未來部分銀行或將采取貸款利率按季度調整的模式降低利率風險 資料圖⊙本報記者 謝曉冬

　　不斷攀升的中長期貸款占比正在引起監管部門的憂慮。中國

人民銀行上海總部日前在首次發布的《中國區域金融穩定報告》提醒各家銀行要充分注意由此引起的流動性風險和利率風險。記者昨日采訪獲悉，部分銀行除已著手對中長期貸款比例進行控制外，也正通過在新增貸款中縮短貸款利率重新定價日的方式，來降低利率風險。與此同時，為了獲得流動性，一度被普遍漠視的資產

證券化也正引起各家銀行日益濃厚的興趣。

　　記者獲悉，第二批資產證券化的試點已經啟動。國稅總局也正擬出臺相應的稅收優惠政策，以期進一步增加該金融工具對于銀行業的吸引力。

　　加息凸顯利率風險

　　由于中國的存貸款利率尚未實現自由化，中國銀行業對于利率風險的意識普遍比較淡漠。但隨著去年4月中國進入加息周期，央行啟動結構化加息策略，尤其是“7·20”是五年來首次對活期存款提高9個基點以來，中國銀行業的利率風險正進一步凸顯。

　　一般來說，衡量銀行利率風險大小的分析性工具是敏感性缺口，即一定時期以內將要到期或重新確定利率的資產和負債之間的差額。如果資產大于負債，則為正缺口，反之，則為負缺口。中南財經大學劉春志博士介紹，當市場利率處于上升通道時，保持正缺口才是商業銀行的正確策略。

　　但檢查A股上市銀行2006年年報顯示，各家銀行一年以內利率敏感性缺口大多為負值，其中以3個月以內的負缺口最大。分析人士向記者指出，這種情況的一個重要成因是各家銀行的中長期貸款占比較高，且重新定價日較長。

　　貸款

利率調整更靈活

　　事實上，對于上述負缺口在加息通道下面臨的風險，一些銀行已經有所行動。

　　記者采訪獲悉，相比此前對于中長期貸款基本上采取一年一調整的重新定價模式，幾大國有銀行今年以來的新增貸款正在尋求更加靈活的重新定價策略。部分貸款甚至采取了季度調整的模式，而其他貸款則將重新定價期限定在一年以內。

　　一位股份制銀行人士向記者表示，重新定價期的縮短并非單方銀行說了算，在目前進入加息周期和信貸市場競爭激烈的背景下，客戶更傾向于使用更長重新定價期的貸款，這就需要銀行和客戶進行談判。

　　一些地區的城市商業銀行公司部人士向記者稱，他們仍在遵循第二年年初按當時利率重新定價的模式。

　　資產證券化吸引力提升

　　不過一位分析人士指出，提高利率風險的管控對于銀行來說，還應增加其可供其避險的利率衍生工具。

　　同樣緊迫的還有管理流動性的金融工具市場的建設。在直接融資市場大發展和銀行信貸中長期化的背景下，資產證券化正在日益表現出其吸引力。

　　事實上，資產證券化試點最為積極的國家開發銀行和建行。據了解，第二批資產證券化的試點已經啟動。