廣州萬隆

　　從盤面情況看，經過上日的普漲之后個股走勢再度分化，下跌個股家數明顯增多，其中上海市場漲跌家數比例為304∶547，深圳市場漲跌家數比例為198∶450。漲幅榜方面，太極實業、太工天成、聯華合纖、數源科技、世紀光華、高新發展、江西水泥等26只非ST個股漲停。具體來看，資產重組、資產注入與整體上市題材股受到市場的積極追捧，如天鴻寶業、太極實業、上實發展、廣宇發展等。注意到，受益于人民幣升值的部分地產、金融以及航空板塊個股也有良好表現，如民生銀行、南方航空、棲霞建設、天鴻寶業等。此外，作為主流熱點之一的鋼鐵板塊個股整體走勢較為穩健。

　　由于中國

人民銀行從今日(8月15日)起正式上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點至12%，同時受次級債危機引發外圍股市持續下跌的拖累等因素影響，周三深滬大盤震蕩明顯加劇，總體呈現先抑后揚、寬幅震蕩的態勢。回顧8月以來股指的運行情況來看，在主流熱點輪番表現和部分權重指標股快速拉升的推動下，上證綜合指數穩步上攻并逐步逼近5000點整數大關；值得投資者關注的是，隨著指數的持續攀升，市場追高意愿逐漸減弱，特別是當前市場所面臨的內外環境趨于復雜的情況下，股指大幅波動或將難以避免。仔細觀察近期的市場熱點表現來看，主力機構圍繞三條主線進行重點配置的思路依然清晰。

　　根據筆者的統計，進入8月以來，金融、航空、酒店旅游、鋼鐵、有色金屬等板塊位居熱門板塊漲幅前列，尤其是金融、鋼鐵、有色成為資金流向的重點板塊。在近期的文章中筆者多次強調，從中長期來看，人民幣升值仍然是最重要的投資主題之一，而其最大的受益者包括地產、金融、航空以及資源型等行業。其中提到，從韓國民航業發展歷程來看，在1985-1989年間，韓國民航業在旺盛需求、奧運臨近和本幣升值等多重內外利好因素推動下，總體經營業績大幅增長，韓國航空在該時期股價上漲近11倍。比較而言，我國民航業目前面臨著相似的內外環境，民航業正進入歷史最好的發展時期，未來總體經營業績有望大幅提高，從而為航空板塊走強帶來想象空間。

　　而隨著滬深300指數期貨籌備工作的順利推進，主力資金圍繞權重指標股進行戰略性籌碼的爭搶可謂進入了白熱化的階段，尤其是新基金為了爭奪話語權，大舉介入總市值排名靠前、影響滬深300指數的重要權重股。近期工商銀行、中國銀行、中國聯通、長江電力、振華港機、大秦鐵路等權重指標股反復活躍已經成為市場的一大亮點。筆者認為，未來滬深300指數期貨的推出時點不可避免地將影響市場階段性的運行格局，同時，上述核心資產作為主流機構博弈的主戰場，無論對于機構還是中小投資者而言，在資產配置過程中也是不能忽視的一大重點。

　　此外，隨著指數的不斷攀升和市場整體估值水平的提高，具備資產重組、資產注入與整體上市的題材品種也反復受到市場挖掘與追捧。而電力、鋼鐵、有色金屬等行業由于具有更加突出的行業并購整合或資產注入機會而表現更為搶眼。值得再次強調的是，在挖掘資產重組與資產注入的投資機會過程中， 要特別關注新一輪中央企業改革重組隱藏的投資機會。根據資料顯示，157家中央企業中，有87家中央企業直接或透過子公司間接控制A股上市公司，這些上市公司數量超過200家，因此應特別關注其中存在優質資產注入機會的品種。

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