計(jì)劃籌資78億元

　　田愛麗

　　成立不足三年的服裝連鎖企業(yè)ITAT在境外三大資金的“催動(dòng)”下，正快速向境外資本市場(chǎng)沖去。

　　昨天，ITAT企宣部總經(jīng)理羅博向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》證實(shí)，集團(tuán)計(jì)劃明年3～4月份在香港首次公開募股(IPO)。計(jì)劃籌集資金78億元，而負(fù)責(zé)這次發(fā)行的是包括德銀、高盛、美林及摩根士丹利在內(nèi)的一支“超豪華班底”。

　　總部位于深圳的ITAT國際服裝品牌會(huì)員店自2004年9月開出第一家分店后，目前在全國146個(gè)城市已陸續(xù)鋪設(shè)343家門店、8家會(huì)員俱樂部，全部以直營形式拓展，2006年銷售額達(dá)到7億元左右。根據(jù)ITAT公開資料顯示，公司創(chuàng)始人歐國通曾是全國第一家“老人頭皮鞋”、“猛龍牌服裝”和“蘋果牌服裝”代理商，之前創(chuàng)建“金盾”品牌。

　　記者從有關(guān)渠道獲得的一份ITAT投資報(bào)告了解到，ITAT銷售模式依靠上下游兩個(gè)渠道，上游通過向廠家直接低價(jià)采購，雙方實(shí)行利潤分成；下游通過與物業(yè)租賃方合作，將租金轉(zhuǎn)化為銷售分成�！斑@種模式可以通過低成本快速開店，以網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)薄利多銷，在國內(nèi)尚屬首創(chuàng)�！币晃徊辉竿嘎缎彰�的投資人士向記者表示，對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來說，在中國消費(fèi)品日常日益升溫的背景下，ITAT有一個(gè)“好故事”框架。

　　羅博透露，2006年11月份，ITAT獲得美國著名投資基金藍(lán)山中國資本(Blue Ridge)的青睞，后者作為戰(zhàn)略投資者向ITAT集團(tuán)投資5000萬美元；今年3月份，全球最大投資銀行之一

摩根士丹利、藍(lán)山中國資本及全球最大對(duì)沖基金之一Citadel三者聯(lián)手對(duì)ITAT集團(tuán)進(jìn)行7000萬美元的第二次戰(zhàn)略聯(lián)合投資。

　　按照ITAT的預(yù)期，該公司2007年門店總數(shù)將增加到1000家。

　　目前，ITAT先后與包括百聯(lián)集團(tuán)、華潤萬佳、人人樂商業(yè)集團(tuán)、新一佳百貨、步步高集團(tuán)、銅鑼灣百貨、北京華聯(lián)、武商集團(tuán)、易初蓮花等國內(nèi)零售巨頭合作，多以店中店模式拓展。

　　在ITAT的投資報(bào)告中，ITAT　2004年銷售額為546萬元，2005年為1.796億元，該公司預(yù)測(cè)，2006年銷售額可達(dá)7.781億元，2007年為42億元。同時(shí)2007年利潤增長至10.4億元；2008年和2009年的凈利潤預(yù)期將分別達(dá)到29.8億元和56億元。

　　“我們經(jīng)過實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，ITAT早期簽約合作的新一佳百貨、人人樂由于地點(diǎn)偏遠(yuǎn)，人流較差，銷售貢獻(xiàn)有限。”上述不愿透露姓名的投資人士表示，另外，由于

房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷升溫，大部分超市提升租金，ITAT采用低毛利經(jīng)營路線，不斷增長的租金勢(shì)必對(duì)物業(yè)分成的經(jīng)營模式造成成本增長的壓力。去年ITAT凈利潤為7000萬元。上述人士認(rèn)為，快速擴(kuò)張令I(lǐng)TAT在短期內(nèi)銷售額快速增長，但其2008年和2009年能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的凈利潤仍需觀望。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。