委托“出海”模式凸顯保監(jiān)會(huì)“鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金走出去與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合”的監(jiān)管思路 資料圖⊙本報(bào)記者 黃蕾

　　關(guān)于保險(xiǎn)資金“出海”的首個(gè)爆炸性消息，在《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）出臺(tái)的一周后傳出。

　　知情人士8月3日向本報(bào)記者透露，保監(jiān)會(huì)日前正式放行生命人壽委托開(kāi)展外匯資金境外投資，以自有外匯資金投資H股和紅籌股。

　　此前，只有中國(guó)人壽、中國(guó)平安等大型保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)。生命人壽獲準(zhǔn)進(jìn)入，標(biāo)志著業(yè)界一直呼吁的中小保險(xiǎn)公司借道“出海”淘金的建議正式破題。而對(duì)于生命人壽而言，這也是其自2月16日獲準(zhǔn)委托開(kāi)展國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)股票投資業(yè)務(wù)后，在保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的又一重大突破。

　　上述人士進(jìn)一步向記者透露，生命人壽香港市場(chǎng)投資的托管人是花旗銀行（中國(guó)）有限公司，至于受托人以及此次獲批的投資額度，該人士沒(méi)有進(jìn)一步向記者透露。“不過(guò)，生命人壽已開(kāi)始嚴(yán)格甄選外部經(jīng)理人和托管機(jī)構(gòu)，對(duì)候選受托人分別從投資管理體系、投資團(tuán)隊(duì)、投資方案和歷史投資業(yè)績(jī)等多方面進(jìn)行考察評(píng)選。”

　　另?yè)?jù)記者采訪了解，生命人壽在境外委托投資業(yè)務(wù)方面已逐步展開(kāi)工作，包括依據(jù)法規(guī)制訂專(zhuān)業(yè)的合作方案。生命人壽投資人士告訴記者，“公司正依照《辦法》，從外匯委托投資的專(zhuān)業(yè)流程入手，將投資過(guò)程劃分為資產(chǎn)配置層面和資產(chǎn)品種投資運(yùn)作層面。生命人壽資產(chǎn)管理中心將以外匯委托投資為突破口，促進(jìn)本外幣種的投資能力雙提升，進(jìn)一步完善自主管理的核心策略＋開(kāi)放式架構(gòu)的內(nèi)外并舉模式。”

　　委托“出海”模式，凸顯出“監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金走出去與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合”的監(jiān)管思路。考慮到國(guó)內(nèi)一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不強(qiáng)的實(shí)際情況，《辦法》明確支持保險(xiǎn)公司通過(guò)委托管理，將保險(xiǎn)資金交給專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)防范風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的目標(biāo)。

　　滬上一家保險(xiǎn)

資產(chǎn)管理公司人士接受記者采訪時(shí)表示，委托“出海”模式的制度優(yōu)勢(shì)在于，中小保險(xiǎn)公司可以減少設(shè)立資產(chǎn)管理公司的高額成本支出，充分利用資產(chǎn)管理公司的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)積累，進(jìn)而從

資本市場(chǎng)中獲益。

　　未經(jīng)證實(shí)的消息稱(chēng)，國(guó)內(nèi)數(shù)家中小保險(xiǎn)公司也相繼遞交了委托“出海”申請(qǐng)，在保險(xiǎn)資金投資渠道日漸放寬的大背景下，委托投資方式有望漸成星火燎原之勢(shì)。不過(guò)，上述人士指出，由于保險(xiǎn)資金境外投資管理相關(guān)細(xì)則尚未出臺(tái)，因此，保險(xiǎn)公司的具體“出海”動(dòng)作或?qū)⒃诩?xì)則出臺(tái)后才會(huì)浮出水面。

　　與此同時(shí)，相關(guān)人士還向記者表示，考慮到匯兌風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)短期內(nèi)應(yīng)該不會(huì)放行中小保險(xiǎn)公司進(jìn)行購(gòu)匯境外投資。目前，保險(xiǎn)公司大規(guī)模換匯境外投資時(shí)機(jī)尚不成熟。