報告期間：2007年上半年度

　　基金管理人：交銀施羅德基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　報送日期：2007年8月28日

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金的托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2007年8 月24 日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

審計。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　（一）基金概況

　　基金名稱：交銀施羅德貨幣市場證券投資基金

　　基金簡稱：交銀貨幣

　　基金代碼：Ａ級519588，Ｂ級519589

　　基金運作方式：契約型開放式基金

　　基金合同生效日：2006年1月20日

　　報告期末基金份額總額：790，892，215．27份

　　其中：Ａ級基金份額：336，283，590．16份

　�。录壔�金份額：454，608，625．11份

　　基金合同存續期：不定期

　　（二）基金投資概況

　　1、基金投資目標

　　本基金屬于貨幣市場基金，投資目標是在力求本金穩妥和資產充分流動性的前提下，追求超過業績比較基準的投資收益。

　　2、投資策略

　　（1）短期利率水平預期策略

　　深入分析國家貨幣政策、短期資金市場利率波動、資本市場資金面的情況和流動性的變化，對短期利率走勢形成合理預期，并據此調整基金貨幣資產的配置策略。

　�。�2）收益率曲線分析策略

　　根據收益率曲線的變化趨勢，采取相應的投資管理策略。貨幣市場收益率曲線的形狀反映當時短期利率水平之間的關系，反映市場對較短期限經濟狀況的判斷及對未來短期經濟走勢的預期。

　�。�3）組合剩余期限策略、期限配置策略

　　通過對組合資產剩余期限的設計、跟蹤、調整，達到保持合理的現金流，鎖定組合剩余期限，以滿足可能的、突發的現金需求，同時保持組合的穩定收益；特別在債券投資中，根據收益率曲線的情況，投資一定剩余期限的品種，穩定收益，鎖定風險，滿足組合目標期限。

　�。�4）類別品種配置策略

　　在保持組合資產相對穩定的條件下，根據各類短期金融工具的市場規模、收益性和流動性，決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。

　　（5）流動性管理策略

　　在滿足基金投資者申購、贖回的資金需求前提下，通過基金資產安排（包括現金庫存、資產變現、剩余期限管理或以其他措施），在保持基金資產高流動性的前提下，確�；�金的穩定收益。

　　（6）無風險套利策略

　　跨市場套利策略：根據各細分短期金融工具的流動性和收益特征，動態調整基金資產在各個細分市場之間的配置比例。另外，還包括一級市場發行定價和二級市場流通成交價之間的無風險套利機會。

　　跨品種套利策略：根據各細分市場中不同品種的風險參數、流動性補償和收益特征，動態調整不同期限結構品種的配置比例。

　�。�7）滾動配置策略

　　根據具體投資品種的市場特性，采用持續滾動投資的方法，以提高基金資產的整體持續的變現能力。

　　3、業績比較基準

　　本基金業績比較基準為六個月銀行定期存款利率（稅后）。

　　4、風險收益特征

　　本貨幣市場基金是具有較低風險、中低收益、流動性強的證券投資基金品種。

　�。ㄈ�）基金管理人

　　名稱：交銀施羅德基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市交通銀行大樓二層（裙）

　　辦公地址：上海市銀城中路188號交銀金融大廈

　　郵政編碼：200120

　　法定代表人：謝紅兵

　　信息披露負責人：陳超

　　聯系電話：021－61055050

　　傳真：021－61055034

　　電子信箱：ｘｘｐｌ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ， ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ

　　（四）基金托管人

　　名稱：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　辦公地址：北京市西三環北路100號金玉大廈

　　郵政編碼：100036

　　法定代表人：項俊波

　　信息披露負責人：李芳菲

　　聯系電話：010－68424199

　　傳真：010－68424181

　　電子信箱：ｌｉｆａｎｇｆｅｉ＠ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　（五）信息披露渠道

　　信息披露報紙：《中國證券報》

　　基金管理人網址：ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ

　　基金半年度報告置備地點：基金管理人的辦公場所

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　�。ㄒ唬┲饕獣�計數據和財務指標

　　自2007 年6 月22 日起，本基金實行銷售服務費分級收費方式，分設兩級基金份額：Ａ級基金份額和Ｂ 級基金份額。Ａ 級基金份額與Ｂ 級基金份額的管理費、托管費相同，Ａ 級基金份額按照0．25％的年費率計提銷售服務費，Ｂ 級基金份額按照0．01％的年費率計提銷售服務費。在計算主要財務指標時，Ａ 級基金與分級前基金連續計算，Ｂ 級基金按新設基金計算。

