　　 §2基金產(chǎn)品概況

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　　 §3主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)

　　 3.1 主要財務(wù)指標

　　 單位：人民幣元

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　　 注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　　 2、以上所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如基金申購贖回費、基金轉(zhuǎn)換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　 3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　 3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

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　　 注：1、本基金是以中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)為標的指數(shù)的被動式、指數(shù)型基金，故以95%×中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率＋5%×銀行活期存款利率（稅后）作為本基金業(yè)績比較基準。

　　 2、本基金對業(yè)績比較基準采用每日再平衡的計算方法。

　　 3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

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　　 注：本基金建倉期為自基金合同生效日起的6個月。截至建倉期結(jié)束，本基金各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同及招募說明書有關(guān)投資比例的約定。

　　 §4管理人報告

　　 4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

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　　 注：任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　 4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

　　 在報告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產(chǎn)。在報告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　 4.3 公平交易專項說明

　　 4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　 本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格執(zhí)行了公平交易相關(guān)的系列制度，通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實現(xiàn)，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執(zhí)行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督，形成了有效的公平交易體系。本報告期，本基金管理人各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　 4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　 本基金于本報告期內(nèi)不存在異常交易行為。

　　 基金管理人管理的所有投資組合在本報告期內(nèi)未出現(xiàn)參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日總成交量5%的情況。

　　 4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析

　　 2014年一季度，“超日債”信用違約以及國家經(jīng)濟數(shù)據(jù)較差帶來的大宗商品價格的大幅下跌，使得資源股再次成為整體股票的領(lǐng)跌板塊，尤其是煤炭板塊是一季度跌幅最大的板塊，中證上游資源指數(shù)出現(xiàn)大幅下跌并繼續(xù)創(chuàng)新低；整體資源板塊一季度業(yè)績預(yù)計整體較差，企業(yè)盈利沒有改善，行業(yè)趨勢也尚未翻轉(zhuǎn)，國內(nèi)經(jīng)濟還在處于調(diào)結(jié)構(gòu)的過程中，資源品需求難有大的回升，資源類股票弱勢格局很難改變。

　　 基金投資策略上，作為指數(shù)基金，投資操作上以嚴格控制跟蹤誤差為主，積極應(yīng)對成分股調(diào)整、成分股停復(fù)牌、大額申購贖回等，同時關(guān)注市場出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機會。2014年一季度，中證上游資源指數(shù)基金受外部因素的影響相對較小。

　　 4.5 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　 截止報告期末，本基金份額凈值為0.483元，一季度單季份額凈值增長率為-10.39%，同期業(yè)績比較基準收益率為-10.31%，基金凈值增長率略低于業(yè)績基準收益率。一季度單季日均跟蹤誤差為0.06％，年化跟蹤誤差為1.21％，符合基金合同約定的日跟蹤誤差不超過0.35%和年化跟蹤誤差不超過4.0%的限制。

　　 4.6 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

　　 展望2014年二季度，預(yù)計國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍將不會很好，政策層面預(yù)計會有小幅的刺激經(jīng)濟行為，但不會明顯放松。海外市場，歐美經(jīng)濟繼續(xù)恢復(fù)，但美國量化寬松刺激政策的逐步退出會對新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展帶來不利影響。從宏觀經(jīng)濟角度來講，2014年二季度國內(nèi)外經(jīng)濟仍將是平穩(wěn)為主。

　　 A股市場，預(yù)計二季度會出臺一系列針對大盤藍籌的刺激性政策，盡管經(jīng)濟表現(xiàn)難有超預(yù)期，但受政策刺激，二級市場會不斷出現(xiàn)反彈行情；而成長股受IPO的再次開閘、估值偏高、資金部分流向藍籌的影響，預(yù)計成長股整體回落。

　　 §5投資組合報告

　　 5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　 金額單位：人民幣元

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　　 5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　 5.2.1 報告期末（指數(shù)投資）按行業(yè)分類的股票投資組合

　　 金額單位：人民幣元

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　　 5.2.2 報告期末（積極投資）按行業(yè)分類的股票投資組合

