華泰證券研究員馬克明分析認為，盡管鞍鋼股份近期股價漲幅較大，但考慮到公司未來成長性和業內龍頭地位與競爭優勢，及其國內一流水平的技術研發和技術裝備，仍給予公司股票“推薦”的評級。預計公司07-09年每股收益分別可達到1.60元、1.90元和2.15元。

　　中報顯示，得益于規模擴張、

鋼材價格上漲、加大成本控制等因素，上半年公司實現主營業務收入330.36億元、凈利潤48.04億元，相比去年同期分別增長32.02%和54.52%，實現每股收益0.81元。報告期內ROE為15.26%，較去年同期增加3.41個百分點。在鋼材精品基地發展戰略推動下，上半年公司生產高質量、高附加值專用材683萬噸，占總銷售量的90％以上。也使得其鋼鐵主業毛利率超過30%，比上年同期增長5.05個百分點。

　　研究員分析，公司近年資本支出較高，擬向全體股東按每10股配2-3股的比例進行配股融資，募集資金用于建設鲅魚圈鋼鐵項目。西區和鲅魚圈項目將保證公司未來兩年鋼材產量年均增長200萬噸以上，這將支撐公司未來業績持續增長。同時，公司產品出口比例超過20％，且主要為高端產品，因此

出口退稅政策的調整對公司業績的影響不會太大。