　　■

　　注：（1） 本基金申購贖回費為零；

　　（2）本基金收益分配按月結轉份額。

　�。ǘ�）基金凈值表現

　　1、本基金凈值收益率與同期業績比較基準收益率比較列表

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　　2、基金合同生效以來本基金凈值收益率的變動情況，并與同期業績比較基準收益率的變動進行比較

　　本基金Ａ級累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

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　　注：圖示時間為2006年1月20日至2007年6月30日。

　　本基金Ｂ級累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

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　　注：圖示時間為2007年6月22日至2007年6月30日。

　　基金合同及招募說明書中關于基金投資比例的約定：

　　（1）本基金投資組合的平均剩余期限，在每個交易日均不超過180 天；

　�。�2）本基金不得與基金管理人的股東進行交易，不得通過交易上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實天數；

　　（3）除發生巨額贖回的情形外，本基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產凈值的20％；因發生巨額贖回致使本基金債券正回購的資金余額超過基金資產凈值20％的，基金管理人應當在5 個交易日內進行調整；

　�。�4）基金持有的剩余期限不超過397 天，但剩余存續期超過397 天的浮動利率債券的攤余成本總計不得超過當日基金資產凈值的20％；

　�。�5）買斷式回購融入基礎債券的剩余期限不得超過397 天；

　�。�6）存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的30％；存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的5％；

　�。�7)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40％；

　　（8）投資于同一公司發行的短期企業債券及短期融資券的比例，合計不得超過基金資產凈值的10％；

　�。�9）本基金投資于定期存款的比例不得超過基金資產凈值的30％；

　�。�10）本基金投資于資產支持證券的比例，不得超過該資產支持證券總規模的10％；

　�。�11）本基金持有的同一（指同一信用級別）資產支持證券的比例，不得超過該資產支持證券規模的10％；

　�。�12）本基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券的比例，不得超過基金資產凈值的10％；

　�。�13同一基金管理公司管理的全部證券投資基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券，不得超過其各類資產支持證券合計規模的10％；

　　（14）本基金持有的全部資產支持證券，其市值不得超過基金資產凈值的20％；

　�。�15）中國證監會、中國人民銀行規定的其他比例限制。

　　因基金規模或市場變化導致投資組合超過以上比例限制的，基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到上述標準。法律法規和監管機關另有規定時，從其規定。在報告期內，本基金符合上述投資比例的約定。

　　三、管理人報告

　　（一）基金管理人情況

　　本基金的基金管理人為交銀施羅德基金管理有限公司。交銀施羅德基金管理有限公司是經中國證監會證監基字［2005］128號文批準，于2005年8月4日成立的合資基金管理公司。公司總部設于上海，注冊資本為 2 億元。

　　截止到2007年6月底，公司已經發行并管理的基金共有四只，均為開放式基金：交銀施羅德精選股票證券投資基金、交銀施羅德貨幣市場證券投資基金、交銀施羅德穩健配置混合型證券投資基金和交銀施羅德成長股票證券投資基金。其中交銀施羅德精選股票證券投資基金基金合同已于2005年9月29日正式生效；交銀施羅德貨幣市場證券投資基金基金合同已于2006年1月20日正式生效；交銀施羅德穩健配置混合型證券投資基金基金合同已于2006年6月14日正式生效；交銀施羅德成長股票證券投資基金基金合同已于2006年10月23日正式生效。

　�。ǘ�）基金經理介紹

　　陳曉秋女士，基金經理，碩士學歷。5年基金公司債券研究及投資經驗。曾任富國基金管理有限公司研究策略部和投資部研究員，負責債券及宏觀分析、債券投資。2005 年加入交銀施羅德基金管理有限公司。2006年1月20日起擔任本基金基金經理至今。

　　李家春先生，基金經理，學士學歷。8年證券、基金從業經驗。歷任長江證券有限責任公司投資經理，漢唐證券有限責任公司高級經理、投資主管，泰信基金管理有限公司高級研究員。2006年加入交銀施羅德基金管理有限公司。2006年12月27日起擔任本基金基金經理至今。

　�。ㄈ�）報告期內遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，本著誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。

　　本報告期內，本基金整體運作合規合法，無不當內幕交易和關聯交易，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的約定，未發生損害基金持有人利益的行為。

　�。ㄋ模﹫蟾嫫趦缺净�金的投資策略和業績表現的說明與解釋

　　由于升值壓力造成貨幣投放過快、經濟增長加速、通貨膨脹壓力加大，2007年上半年貨幣政策頻繁緊縮：人民銀行5次上調準備金率，2次上調存貸款基準利率共計54ｂｐ。雖然調控政策頻繁，但是貨幣市場運行基本穩定，利率重心穩步上移。1年期央行票據發行利率比年初上升30ｂｐ，3個月央行票據發行利率比年初上升25ｂｐ。這也表明了貨幣市場資金充裕的現實狀況以及人民銀行維護市場運行穩定的用意。另外，上半年股票發行量大，引起回購市場的階段性波動：其中在興業銀行、中信銀行、交通銀行、中國遠洋等大型ＩＰＯ之際，貨幣市場利率波動較為劇烈。