　　 本基金本報告期末未持有積極投資股票。

　　 5.3 期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細

　　 5.3.1 期末指數(shù)投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　 金額單位：人民幣元

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　　 5.3.2 積極投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票投資明細

　　 本基金本報告期末未持有積極投資股票。

　　 5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　 本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　 5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　 本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　 5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

　　 本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　 5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

　　 本基金本報告期末未持有貴金屬投資。

　　 5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細

　　 本基金本報告期末未持有權(quán)證資產(chǎn)。

　　 5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　 5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

　　 本基金本報告期末未投資股指期貨。

　　 5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

　　 為有效控制指數(shù)的跟蹤誤差，本基金在注重風險管理的前提下，以套期保值為目的，適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點，通過股指期貨就本基金投資組合對標的指數(shù)的擬合效果進行及時、有效地調(diào)整，并提高投資組合的運作效率等。例如在本基金的建倉期或發(fā)生大額凈申購時，可運用股指期貨有效減少基金組合資產(chǎn)配置與跟蹤標的之間的差距；在本基金發(fā)生大額凈贖回時，可運用股指期貨控制基金較大幅度減倉時可能存在的沖擊成本，從而確保投資組合對指數(shù)跟蹤的效果。

　　 5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　 根據(jù)本基金合同規(guī)定，本基金不參與國債期貨交易。

　　 5.11 投資組合報告附注

　　 5.11.1 本基金投資的前十名證券中，包括"中國石化[微博]"1，756，608股，市值884萬元，占基金資產(chǎn)凈值6.03%；根據(jù)中國石油化工股份有限公司2013年11月25日公告，該公司位于青島經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的原油管道發(fā)生破裂，導致原油泄漏事故并造成人員死傷。根據(jù)該公司2014年1月13日公告，國務(wù)院已認定為特別重大責任事故，并同意對事故有關(guān)責任單位和責任人進行處理，根據(jù)國務(wù)院事故調(diào)查組的統(tǒng)計，本次事故造成直接經(jīng)濟損失人民幣75，172萬元，公司將承擔其相應(yīng)賠償責任。相關(guān)資金主要來自公司在以前年度積累的安全生產(chǎn)保險基金和公司向商業(yè)保險公司投保的商業(yè)巨災(zāi)保險的保險理賠資金。基金管理人認為，該公司總體生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況保持穩(wěn)定，事件對該公司經(jīng)營活動未產(chǎn)生實質(zhì)性影響，不改變該公司基本面。

　　 本基金對上述證券的投資嚴格執(zhí)行了基金管理人規(guī)定的投資決策程序。

　　 除上述情況外，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責、處罰。

　　 5.11.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　 5.11.3 期末其他各項資產(chǎn)構(gòu)成

　　 單位：人民幣元

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　　 5.11.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　 本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　 5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　 5.11.5.1 期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　 本基金本報告期末指數(shù)投資前十名股票不存在流通受限的情況。

　　 5.11.5.2 期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明

　　 本基金本報告期末未持有積極投資股票。

　　 5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　 本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。

　　 §6開放式基金份額變動

　　 單位：份

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　　 §7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　 本報告期內(nèi)本基金管理人無運用固有資金投資本基金的情況。

　　 §8影響投資者決策的其他重要信息

　　 報告期內(nèi)本基金無其他重大事項。

　　 §9 備查文件目錄

　　 9.1 備查文件目錄

　　 《關(guān)于核準國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）募集的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2011]707號）

　　 《關(guān)于國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）備案確認的函》（基金部函[2011]541號）

　　 《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）基金合同》

　　 《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）托管協(xié)議》

　　 國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　 本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會[微博]指定信息披露報刊上披露的信息公告原文

　　 國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（LOF）2014年第一季度報告原文

　　 9.2 存放地點

　　 中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　 存放網(wǎng)址：http://www.ubssdic.com

　　 9.3 查閱方式

　　 投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件

　　 咨詢電話：400-880-6868

　　 國投瑞銀基金管理有限公司

　　 二〇一四年四月二十一日

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