天相投資發表最新研究報告,維持工商銀行(601398-CN)“買入”評級。預計工行08、09年每股收益分別為0.35元、0.43元。

　　報告稱,工行07年成本收入比為34.7%，較06年降低1.6個百分點。由于07年工行已對內退員工費用一次性支出，預計08年該公司成本收入比仍將小幅降低。

　　報告同時顯示,考慮到工行規模優勢、生息資產結構逐漸優化、資產質量持續改善，依然看好該公司的發展前景。但需要提示投資者的是，如果出現非對稱加息，或國內經濟增速大幅下滑將對銀行業績產生明顯負面影響；此外，工行戰略投資者所持有的28.85億A股將于4月27日解禁，希望投資者關注相關風險。