§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)全部獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年8月27日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期為2007年1月1日起至2007年6月30日止，本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。

　　§2 基金簡介

　　2．1基金基本資料

　　■

　　2．2基金產(chǎn)品說明

　　■

　　2．3基金管理人

　　■

　　2．4基金托管人

　　■

　　2．5信息披露

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3．1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：元

　　■

　　3．2基金凈值表現(xiàn)

　　3．2．1本基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　3．2．2本基金合同生效以來基金份額凈值變動情況及與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動比較

　　■

　　圖：嘉實(shí)服務(wù)基金累計(jì)份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　�。�2004年4月1日至2007年6月30日）

　　注1：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個(gè)月內(nèi)為建倉期。本報(bào)告期內(nèi)，本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同第十八條（（二）投資范圍和（六）投資組合比例限制）的約定：

　　（1）在正常市場情況下，本基金資產(chǎn)配置的比例范圍：股票資產(chǎn)25％－95％；債券資產(chǎn)0％－70％；現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5％。其中，基金投資于服務(wù)業(yè)股票的比例不低于基金股票資產(chǎn)的80％。（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％。（3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10％。（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他限制。

　　由于基金規(guī)�；蚴袌龅淖兓瘜�(dǎo)致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，并符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　注2：2007年4月17日，本基金管理人發(fā)布《關(guān)于調(diào)整嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)基金基金經(jīng)理的公告》，孫林不再擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。此前，本基金基金經(jīng)理為黨開宇、孫林。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4．1 基金管理人及基金經(jīng)理情況

　　4．1．1基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗(yàn)

　　本基金管理人為嘉實(shí)基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的第一批基金管理公司之一，注冊資本1億元，注冊地上海，公司總部設(shè)在北京，并在深圳、成都設(shè)有分公司。公司獲得首批全國社�；�金、企業(yè)年金投資管理人資格和ＱＤＩＩ資格。2005年公司引入新股東德意志資產(chǎn)管理（亞洲）有限公司，成為中外合資基金管理公司。

　　截止2007年6月30日，基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、11只開放式證券投資基金，具體包括基金泰和、基金豐和、嘉實(shí)成長收益基金、嘉實(shí)增長基金、嘉實(shí)穩(wěn)健基金、嘉實(shí)債券基金、嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)基金、嘉實(shí)浦安保本基金、嘉實(shí)貨幣市場基金、嘉實(shí)300指數(shù)基金、嘉實(shí)超短債基金、嘉實(shí)主題精選基金和嘉實(shí)策略增長基金，其中嘉實(shí)增長基金、嘉實(shí)穩(wěn)健基金、嘉實(shí)債券基金3只開放式基金屬于嘉實(shí)理財(cái)通系列基金。同時(shí)，管理多個(gè)全國社�；�金、企業(yè)年金基金投資組合。

　　4．1．2基金經(jīng)理簡介

　　黨開宇女士，上海交通大學(xué)管理科學(xué)與工程碩士，ＣＦＡ，5年證券從業(yè)經(jīng)歷。2001年4月至2003年10月任招商證券股份有限公司證券投資部投資經(jīng)理；2003年10月加入諾安基金管理有限公司，2004年5月至2005年1月任諾安平衡基金基金經(jīng)理助理，2005年1月至2006年9月任諾安平衡基金基金經(jīng)理，2005年12月至2006年9月任諾安股票基金基金經(jīng)理。2006年9月至今任職于嘉實(shí)基金管理有限公司，2006年12月至今任本基金基金經(jīng)理。

　　4．2報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和《嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金基金合同》的規(guī)定和約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4．3 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明與解釋

　　截至報(bào)告期末本基金份額凈值為3．379元，本報(bào)告期份額凈值增長率為74．81％，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為68．84％，本基金凈值增長率超越業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率5．97個(gè)百分點(diǎn)。

　　2007年第一季度，投資者偏重券商、有色金屬、鋼鐵、航運(yùn)股等強(qiáng)周期的成長性板塊，市場中個(gè)人投資者空前增加，投機(jī)氣氛盛行。進(jìn)入今年第二季度，隨著市場對估值的擔(dān)憂，資金入市意愿愈發(fā)謹(jǐn)慎，5月30日財(cái)政部上調(diào)證券交易印花稅引發(fā)的市場的巨幅震蕩。市場熱點(diǎn)也隨即切換到了業(yè)績超預(yù)期的藍(lán)籌股上，金融和地產(chǎn)成為最受追捧的板塊。