　　在利率持續、平穩上升的市場環境中，交銀貨幣基金保持組合的相對穩定，充分把握新股發行時交易所市場回購利率的上升，積極進行無風險套利操作，在不增加組合利率風險的情況下提高收益。

　�。ㄎ澹┖暧^經濟、證券市場及行業走勢展望

　　我們認為人民幣幣值低估的情況依然存在，外匯儲備將會繼續大幅增長，由于貨幣供應量快速增長而引起的通貨膨脹還會繼續發展，利率還有上升的空間；同時，大型股票發行引起的交易所市場回購利率階段性大幅上升還會繼續存在。因此，2007年下半年貨幣市場運行態勢將類似于上半年。

　　交銀貨幣基金管理組將會繼續將基金的流動性管理和風險控制放在首位，在控制流動性風險、利率風險和信用風險的基礎上，均衡投資，積極進行無風險套利，為基金持有人獲取合理的投資回報。

　　四、托管人報告

　　在托管交銀施羅德貨幣市場證券投資基金的過程中，本基金托管人—中國農業銀行嚴格遵守《證券投資基金法》相關法律法規的規定以及《交銀施羅德貨幣市場證券投資基金基金合同》、《交銀施羅德貨幣市場證券投資基金托管協議》的約定，對交銀施羅德貨幣市場證券投資基金管理人—交銀施羅德基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，交銀施羅德基金管理有限公司在交銀施羅德貨幣市場證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人認為，交銀施羅德管理有限公司的信息披露事務符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關法律法規的規定，基金管理人所編制和披露的交銀施羅德貨幣市場證券投資基金半年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農業銀行托管業務部

　　2007年8月24日

　　五、財務會計報告

　　除特別注明外，表格金額單位為人民幣元

　�。ㄒ唬┵Y產負債表

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　�。ǘ�）經營業績表

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　�。ㄈ�）基金收益分配表

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　　（四）基金凈值變動表

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　　會計報表附注

　　1、重要會計政策

　　本報告期會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表所采用的會計政策、會計估計一致。

　　2、重大關聯方關系及關聯交易

　�。�1）關聯方關系與性質

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　　本報告期關聯方關系與性質未發生變化。

　　下述關聯交易均在正常業務范圍按一般商業條款訂立。

　�。�2）基金管理人報酬

　　支付基金管理人交銀施羅德基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值0．33％的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 × 0．33％ ÷當年天數。

　　本基金支付基金管理人報酬情況如下：

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　�。�3）基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0．10％的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值×0．10％÷當年天數。

　　本基金支付基金托管費情況如下：

　　■

　�。�4）基金銷售服務費

　　支付基金銷售機構的本基金Ａ級銷售服務費按前一日基金資產凈值0．25％的年費率計提，支付基金銷售機構的本基金Ｂ級銷售服務費按前一日基金資產凈值0．01％的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金銷售服務費＝前一日Ａ級基金資產凈值 ×0．25％ ÷當年天數＋前一日Ｂ級基金資產凈值 ×0．01％ ÷當年天數。

　　本基金Ａ、Ｂ級與關聯方發生本會計期間的基金銷售服務費情況如下：

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　　本基金與關聯方發生上年度可比會計期間的基金銷售服務費情況如下：

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　�。�5）由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管，并按銀行間同業利率計息�；�金托管人于2007年6月30日及2006年6月30日保管的銀行存款余額分別為人民幣18，706，951．40元及56，206，424．72元。本會計期間及上年度可比會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入分別為人民幣65，403．81及778，655．26元。

　�。�6）與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券（含回購）交易

　　本基金在本會計期間與基金托管人中國農業銀行通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

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　�。�7）關聯方持有的基金份額

　　基金管理人交銀施羅德基金管理有限公司持有的本基金份額如下：

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　　關聯方投資本基金適用的認（申）購／贖回費率按照本基金招募說明書的規定執行，認（申）購、贖回費率為零。

　　六、投資組合報告

　�。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗�金資產組合情況

　　截至2007年6月30日，交銀貨幣基金資產凈值790，892，215．27元，單位基金凈值為1．0000元。其資產組合情況如下：

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　�。ǘ�）報告期債券融資回購情況

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　�。ㄈ�）報告期基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

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　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

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