　　4．4 宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢簡要展望

　　題材股已經(jīng)經(jīng)歷了一輪深幅調(diào)整，藍(lán)籌股在調(diào)整中卻創(chuàng)出了新高。我們認(rèn)為牛市之中的市場整體的調(diào)整并沒有結(jié)束，因此在投資品種的選擇上需更加謹(jǐn)慎和苛刻。

　　從基本面的角度，我們依然看好本輪牛市的主線——以升值為主題的資產(chǎn)和航空股的未來表現(xiàn)。此外，旅游、商業(yè)和消費(fèi)品依然是低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資標(biāo)的，我們也密切關(guān)注下半年進(jìn)入新的行業(yè)景氣周期的投資品種。

　　§5 托管人報(bào)告

　　本報(bào)告期內(nèi)，中國銀行股份有限公司（以下稱“本托管人”）在對嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金（以下稱“本基金”）的托管過程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了應(yīng)盡的義務(wù)。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本托管人根據(jù)《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議的規(guī)定，對本基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行了必要的監(jiān)督，對基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算以及基金費(fèi)用開支等方面進(jìn)行了認(rèn)真地復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)本基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

　　§6 財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告

　　6．1基金會計(jì)報(bào)表

　　以下各項(xiàng)除特別注明外，金額單位為人民幣元。

　　6．1．1資產(chǎn)負(fù)債表

　　■

　　6．1．2經(jīng)營業(yè)績表及收益分配表

　�。�1）經(jīng)營業(yè)績表

　　■

　　（2）收益分配表

　　■

　　6．1．3基金凈值變動表

　　■

　　6．2 半年度會計(jì)報(bào)表附注

　　6．2．1會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)及其變更

　　本半年度會計(jì)報(bào)表所采用的會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)與上年度會計(jì)報(bào)表一致。

　　6．2．2重大會計(jì)差錯(cuò)內(nèi)容和更正金額

　　本報(bào)告期無重大會計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容和更正金額。

　　6．2．3關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易

　　6．2．3．1關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　■

　　6．2．3．2關(guān)聯(lián)方交易

　　下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立（金額單位：人民幣元）。

　　（1） 通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易

　　本報(bào)告期本基金未通過關(guān)聯(lián)方交易席位進(jìn)行證券交易。

　�。�2） 關(guān)聯(lián)方報(bào)酬

　�、� 基金管理費(fèi)

　　支付基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司的基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值1．5％的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。

　　計(jì)算公式：日基金管理費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 ×1．5％ ／ 當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本報(bào)告期需支付基金管理費(fèi)44，214，678．80元（上年同期：36，870，417．51元）。

　　② 基金托管費(fèi)

　　支付基金托管人中國銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0．25％的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。

　　計(jì)算公式：日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0．25％ ／ 當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本報(bào)告期需支付基金托管費(fèi)7，369，113．20元（上年同期：6，145，069．62元）。

　�。�3） 與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易

　　■

　�。�4） 由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息。基金托管人于2007年6月30日保管的銀行存款余額為2，066，816，229．52元（2006年6月30日：208，118，160．51元）。本報(bào)告期由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為2，034，307．17元（上年同期：1，794，056．08元）。

　　（5）關(guān)聯(lián)方投資本基金情況

　　報(bào)告期內(nèi)以及上年同期，無涉及關(guān)聯(lián)方投資于本基金份額。

　�。�6） 報(bào)告期末基金管理人基金從業(yè)人員持有本基金情況：無

　　6．2．4報(bào)告期末流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)

　　（1）報(bào)告期末本基金持有因

股權(quán)分置改革而暫時(shí)停牌的股票：無

　�。�2）報(bào)告期末本基金持有非公開發(fā)行的股票

　　■

　�。�3）報(bào)告期末本基金因認(rèn)購新股（ＩＰＯ及增發(fā)）而流通受限的股票

　　■

　�。�4）報(bào)告期末本基金持有的流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的債券：無

　　§7 投資組合報(bào)告

　　7．1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　7．2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　7．3報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ）的半年度報(bào)告正文。

　　7．4報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動

　�。�1）報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2％的所有股票明細(xì)

　　■

　　（2）報(bào)告期內(nèi)累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2％的所有股票明細(xì)

　　■

　　（3）報(bào)告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　■